Resumo do Relatório Gerencial de ABCP11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII ABC IMOB
ABCP11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O ABCP11 é um fundo monoativo proprietário de 38,58% do Grand Plaza Shopping em Santo André (SP). Em dezembro, o fundo reportou um resultado financeiro de R$ 0,71/cota, superando a distribuição de R$ 0,65/cota, permitindo a recomposição de reservas. O mês foi marcado pela recuperação de valores em atraso (Casas Bahia) e bom desempenho de vendas no final de ano.
Desempenho
O resultado do fundo foi de R$ 0,71/cota, superior à distribuição de R$ 0,65/cota. Operacionalmente (referência novembro), o shopping apresentou crescimento de 6,5% nas vendas e 7,3% no . A atingiu o ótimo patamar de 1,2% e a líquida caiu para 0,26% devido a recuperações de crédito.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,65 por cota, representando um Dividend anualizado de 9,7%. O pagamento foi integralmente coberto pelo resultado do mês (R$ 0,71), revertendo a tendência de consumo de caixa dos meses anteriores.
Indicadores
P/VP
0,73
DY Mensal
0,8%
DY Projetado 12M
9,7%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,71
Dividendo por Cota
R$ 0,65
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
14.076
Métricas
Taxa de Vacância
1,2%
Vendas/m²
Não informado
NOI/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
68.961 m²
Destaques
- Resultado financeiro (R$ 0,71) superou a distribuição (R$ 0,65), cessando a queima de caixa
- Recuperação de R$ 601 mil de inadimplência (destaque para Casas Bahia)
- Taxa de vacância reduzida para 1,2%, assinando novos contratos (Ri Happy)
- Vendas totais cresceram 6,5% e NOI aumentou 7,3% em novembro vs ano anterior
- Aluguel mínimo apresentou alta de 12% na comparação anual
Desafios
- Queda acentuada de 22,3% nas vendas do segmento de Lazer em novembro de 2025
- Segmento de Mall & Mídia apresentou queda de 6,2% em novembro
- Dependência contínua de um único ativo (monoativo) em região específica (ABC Paulista)
Riscos do Fundo
- Risco de Monoativo (100% concentrado no Grand Plaza Shopping)
- Concentração Geográfica (Santo André/SP)
- Risco de vacância âncora ou inadimplência de grandes varejistas (embora mitigado no mês)
- Dependência do consumo das famílias e cenário macroeconômico de varejo
Notas
- Recebimento de R$ 601 mil da Casas Bahia referente a aluguéis atrasados.
- Investimentos de R$ 1,8 milhões realizados em novembro, com foco em reforma de piso.
- Promoção de Natal com sorteio de carro gerou aumento de adesão (+113% de visitas ao Papai Noel).
Observações do Mês
O fundo apresentou uma virada significativa na qualidade do resultado neste mês. Diferente dos períodos anteriores onde distribuía acima da geração de caixa, em dezembro o resultado (R$ 0,71) cobriu com folga os proventos (R$ 0,65), graças à recuperação de (Casas Bahia). Operacionalmente, o ativo mostra resiliência com mínima (1,2%) e crescimento de acima da inflação. O de 0,73 oferece uma margem de segurança atrativa, considerando a melhora nos fundamentos e a estabilização do fluxo de caixa.
Shoppings
Grand Plaza Shopping
GLA 68.961 m²・Ocupação 98,8%
100% 100%
Grand Plaza Shopping
GLA 68.961 m²・Ocupação 98,8%
GLA
68.961 m²
Ocupação
98,8%
NOI/m²
Não informado
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Vendas cresceram 6,5% e NOI 7,3%. Inadimplência líquida controlada em 0,26% com forte recuperação de crédito. Vacância de apenas 1,2%. Destaque negativo para Lazer (-22,3%).
Vendas
Alta de 6,5% (R$ 109,7 mi). SSS +4,6%.
Tráfego
Receita de estacionamento cresceu 2,4%.
Inadimplência
Líquida em 0,26% (queda forte).
Vacância
Caiu para 1,2%.
Regiões
Santo André - SP