Resumo do Relatório Gerencial de VJFD11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial

FII JFDCAM

VJFD11—Resumo de Novembro de 2025

Resumo

O VJFD11 tem como objetivo proporcionar valorização e rentabilidade por meio de investimentos em imóveis comerciais (varejo) e desenvolvimento, locados predominantemente para o Grupo Bahamas em Minas Gerais. A carteira é composta por 39 ativos (lojas, centros de distribuição e terrenos), com contratos atípicos que garantem previsibilidade de receita.

Desempenho

Em novembro de 2025, o fundo apresentou receita imobiliária de R$ 4,27 milhões e um resultado líquido de R$ 4,19 milhões (aproximadamente R$ 0,86 por cota). A distribuição anunciada foi de R$ 0,82 por cota, mantendo a estabilidade e sendo totalmente coberta pela geração de caixa do período.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 0,82 por cota referente à competência de novembro/2025, pago em dezembro/2025. O dividend anualizado reportado é de 6,16%.

Indicadores

P/VP

Não informado

DY Mensal

-

DY Projetado 12M

6,16%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,86

Dividendo por Cota

R$ 0,82

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

Não informado

Métricas

Vacância Física

0%

Vacância Financeira

0%

Prazo Médio Restante

Não informado

Aluguel Médio/m²

Não informado

Taxa de Inadimplência

0%

Portfólio

Número de Propriedades

39

Área Total (GLA)

238.640 m²

Destaques

  • 100% de ocupação física e financeira.
  • Contratos atípicos de longo prazo garantem estabilidade.
  • Resultado recorrente superior à distribuição de dividendos.
  • Portfólio com 39 ativos, sendo 34 de renda e 5 terrenos (landbank).

Desafios

  • Manutenção da taxa Selic em 15,00% em novembro de 2025 mantém o custo de oportunidade elevado frente ao yield do fundo.

Riscos do Fundo

  • Concentração total (100%) em um único inquilino (Grupo Bahamas).
  • Concentração geográfica total (100%) no estado de Minas Gerais.
  • Risco de liquidez dos imóveis em caso de necessidade de venda rápida, dada a especificidade dos ativos.
  • Ativos de desenvolvimento (landbank) que não geram renda imediata.

Notas

  • O fundo possui 5 terrenos em landbank que representam cerca de 8% do valor de avaliação do portfólio.

Observações do Mês

O VJFD11 demonstra excelente estabilidade operacional, com e zeradas, sustentadas por contratos atípicos com o Grupo Bahamas. O resultado financeiro cobre confortavelmente as distribuições. No entanto, o fundo carrega riscos estruturais elevados de concentração, sendo mono-inquilino e mono-geográfico (MG). A gestão mantém uma reserva de lucros saudável.

Propriedades

Loja 1 – CD Zona da Mata

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

14,1%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

42.384 m²

Resumo

Centro de Distribuição. Maior ativo do fundo por receita.

Loja 28 – BHM Mix Barb.

