Resumo do Relatório Gerencial de SNEL11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII SUNO EL
SNEL11—Resumo de Novembro de 2025
Resumo
O SNEL11 é um fundo de infraestrutura focado em energia limpa (geração distribuída). Em novembro, o fundo consolidou sua reestruturação societária, com a integralização de ativos no 'FII Projetos Maduros'. O mês foi marcado pela substituição de inquilinos (entrada da NUV Energia no lugar da Matrix) e por eventos operacionais mistos: recuperação da UFV Pains após furto, mas ocorrência de vandalismo na UFV Angra. O fundo ultrapassou a marca de 60 mil cotistas.
Desempenho
O fundo apresentou um resultado robusto de R$ 4,6 milhões no mês (aprox. R$ 0,113/cota), superando confortavelmente a distribuição de R$ 4,0 milhões (R$ 0,10/cota). Isso confirma a tendência de sustentabilidade dos dividendos via fluxo de caixa operacional, sem necessidade de reservas.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,10 por cota, representando um Dividend anualizado de 15,11%. O pagamento foi integralmente coberto pelo resultado do exercício (payout abaixo de 100%), permitindo acúmulo de reservas.
Indicadores
P/VP
1,02
DY Mensal
1,17%
DY Projetado 12M
15,11%
Rentabilidade YTD
2,15%
Resultado por Cota
R$ 0,11
Dividendo por Cota
R$ 0,10
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
60.050
Métricas
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
0%
Prazo Médio
0,0 anos
Prazo Médio dos Contratos
Não informado
Taxa Média de Arrendamento
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
5
Número de FIIs
2
Destaques
- Resultado do exercício (R$ 4,6MM) superou a distribuição (R$ 4,0MM), reforçando a sustentabilidade.
- Base de cotistas cresceu 6,5%, superando 60.000 investidores.
- Celebração de novos contratos com a NUV Energia para UFVs Catena e Malbec, substituindo a Matrix.
- Recuperação da geração da UFV Pains após reparos de furto de cabos.
- UFV São Bento Abade avançando no ramp-up com performance próxima ao projetado.
Desafios
- Ato de vandalismo (incêndio em cabine) na UFV Angra em 30 de outubro, impactando a geração em novembro.
- UFV Liberdade segue aguardando conexão pela Equatorial Goiás; gestão avalia judicialização.
- Ramp-up técnico da UFV São Bento Abade ainda levemente abaixo das projeções ideais.
Riscos do Fundo
- Risco de segurança patrimonial (furtos de cabos e vandalismo em usinas remotas).
- Risco regulatório e de conexão (atrasos por parte das concessionárias de energia).
- Risco de execução no ramp-up de novos projetos.
- Dependência de irradiação solar e fatores climáticos.
Observações do Mês
O SNEL11 consolida sua recuperação financeira em novembro, cobrindo os dividendos com o resultado operacional pelo segundo mês consecutivo e gerando excedente de caixa. A gestão ativa na troca de inquilinos (Matrix por NUV) demonstra agilidade comercial. A carteira, agora majoritariamente estruturada via holding (FII Projetos Maduros) e ativos diretos, apresenta rendimentos elevados (DY ~15%). No entanto, os riscos operacionais 'físicos' (vandalismo em Angra após furto em Pains) e regulatórios (atraso na conexão da Liberdade) permanecem como pontos de atenção constante.
Propriedades
UFV Petrolina 1, 2, 3, 4
Petrolina, PE・Classe UFV
Vacância Baixa 8,76%
UFV Petrolina 1, 2, 3, 4
Petrolina, PE・Classe UFV
GLA
5,04 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Complexo de 4 usinas operacionais locadas para Lemon e Setta.
UFV San Remo 1 & 2
João Pinheiro, MG・Classe UFV
Vacância Baixa 5,39%
UFV San Remo 1 & 2
João Pinheiro, MG・Classe UFV
GLA
4,76 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Em operação. Locada para Matrix (Take or Pay).
UFV Itabira
Itabira, MG・Classe UFV
Vacância Baixa 3,64%
UFV Itabira
Itabira, MG・Classe UFV
GLA
3,06 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Em operação. Locada para Serena.
UFV Amontada 2
Amontada, CE・Classe UFV
Vacância Baixa 1,48%
UFV Amontada 2
Amontada, CE・Classe UFV
GLA
1,2 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
90%
Resumo
Em operação. Locada para 9Energia.
UFV Brunello
Não informado, MG・Classe UFV
Vacância Baixa 0,19%
UFV Brunello
Não informado, MG・Classe UFV
GLA
Não informado
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Em operação.
FIIs
FII Projetos Maduros
FII Liquidez Projetos GD
Projetos em Desenvolvimento
UFV Liberdade
EQTL - GO ・100% concluído
100% 100%
UFV Liberdade
EQTL - GO ・100% concluído
Conclusão
100%
Localização
EQTL - GO
Entrega Prevista
Indefinido
Resumo
Obras concluídas, aguardando conexão. Gestão avalia judicialização contra a distribuidora devido ao atraso.
ABL Total
0,007 mil m²
Exposição por Índice
Inflação
CDI
Regiões
CEMIG - MG
LIGHT - RJ
EQTL - GO
CELPE - PE
ELEKTRO - SP
ENEL - CE
Exposição por Segmento
FII Projetos Maduros
FII Liquidez
UFV (Direto)
Caixa