Resumo do Relatório Gerencial de RZAK11 (Julho de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O Riza Akin (RZAK11) é um fundo de investimento imobiliário do tipo híbrido, com foco principal em crédito privado e securitização (operações de CRI ). O fundo busca um portfólio diversificado em seis núcleos de gestão, incluindo Real Estate, Agronegócio e Infraestrutura, com uma gestão ativa para explorar diferentes garantias e indexadores. A gestão espera a manutenção da taxa SELIC em 15% a.a. até o final do ano e, com isso, prevê um guidance de distribuição de rendimentos entre R$ 1,00 e R$ 1,20 por cota para os próximos três meses.

Desempenho

Em julho, o fundo apresentou um resultado robusto de R$ 1,59 por cota, impactado positivamente por um ganho extraordinário de R$ 0,27 por cota, decorrente da liquidação antecipada do CRI Solargrid, que incluiu o pagamento de multa contratual. Além disso, a estrutura de hedge para os ativos indexados ao IPCA contribuiu para o bom desempenho. O resultado superou significativamente a distribuição, permitindo ao fundo reter R$ 0,54 por cota como reserva para distribuições futuras.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 1,15 por cota, referente ao resultado de julho, resultando em um dividend yield mensal de 1,40% sobre a cota de mercado de fechamento. O pagamento foi realizado dentro da banda de guidance previamente divulgada pela gestão.

Observações do Mês

O fundo apresentou um desempenho financeiro forte no mês, impulsionado por um evento não recorrente que fortaleceu o caixa e a reserva de lucros. A gestão ativa, com a aquisição de um novo CRI e a manutenção do hedge, demonstra diligência. No entanto, o investidor deve monitorar o risco de crédito associado ao CRI Starbucks, que está em processo de recuperação. A cota negocia com um desconto de 5% sobre o valor patrimonial, o que, combinado com o yield atrativo e a reserva de lucros, representa uma perspectiva interessante, embora com riscos a serem considerados.

CRIs

FIIs

Exposição por Índice

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