FII AFHI CRI

Livre

AFHI11—Resumo de Junho de 2025

Resumo

Fundo de recebíveis imobiliários ( ) com foco em obter rendimentos e ganhos de capital. Em junho, o fundo gerou R$ 1,07 por cota e distribuiu R$ 1,09, utilizando parte de suas reservas para complementar a distribuição e manter a estratégia de linearização de rendimentos. A gestão realizou movimentações estratégicas, vendendo o CRI GRU Elements ( +) e adquirindo os CRIs Muffato e Tibério ( +), aumentando a exposição ao CDI para 24,22% da carteira, buscando capturar o carrego elevado da taxa . Todas as operações da carteira permanecem adimplentes.

Desempenho

O fundo gerou um resultado de R$ 1,07 por cota, impactado positivamente pela receita de correção monetária do de meses anteriores. A teve uma leve valorização de 0,04%, fechando em R$ 94,76, enquanto a cota de mercado encerrou junho em R$ 92,99, uma alta de 0,10% no mês. O do fundo ficou em 0,98.

Dividendos

A distribuição foi de R$ 1,09 por cota, representando um dividend mensal de 1,18% (com base no preço de referência de R$ 92,71) ou 15,06% anualizado. O valor distribuído foi superior ao resultado gerado no mês, com o fundo utilizando R$ 0,02 por cota de sua reserva acumulada, que agora totaliza R$ 0,44 por cota.

Indicadores

P/VP

0,98

DY Mensal

1,18%

DY Projetado 12M

15,06%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,07

Dividendo por Cota

R$ 1,09

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

39.578

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

0%

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

4,1 anos

Portfólio

Número de Operações

67

Destaques

  • Distribuição de R$ 1,09 por cota, acima do resultado gerado no mês (R$ 1,07).
  • Todas as 67 operações de CRI da carteira estão adimplentes.
  • Movimentação estratégica para aumentar a alocação em ativos atrelados ao CDI, que passou de 20,14% para 24,22% no mês.
  • Manutenção de uma reserva de resultados de R$ 0,44 por cota para linearização de dividendos futuros.

Desafios

  • Redução no número de cotistas no período, atribuída pela gestão à descontinuação de carteiras automatizadas por algumas instituições financeiras.

Riscos do Fundo

  • Risco de crédito associado aos devedores das 67 operações de CRI que compõem o portfólio.
  • Risco de mercado devido à flutuação dos indexadores das operações, principalmente IPCA e CDI.
  • Risco de pré-pagamento das operações, o que pode impactar a rentabilidade futura do fundo.
  • Risco de liquidez dos ativos da carteira no mercado secundário.

Observações do Mês

O AFHI11 demonstrou uma gestão ativa em junho, ajustando o portfólio para se beneficiar do cenário macroeconômico de juros elevados ao aumentar a exposição ao . A carteira, pulverizada em 67 operações, se mantém 100% adimplente, o que é um ponto muito positivo. A distribuição acima do resultado, utilizando a reserva de lucros, está alinhada com a estratégia de previsibilidade dos rendimentos, o que é bem-visto por investidores de varejo. O fundo negocia com um leve ( de 0,98), o que pode ser considerado atrativo dada a qualidade e adimplência da carteira.

