Resumo do Relatório Gerencial de BBRC11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII BB CORP
BBRC11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O BBRC11 é um fundo de tijolo focado originalmente em agências bancárias locadas para o Banco do Brasil. Em setembro de 2025, a gestão convocou assembleia para transformar a gestão de passiva para ativa, alterar o nome para Tivio Renda Urbana e permitir maior diversificação para reduzir a concentração no inquilino único. O fundo possui 21 ativos (19 prontos e 2 em construção) em São Paulo.
Desempenho
O fundo apresentou rentabilidade de 1,7% no mês (vs 3,3% do ). No ano, acumula 9,2%. O foi de R$ 1,03/cota, com distribuição de R$ 1,05/cota, utilizando reservas de lucros não recorrentes.
Dividendos
Distribuição de R$ 1,05 por cota, gerando um dividend mensal de 1,05% e anualizado de 12,57%. A distribuição foi ligeiramente superior ao resultado gerado no mês (R$ 1,03).
Indicadores
P/VP
0,95
DY Mensal
1,05%
DY Projetado 12M
12,57%
Rentabilidade YTD
9,2%
Resultado por Cota
R$ 1,03
Dividendo por Cota
R$ 1,05
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
8.816
Métricas
Vacância Física
5,6%
Vacância Financeira
Não informado
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
R$ 112,57
Portfólio
Número de Propriedades
21
Área Total (GLA)
14.321 m²
Destaques
- Convocação de AGE para mudança de gestão passiva para ativa
- Proposta de alteração de nome para Tivio Renda Urbana
- Venda da Agência Indianópolis gerando resultado não recorrente distribuído no semestre
- Dividend Yield anualizado de 12,57%
- Portfólio 100% localizado no estado de São Paulo
Desafios
- Oscilação na receita devido à transição de contratos atípicos para típicos iniciada em 2024
- Descasamento de fluxo de caixa devido à mudança na data de pagamento dos novos aluguéis
- Concentração de receitas em um único locatário (Banco do Brasil)
Riscos do Fundo
- Concentração excessiva em um único inquilino (Banco do Brasil)
- Risco de vacância em imóveis monousuário (agências)
- Risco de execução na transição para gestão ativa e venda de ativos
- Exposição a oscilações de mercado na renovação de contratos (atípico para típico)
Notas
- Assembleia Geral de Cotistas convocada para deliberar sobre gestão ativa e aumento de capital autorizado para R$ 2 bilhões.
- Dois imóveis (Loja Moema e Loja Pinheiros) encontram-se em fase de construção/reforma.
- O fundo não possui (dívida).
Observações do Mês
O fundo passa por um momento transformacional importante com a proposta de migração para gestão ativa. Os fundamentos são razoáveis com controlada (5,6%) e atrativo (12,57%), sustentado parcialmente por lucros não recorrentes de vendas (Indianópolis). A dependência do Banco do Brasil é o principal risco estrutural que a nova estratégia visa mitigar.
Propriedades
V. SANTO AMARO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
9,2% 9,2%
V. SANTO AMARO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Atípico
Vencimento
jul/26
GLA
914 m²
Resumo
Contrato atípico até jul/26.
E. NOVA FARIA LIMA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
8,1% 8,1%
E. NOVA FARIA LIMA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
nov/29
GLA
602 m²
Resumo
Contrato típico renovado recentemente.
E. BERRINI
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
8% 8%
E. BERRINI
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
mai/30
GLA
788 m²
Resumo
Contrato típico iniciado em maio/24.
E. JOAQUIM FLORIANO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
7,8% 7,8%
E. JOAQUIM FLORIANO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
jul/30
GLA
684 m²
Resumo
Contrato típico iniciado em julho/24.
