FII AFHI CRI

Livre

AFHI11—Resumo de Setembro de 2025

Resumo

O AFHI11 é um fundo de investimento imobiliário do tipo 'papel', focado em gerar rendimentos e ganho de capital através de investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Em setembro, o fundo apresentou um resultado robusto de R$1,10 por cota e distribuiu R$1,01 por cota, aumentando suas reservas. A gestão demonstrou uma atuação ativa e estratégica, vendendo os CRIs FGR II e GGR Covepi II para realizar ganhos e gerar caixa, e adquirindo diversas novas operações, com destaque para o aumento da exposição em ativos indexados ao para 28,13%. Todas as operações do portfólio permanecem 100% adimplentes.

Desempenho

O fundo teve um desempenho financeiro sólido em setembro, gerando um lucro em regime de caixa de R$4,99 milhões, equivalente a R$1,10 por cota, que superou a distribuição de R$1,01 por cota. A apresentou uma leve desvalorização de R$0,02, fechando o mês em R$94,11. Um dos principais destaques do período foi a manutenção da qualidade de crédito da carteira, com 100% das operações adimplentes.

Dividendos

A distribuição referente a setembro foi de R$1,01 por cota, paga em 21/10/2025. Este valor corresponde a um dividend mensal de 1,07% (considerando a cota de R$94,64 em 14/10/2025), e um yield anualizado de 13,59%. Como o resultado gerado (R$1,10 por cota) foi superior à distribuição, o fundo aumentou sua reserva de resultados acumulados, que agora totaliza R$0,50 por cota, fortalecendo sua capacidade de linearizar dividendos futuros.

Indicadores

P/VP

1,00

DY Mensal

1,07%

DY Projetado 12M

13,59%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,10

Dividendo por Cota

R$ 1,01

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

37.813

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

0%

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

Não informado

Portfólio

Número de Operações

72

Destaques

  • Resultado gerado de R$1,10 por cota, superando a distribuição de R$1,01.
  • Aumento da reserva de resultados acumulados para R$0,50 por cota.
  • Aumento estratégico da exposição em ativos indexados ao CDI para 28,13% da carteira.
  • Realização de ganho de capital de R$0,06 por cota com a venda do CRI FGR II.
  • Manutenção de 100% de adimplência em todas as operações do fundo.

Desafios

  • A gestão prevê uma provável redução na linha de correção monetária em outubro, devido ao efeito da deflação de agosto (-0,11%) nos ativos indexados ao IPCA.
  • Continuidade na tendência de queda do número de cotistas pelo quarto mês consecutivo.

Riscos do Fundo

  • Risco de inflação: Com aproximadamente 70% dos CRIs indexados ao IPCA, a receita do fundo é sensível a períodos de inflação baixa ou deflação, como a deflação de -0,11% em agosto que impactará os resultados de outubro.
  • Risco de taxa de juros: A volatilidade nas taxas de juros futuras pode impactar negativamente a marcação a mercado dos ativos da carteira.
  • Risco de crédito: Risco inerente a uma carteira de recebíveis, relacionado à capacidade de pagamento dos devedores, embora o portfólio se encontre 100% adimplente no momento.
  • Risco de pré-pagamento: A liquidação antecipada de operações com taxas elevadas pode reduzir a rentabilidade futura do fundo.

Observações do Mês

O fundo apresentou um desempenho muito positivo em setembro, marcado por uma forte geração de resultado que permitiu não apenas cobrir a distribuição, mas também fortalecer as reservas. A gestão se mostrou ativa e estratégica ao realizar um giro relevante na carteira, aumentando a exposição ao para se beneficiar do cenário de juros altos e, ao mesmo tempo, realizando ganhos de capital. A qualidade de crédito do portfólio permanece como um pilar de segurança, com 100% de adimplência. O aumento das reservas confere maior previsibilidade para os dividendos futuros.