Barbacena, MG・Grupo Bahamas

7,7%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

14.330 m²

Loja 26 – BHM Mix Salvaterra

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

5,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

9.119 m²

Loja 7 – BHM Mix JF J.Clube

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

4,1%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

14.889 m²

Loja 2 – BHM JF São Pedro

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

3,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

9.193 m²

Loja 30 – BHM Cataguases 2

Cataguases, MG・Grupo Bahamas

3,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

7.037 m²

Loja 48 – BHM Mix JF São Pedro

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

3,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

5.507 m²

Loja 35 – BHM Mix Leopoldina

Leopoldina, MG・Grupo Bahamas

3,3%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

7.802 m²

Loja 46 – BHM Mix Viçosa

Viçosa, MG・Grupo Bahamas

3,3%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

4.999 m²

Loja 23 – BHM Além Paraíba

Além Paraíba, MG・Grupo Bahamas

3,1%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

3.971 m²

Loja 44 – BHM Mix Uberaba Nsra Desterro

Uberaba, MG・Grupo Bahamas

3,1%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

6.561 m²

Loja 47 – BHM Mix Uberlândia Planalto

Uberlândia, MG・Grupo Bahamas

3,1%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

6.454 m²

Loja 64 – BHM Mix Uberlândia João Naves

Uberlândia, MG・Grupo Bahamas

2,7%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

8.043 m²

Loja 12 – BHM Mix JF Fábrica

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

2,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

2.294 m²

Loja 14 – BHM Mix Cataguases

Cataguases, MG・Grupo Bahamas

2,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

2.901 m²

Loja 25 – BHM JF Teixeiras

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

2,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

3.350 m²

Loja 49 – BHM Mix Uberaba Cheren

Uberaba, MG・Grupo Bahamas

2,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

5.447 m²

Loja 50 – BHM Mix Patrocínio

Patrocínio, MG・Grupo Bahamas

2,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

8.715 m²

Loja 52 – BHM Mix Araguari

Araguari, MG・Grupo Bahamas

2,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

10.018 m²

Loja 53 – BHM Mix Uberaba Santana Borges

Uberaba, MG・Grupo Bahamas

2,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

8.090 m²

Loja 65 – BHM Mix Araxá

Araxá, MG・Grupo Bahamas

2,6%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

7.881 m²

Loja 33 – BHM Uberlândia Sta Rosa

Uberlândia, MG・Grupo Bahamas

1,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

4.418 m²

Loja 36 – BHM Uberlândia Rondon

Uberlândia, MG・Grupo Bahamas

1,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

10.456 m²

Loja 38 – BHM Uberlândia Granada

Uberlândia, MG・Grupo Bahamas

1,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

6.980 m²

Loja 58 – BHM Mix Monte Carmelo

Monte Carmelo, MG・Grupo Bahamas

1,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

4.992 m²

Loja 66 – BHHM Mix Pato de Minas

Patos de Minas, MG・Grupo Bahamas

1,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

6.983 m²

Loja 20 – BHM Mix JF Benfica

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

1,7%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

3.494 m²

Loja 27 – BHM São João Del Rei

São João Del Rey, MG・Grupo Bahamas

1,5%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

5.206 m²

Loja 79 – BHM Mix Rio Pomba

Rio Pomba, MG・Grupo Bahamas

1,5%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

4.463 m²

Loja 18 – BHM JF Grama

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

1,3%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

1.887 m²

Loja 75 – BHM Mix Visconde Rio Branco

Visconde de Rio Branco, MG・Grupo Bahamas

1%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

4.913 m²

Loja 82 – BHM Mix Araxá (Santo Antonio)

Araxá, MG・Grupo Bahamas

0,9%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

6.533 m²

Loja 17 – BHM Mix Uba Avenida

Ubá, MG・Grupo Bahamas

0,8%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

4.386 m²

Loja 67 – BHM Express Centro

Uberaba, MG・Grupo Bahamas

0,3%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Atípico

Vencimento

Indeterminado

GLA

2.944 m²

Terreno 1 – Bonfim I e II

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

0%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Terreno

Vencimento

Resumo

Landbank. Matrículas separadas, área de 8.360 m².

Terreno 2 – Gleba A

Uberlândia, MG・Grupo Bahamas

0%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Terreno

Vencimento

Resumo

Landbank. Área de 119.064 m².

Terreno 3 – Expominas

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

0%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Terreno

Vencimento

Resumo

Landbank. Área de 72.037 m².

Terreno 4 – Sítio

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

0%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Terreno

Vencimento

Resumo

Landbank. Área de 24.000 m².

Terreno 5 - Panorama

Juiz de Fora, MG・Grupo Bahamas

0%

Inquilino

Grupo Bahamas

Tipo de Contrato

Terreno

Vencimento

Resumo

Landbank. Área de 2.911 m².

Regiões

Juiz de Fora

40%

Uberlândia

11%

Uberaba

8%

Barbacena

8%

Cataguases

6%

Araxá

3%

Viçosa

3%

Leopoldina

3%

Além Paraíba

3%

Patrocínio

3%

Araguari

3%

Patos de Minas

2%

Monte Carmelo

2%

São João Del Rey

2%

Rio Pomba

2%

Visconde de Rio Branco

1%

Ubá

1%

Inquilinos

Grupo Bahamas

100%

Exposição por Segmento

Imóveis Prontos

91%

Terrenos

8%

Liquidez

1%

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