E. ESTADO UNIDOS
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
7,1% 7,1%
E. ESTADO UNIDOS
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
dez/27
GLA
588 m²
E. JARDIM PAULISTA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
6,9% 6,9%
E. JARDIM PAULISTA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
dez/27
GLA
600 m²
V. PQ. DA ACLIMAÇÃO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
6,1% 6,1%
V. PQ. DA ACLIMAÇÃO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
nov/30
GLA
839 m²
V. PAES DE BARROS
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
5,8% 5,8%
V. PAES DE BARROS
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Atípico
Vencimento
mai/26
GLA
820 m²
V. PARQUE BOTURUSSU
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
5,2% 5,2%
V. PARQUE BOTURUSSU
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Atípico
Vencimento
ago/27
GLA
775 m²
V. FRANCISCO MORATO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
5% 5%
V. FRANCISCO MORATO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
abr/30
GLA
893 m²
Resumo
Contrato típico iniciado em abril/24.
E. BUTANTÃ
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
4,8% 4,8%
E. BUTANTÃ
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
jul/30
GLA
742 m²
Resumo
Contrato típico iniciado em julho/24.
V. IMP. LEOPOLDINA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
4,7% 4,7%
V. IMP. LEOPOLDINA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
nov/29
GLA
1.003 m²
V. PEDRO PINHO
OSASCO, SP・Banco do Brasil
4,2% 4,2%
V. PEDRO PINHO
OSASCO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
mar/30
GLA
953 m²
Resumo
Contrato típico iniciado em abril/24.
E. CAMBUÍ
CAMPINAS, SP・Banco do Brasil
3,7% 3,7%
E. CAMBUÍ
CAMPINAS, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
abr/30
GLA
749 m²
Resumo
Contrato típico iniciado em abril/24.
E. SANTO AMARO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
3,7% 3,7%
E. SANTO AMARO
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
jun/29
GLA
593 m²
E. PORTUGAL
SANTO ANDRÉ, SP・Banco do Brasil
3,6% 3,6%
E. PORTUGAL
SANTO ANDRÉ, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
nov/29
GLA
637 m²
E. VILA ESPERANÇA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
3,5% 3,5%
E. VILA ESPERANÇA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
fev/29
GLA
512 m²
V. MARIA SERVIDEI
SÃO BERNARDO DO CAMPO, SP・Banco do Brasil
2,8% 2,8%
V. MARIA SERVIDEI
SÃO BERNARDO DO CAMPO, SP・Banco do Brasil
Inquilino
Banco do Brasil
Tipo de Contrato
Típico
Vencimento
jan/31
GLA
692 m²
V. EIRAS GARCIA
SÃO PAULO, SP・
0% 0%
V. EIRAS GARCIA
SÃO PAULO, SP・
Inquilino
Tipo de Contrato
Vencimento
GLA
805 m²
Resumo
Imóvel vago.
E. MOEMA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil (futuro)
0% 0%
E. MOEMA
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil (futuro)
Inquilino
Banco do Brasil (futuro)
Tipo de Contrato
Típico (Futuro)
Vencimento
ago/35
GLA
444 m²
Resumo
Em construção/reforma com previsão de entrega em set/25.
L. PINHEIROS
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil (futuro)
0% 0%
L. PINHEIROS
SÃO PAULO, SP・Banco do Brasil (futuro)
Inquilino
Banco do Brasil (futuro)
Tipo de Contrato
Vencimento
GLA
685 m²
Resumo
Em construção/reforma com previsão de entrega em ago/26.
Projetos em Desenvolvimento
Loja Moema
São Paulo, SP・- concluído
- -
Loja Moema
São Paulo, SP・- concluído
Conclusão
-
Localização
São Paulo, SP
Entrega Prevista
09/2025
Inquilino
Banco do Brasil
Resumo
Adaptação para operações do Banco do Brasil. Parte de permuta física.
ABL Total
444 m²
Tipo de Contrato
Típico
Loja Pinheiros
São Paulo, SP・- concluído
- -
Loja Pinheiros
São Paulo, SP・- concluído
Conclusão
-
Localização
São Paulo, SP
Entrega Prevista
08/2026
Resumo
Construção de fachada ativa. Parte de permuta física.
ABL Total
685 m²
Regiões
São Paulo
Inquilinos
Banco do Brasil
Exposição por Segmento
Agências Bancárias/Varejo