Resumo do Relatório Gerencial de ABCP11 (Fevereiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII ABC IMOB
ABCP11—Resumo de Fevereiro de 2026
Resumo
O ABCP11 é um fundo monoativo proprietário de 38,58% do Grand Plaza Shopping em Santo André (SP). Em fevereiro de 2026 (ref. janeiro), o fundo distribuiu R$ 0,65/cota, utilizando reservas acumuladas, pois o resultado financeiro do mês foi de R$ 0,50/cota. O desempenho operacional mostrou resiliência nas vendas (+5,0%) e (+5,0%), apesar de um aumento na líquida e leve alta na .
Desempenho
O resultado do mês foi de R$ 0,50/cota, inferior à distribuição de R$ 0,65/cota, retomando a necessidade de uso de caixa para linearização. As vendas atingiram R$ 85,2 milhões (+5,0% a/a) e o R$ 13,05 milhões (+5,2% a/a).
Dividendos
Distribuição de R$ 0,65 por cota, representando um Dividend anualizado de 9,5%. O pagamento foi superior ao resultado gerado no mês (R$ 0,50/cota), consumindo reservas.
Indicadores
P/VP
0,74
DY Mensal
0,79%
DY Projetado 12M
9,5%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,50
Dividendo por Cota
R$ 0,65
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
14.013
Métricas
Taxa de Vacância
1,5%
Vendas/m²
Não informado
NOI/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
68.793 m²
Destaques
- Vendas totais cresceram 5,0% na comparação anual (R$ 85,2 milhões)
- NOI do shopping aumentou 5,2% atingindo R$ 13,05 milhões
- SSS (Vendas Mesmas Lojas) positivo em 4,8%
- Despesas de vacância apresentaram queda relevante (não houve despesa na linha em janeiro)
- Ticket médio do estacionamento avançou 1,9%
Desafios
- Inadimplência líquida subiu para 6,7% em janeiro de 2026 (com Casas Bahia citada como ofensora)
- Resultado financeiro (R$ 0,50) abaixo da distribuição (R$ 0,65), consumindo caixa
- Queda de 12,6% nas vendas do segmento 'Artigos do Lar' em janeiro
- Leve aumento da vacância física para 1,5% (era 1,2% no mês anterior)
Riscos do Fundo
- Risco de Monoativo (100% dependente do Grand Plaza Shopping)
- Concentração Geográfica (Santo André - SP)
- Volatilidade na inadimplência de grandes varejistas (ex: Casas Bahia)
- Sustentabilidade dos dividendos dependente de reservas de caixa
Notas
- Recuperações de aluguel no mês: Casas Bahia (R$ 204 mil) e Van Gogh (R$ 89 mil).
- Saídas de lojas: Jah do Açaí, Poderoso Timão e Garbo (total 167,75 m²).
- Investimentos (Capex) realizados em janeiro: R$ 245 mil (fachada e remediação ambiental).
- Indicador (Same Store Sales) positivo em 4,8%.
Observações do Mês
O fundo apresenta fundamentos operacionais sólidos com crescimento real de vendas e acima da inflação. No entanto, o mês de janeiro marcou um retorno à queima de caixa (resultado < distribuição) após um dezembro extraordinário, além de uma piora na líquida (6,7%) puxada por grandes varejistas (Casas Bahia). A permanece controlada (1,5%). O fundo negocia com desconto patrimonial significativo ( 0,74), mas a volatilidade do fluxo de caixa e o risco monoativo exigem cautela.
Shoppings
Grand Plaza Shopping
GLA 68.793 m²・Ocupação 98,5%
100% 100%
Grand Plaza Shopping
GLA 68.793 m²・Ocupação 98,5%
GLA
68.793 m²
Ocupação
98,5%
NOI/m²
Não informado
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Vendas de R$ 85,2 milhões (+5% a/a). NOI de R$ 13,05 milhões (+5,2% a/a). Inadimplência líquida de 6,7%. Segmento de 'Artigos do lar' sofreu queda de 12,6%.
Vendas
Alta de 5,0% (R$ 85,2 mi). SSS +4,8%.
Tráfego
Tráfego de veículos estável (-0,2%), mas ticket médio subiu +1,9%.
Inadimplência
Líquida em 6,7% (piorou vs mês anterior).
Vacância
Leve alta para 1,5%.
Regiões
Santo André - SP