CRIs

CAHIMA - DIRECIONAL

Incorporação

4%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

UFV JACUTINGA

Energia

3,94%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

ED. ROCHAVERÁ

Lajes Corporativas

3,75%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

CDI + 2,60%

LTV

Não informado

GENIAL MALLS

Shopping Center

3,63%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

VISC CAMPINAS SHOPPING

Shopping Center

3,62%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

IPCA + 7,53%

LTV

Não informado

MUFFATO

Varejo Essencial

3,51%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

Não informado

TRX LEROY MERLIN

Varejo

3,02%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

IPCA + 7,54%

LTV

Não informado

SHOPPING METRÔ ITAQUERA

Shopping Center

2,96%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

GRUPO COMPORTE

Logístico

2,94%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,76%

LTV

Não informado

SOCICAM

Transporte

2,71%

Tipo

CRI

Segmento

Transporte

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

GRUPO ALDO

Óleo e Gás

2,64%

Tipo

CRI

Segmento

Óleo e Gás

Taxa

IPCA + 9,98%

LTV

Não informado

OBA

Varejo Essencial

2,36%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 7,40%

LTV

Não informado

TRX MATEUS

Varejo Essencial

2,28%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

MORADA

Loteamento

2,25%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

GRUPO MATEUS II

Varejo Essencial

2,17%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

ASSAÍ

Varejo Essencial

2,16%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 7,40%

LTV

Não informado

OBA

Varejo Essencial

2,12%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 6,40%

LTV

Não informado

BIM DISTRIBUIDORA

Logístico

2,09%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

BROOKFIELD

Lajes Corporativas

2,03%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

IPCA + 8,85%

LTV

Não informado

GGR COVEPI

Logístico

1,96%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

SPL ENGENHARIA II

Incorporação

1,78%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

GRUPO MATEUS

Varejo Essencial

1,72%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 8,51%

LTV

Não informado

TENDA II

Incorporação

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

PRÉ + 16,64%

LTV

Não informado

YOSHII

Incorporação

1,66%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,11%

LTV

Não informado

COPAGRIL

Agronegócio

1,64%

Tipo

CRI

Segmento

Agronegócio

Taxa

IPCA + 7,16%

LTV

Não informado

TRX OBRAMAX

Varejo

1,59%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

TIBÉRIO

Incorporação

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 2,70%

LTV

Não informado

VBI GARDEN

Lajes Corporativas

1,47%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

FATN ATHENA

Lajes Corporativas

1,45%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

IPCA + 7,59%

LTV

Não informado

GALLERIA BANK V

Home Equity

1,32%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

ZAVIT REAL ESTATE FUND

Logístico

1,28%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,95%

LTV

Não informado

CASA SHOPPING

Shopping Center

1,18%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

CDI + 2,75%

LTV

Não informado

BALAROTI

Varejo

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

CDI + 2,93%

LTV

Não informado

CELESTE

Energia

1,08%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

IPCA + 11,20%

LTV

Não informado

ASSAÍ

Varejo Essencial

1,05%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 7,40%

LTV

Não informado

RNI

Incorporação

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 1,97%

LTV

Não informado

DIRECIONAL

Incorporação

0,95%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 6,18%

LTV

Não informado

ALPHAVILLE

Loteamento

0,93%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

CASHME II

Home Equity

0,93%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 8,20%

LTV

Não informado

EMBRAED

Incorporação

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 4,25%

LTV

Não informado

SÃO CARLOS

Lajes Corporativas

0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

CDI + 2,30%

LTV

Não informado

GPA

Varejo Essencial

0,81%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

GALLERIA BANK VI

Home Equity

0,79%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

MRV IX

Incorporação

0,76%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

SPL ENGENHARIA II

Incorporação

0,68%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

CASHME

Home Equity

0,68%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 7,80%

LTV

Não informado

BEM BRASIL

Agronegócio

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Agronegócio

Taxa

IPCA + 9,04%

LTV

Não informado

3Z REALTY

Incorporação

0,59%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 9,89%

LTV

Não informado

CASA SHOPPING

Shopping Center

0,54%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

IPCA + 9,35%

LTV

Não informado

TENDA PÓS

Incorporação

0,53%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

URBA

Incorporação

0,52%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 9,02%

LTV

Não informado

TENDA PRÉ

Incorporação

0,47%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 5,50%

LTV

Não informado

ASSAÍ HGRU

Varejo Essencial

0,46%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

CDI + 2,35%

LTV

Não informado

CK

Incorporação

0,42%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 6,80%

LTV

Não informado

FGR

Loteamento

0,37%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

DIRECIONAL

Incorporação

0,36%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

CK

Incorporação

0,33%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 6,80%

LTV

Não informado

GPA

Varejo Essencial

0,33%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

Não informado

CREDITAS

Home Equity

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

IPCA + 6,45%

LTV

Não informado

NAÇÃO

Loteamento

0,28%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

MRV

Incorporação

0,22%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

VITACON II

Incorporação

0,21%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

MRV

Incorporação

0,15%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

PERNAMBUCO CONSTRUTORA II

Incorporação

0,11%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 5,75%

LTV

Não informado

HSI BEMOL

Logístico

0,11%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 8,26%

LTV

Não informado

GPA

Varejo Essencial

0,06%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Essencial

Taxa

IPCA + 5,60%

LTV

Não informado

REDE D'OR

Hospital

0,03%

Tipo

CRI

Segmento

Hospital

Taxa

IPCA + 8,53%

LTV

Não informado

CK

Incorporação

0,02%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI + 6,80%

LTV

Não informado

Classes

Única

78,57%

Sênior

18%

Júnior

2,16%

Mezanino

1,27%

Exposição por Índice

IPCA

70,06%

CDI

28,13%

PRÉ

1,81%

Exposição por Segmento

Varejo Essencial

20,26%

Incorporação

20,04%

Shopping Center

12,69%

Lajes Corporativas

10,19%

Logístico

8,92%

Os resumos são gerados automaticamente por IA e podem conter erros.
Este serviço apenas organiza informações públicas dos relatórios gerenciais. Não constitui recomendação ou orientação de investimento.