Resumo do Relatório Gerencial de ABCP11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII ABC IMOB
ABCP11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
O ABCP11 é um fundo monoativo proprietário de 38,58% do Grand Plaza Shopping em Santo André (SP). Em janeiro de 2026, o fundo reportou um resultado financeiro extraordinário de R$ 1,28/cota, impulsionado por recuperações de e bom desempenho operacional. A gestão manteve a distribuição em R$ 0,65/cota, linearizando os rendimentos e retendo o excedente para garantir a estabilidade futura. Operacionalmente (referência dezembro), o shopping registrou vendas de R$ 160,4 milhões e de R$ 9,57 milhões.
Desempenho
O resultado financeiro de janeiro foi de R$ 1,28 por cota, cobrindo com ampla folga a distribuição de R$ 0,65 (Payout de ~50%). Operacionalmente (dados de dezembro), as vendas cresceram 3,3% e o 5% na comparação anual. A permaneceu estável na mínima histórica de 1,2%, e a líquida foi negativa (-0,8%), indicando recuperação de valores atrasados.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,65 por cota, mantendo a estabilidade dos últimos meses. O Dividend anualizado projetado é de 9,3%. O pagamento foi integralmente coberto pelo resultado do mês (R$ 1,28/cota).
Indicadores
P/VP
0,75
DY Mensal
0,77%
DY Projetado 12M
9,3%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 1,28
Dividendo por Cota
R$ 0,65
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
14.076
Métricas
Taxa de Vacância
1,2%
Vendas/m²
Não informado
NOI/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
68.961 m²
Destaques
- Resultado financeiro de R$ 1,28/cota, quase o dobro da distribuição
- Inadimplência líquida de -0,8% (recuperação líquida de receitas)
- Vacância física mantida na mínima de 1,2%
- Crescimento de 12% no Aluguel Mínimo na comparação anual
- Despesas de vacância caíram 88% na comparação anual
Desafios
- Queda de 19,5% nas vendas do segmento de Lazer em dezembro de 2025 (impacto de Playcenter Family e Cinemark)
- Segmento de Mall & Mídia com queda de 4,2% nas vendas
- Inadimplência bruta ainda presente (aprox. 6,3% no gráfico), apesar da recuperação líquida
Riscos do Fundo
- Risco de Monoativo (100% dependente do Grand Plaza Shopping)
- Concentração Geográfica (Santo André - SP)
- Dependência do desempenho do setor de varejo e consumo das famílias
Notas
- Recuperações relevantes de no mês: Taco Bell (R$ 90 mil), Khelf (R$ 50 mil) e Coração Mineiro (R$ 48 mil).
- Previsão de Capex + Allowance de R$ 19,9 milhões para o ano de 2026.
- Inauguração de novas lojas: Poderoso Timão, Fantastic Candy e Your ID.
Observações do Mês
O fundo apresenta um momento financeiro robusto. O resultado de R$ 1,28/cota em janeiro, impulsionado por recuperações de crédito (Casas Bahia, Taco Bell, Khelf), permitiu uma cobertura de dividendos extremamente confortável, revertendo o histórico recente de consumo de caixa. Operacionalmente, o ativo principal demonstra força com vendas e em crescimento real e técnica. O desafio pontual reside no segmento de lazer. Com de 0,75, o fundo negocia com desconto relevante frente à qualidade da recuperação apresentada.
Shoppings
Grand Plaza Shopping
GLA 68.961 m²・Ocupação 98,8%
100% 100%
Grand Plaza Shopping
GLA 68.961 m²・Ocupação 98,8%
GLA
68.961 m²
Ocupação
98,8%
NOI/m²
Não informado
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Vendas cresceram 3,3% em dezembro (R$ 160,4 mi) e NOI 5% (R$ 9,57 mi). Inadimplência líquida negativa (-0,8%) devido a recuperações. Destaque negativo para Lazer (-19,5%).
Vendas
Alta de 3,3% (R$ 160,4 mi). SSS +1,6%.
Tráfego
Não especificado em números absolutos, mas estacionamento cresceu.
Inadimplência
Líquida em -0,8% (recuperação).
Vacância
Estável em 1,2%.
Regiões
Santo André - SP