CRIs

UFV JACUTINGA

Energia

3,97%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

GENIAL MALLS

Shopping Center

3,69%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

MUFFATO

Varejo Essencial

3,52%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

Não informado

VISC SHOPPING

Shopping Center

3,51%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

IPCA + 7,53%

LTV

Não informado

OBA

Varejo Essencial

3,33%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 7,40%

LTV

Não informado

TRX LEROY MERLIN

Varejo

3,06%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

IPCA + 7,54%

LTV

Não informado

ED. ROCHAVERÁ

Lajes Corporativas

3,04%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

CDI + 2,60%

LTV

Não informado

GRUPO COMPORTE

Logístico

3,03%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,76%

LTV

Não informado

SHOPPING ITAQUERA

Shopping Center

2,97%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

GGR COVEPI II

Logístico

2,94%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

SOCICAM

Transporte

2,81%

Tipo

CRI

Segmento

Transporte

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

GRUPO ALDO

Óleo e Gás

2,71%

Tipo

CRI

Segmento

Óleo e Gás

Taxa

IPCA + 9,98%

LTV

Não informado

FGR II

Loteamento

2,38%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

MORADA

Loteamento

2,37%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

ASSAÍ

Varejo Essencial

2,2%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 7,40%

LTV

Não informado

GRUPO MATEUS II

Varejo Essencial

2,19%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

OBA

Varejo Essencial

2,17%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 6,40%

LTV

Não informado

BIM DISTRIBUIDORA

Logístico

2,16%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

BROOKFIELD

Lajes Corporativas

2,16%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

IPCA + 8,85%

LTV

Não informado

SPL ENGENHARIA II

Incorporação

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

GGR COVEPI

Logístico

2,01%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

TENDA II

Incorporação

1,92%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

PRÉ + 16,64%

LTV

Não informado

YOSHII

Incorporação

1,79%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,11%

LTV

Não informado

GRUPO MATEUS

Varejo Essencial

1,74%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 8,51%

LTV

Não informado

COPAGRIL

Agronegócio

1,73%

Tipo

CRI

Segmento

Agronegócio

Taxa

IPCA + 7,16%

LTV

Não informado

TRX OBRAMAX

Varejo

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

VBI GARDEN

Lajes Corporativas

1,47%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

FATN ATHENA

Lajes Corporativas

1,47%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

IPCA + 7,59%

LTV

Não informado

GALLERIA BANK V

Home Equity

1,32%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

ZAVIT FUND

Logístico

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,95%

LTV

Não informado

ALPHAVILLE

Loteamento

1,26%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

CASA SHOPPING

Shopping Center

1,22%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

CDI + 2,75%

LTV

Não informado

BALAROTI

Varejo

1,21%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

CDI + 2,93%

LTV

Não informado

TIBÉRIO

Incorporação

1,15%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 2,70%

LTV

Não informado

CELESTE

Energia

1,12%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

IPCA + 11,20%

LTV

Não informado

ASSAÍ

Varejo Essencial

1,07%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 7,40%

LTV

Não informado

DIRECIONAL

Incorporação

1,02%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 6,18%

LTV

Não informado

CASHME II

Home Equity

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 8,20%

LTV

Não informado

PERNAMBUCO II

Incorporação

0,92%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 5,75%

LTV

Não informado

EMBRAED

Incorporação

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 4,25%

LTV

Não informado

SÃO CARLOS

Lajes Corporativas

0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

CDI + 2,30%

LTV

Não informado

MRV IX

Incorporação

0,84%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

GALLERIA BANK VI

Home Equity

0,84%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

GPA

Varejo Essencial

0,82%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

SPL ENGENHARIA II

Incorporação

0,81%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

BEM BRASIL

Agronegócio

0,75%

Tipo

CRI

Segmento

Agronegócio

Taxa

IPCA + 9,04%

LTV

Não informado

TENDA PÓS

Incorporação

0,73%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

CASHME

Home Equity

0,72%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 7,80%

LTV

Não informado

URBA

Incorporação

0,64%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 9,02%

LTV

Não informado

VIC ENGENHARIA

Incorporação

0,59%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

CK

Incorporação

0,58%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 6,80%

LTV

Não informado

3Z REALTY

Incorporação

0,54%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 9,89%

LTV

Não informado

TENDA PRÉ

Incorporação

0,51%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

DIRECIONAL

Incorporação

0,47%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

CK

Incorporação

0,47%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 6,80%

LTV

Não informado

ASSAÍ HGRU

Varejo Essencial

0,46%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

CDI + 2,35%

LTV

Não informado

RNI

Incorporação

0,39%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 1,99%

LTV

Não informado

FGR

Loteamento

0,39%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

NAÇÃO

Loteamento

0,35%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

VITACON IV

Incorporação

0,32%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

CREDITAS

Home Equity

0,31%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 6,45%

LTV

Não informado

GPA

Varejo Essencial

0,25%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 5,43%

LTV

Não informado

VITACON II

Incorporação

0,22%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

MRV

Incorporação

0,16%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

HSI BEMOL

Logístico

0,11%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 8,26%

LTV

Não informado

GPA

Varejo Essencial

0,07%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 5,60%

LTV

Não informado

CK

Incorporação

0,03%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 6,80%

LTV

Não informado

REDE D'OR

Hospital

0,03%

Tipo

CRI

Segmento

Hospital

Taxa

IPCA + 8,53%

LTV

Não informado

Classes

Única

82,59%

Sênior

13,78%

Júnior

2,22%

Mezanino

1,41%

Exposição por Índice

IPCA

73,8%

CDI

24,22%

PRÉ

1,98%

Exposição por Segmento

Varejo Essencial

18,41%

Incorporação

17,68%

Logístico

11,94%

Shopping Center

11,76%

Lajes Corporativas

9,31%

Loteamento

6,99%

Varejo

6,07%

Energia

5,26%

Home Equity

4,29%

Transporte

2,9%

Óleo e Gás

2,79%

Agronegócio

2,57%

Hospital

0,03%

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