FII AUTONOMY
LivreAIEC11—Resumo de Junho de 2025
Resumo
O Arch Edifícios Corporativos FII (AIEC11) tem como objetivo a obtenção de renda através da locação de lajes corporativas. Em junho de 2025, o fundo manteve 100% de ocupação e 0% de em seu portfólio de dois imóveis. O principal destaque do mês foi o fim do período de carência de aluguel para 51% da área do imóvel Rochaverá Torre D, o que deve impactar positivamente as receitas futuras. O desafio central do fundo é o reposicionamento do Standard Building, no Rio de Janeiro, cujo inquilino (IBMEC) solicitou rescisão antecipada e desocupará o imóvel em dezembro de 2025. A gestão convocou uma Assembleia Geral para deliberar sobre a retenção da multa rescisória e explorar alternativas para o ativo, como a conversão para uso residencial.
Desempenho
O fundo apresentou um resultado de R$ 1,139 milhão (R$ 0,24 por cota) em junho. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 45,59, com uma desvalorização de 3,51%, desempenho inferior ao do , que registrou alta de 0,64%. O desconto da cota de mercado em relação ao valor patrimonial atingiu 41,03%.
Dividendos
A distribuição de dividendos referente a junho foi de R$ 0,32 por cota, representando um dividend anualizado de 8,42% sobre a cotação de fechamento do mês. O valor distribuído foi superior ao resultado gerado no período, indicando o uso de reservas de caixa para complementar o rendimento.
Indicadores
P/VP
0,59
DY Mensal
0,7%
DY Projetado 12M
8,42%
Rentabilidade YTD
0,47%
Resultado por Cota
R$ 0,24
Dividendo por Cota
R$ 0,32
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
16.802
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
2,7 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
2
Área Total (GLA)
22.989 m²
Destaques
- Manutenção da ocupação de 100% e inadimplência de 0% no portfólio.
- Fim do período de carência para aproximadamente 51% da área do Rochaverá Torre D, impactando positivamente a receita futura.
- Convocação de Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre a retenção da multa de rescisão do IBMEC e outras estratégias para o Standard Building.
Desafios
- Rescisão antecipada do contrato de locação do Standard Building pelo inquilino IBMEC, que permanecerá no imóvel até dezembro de 2025, criando uma futura vacância total no ativo.
- Necessidade de reposicionar o Standard Building, um ativo localizado no Centro do Rio de Janeiro, uma região com alta vacância de mercado (34,0% em dez/2024).
Riscos do Fundo
- Concentração em apenas dois ativos imobiliários (Rochaverá Torre D e Standard Building).
- Concentração de receita em poucos inquilinos.
- Risco de vacância total no imóvel Standard Building a partir de janeiro de 2026, devido à rescisão antecipada do contrato pelo inquilino IBMEC.
- Risco de mercado associado à alta taxa de vacância (34%) na região do Centro do Rio de Janeiro, onde se localiza o Standard Building, dificultando uma nova locação.
- Risco de execução na estratégia de reposicionamento do Standard Building, seja para conversão residencial ou outra finalidade.
Notas
- Foi convocada uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) em 30/06/2025 para deliberar sobre: 1) Retenção da multa recebida do IBMEC (aprox. R$ 2,62/cota); 2) Aprovação da conversão de imóveis do fundo para uso residencial; 3) Possibilidade de constituir ônus real sobre os imóveis para levantar recursos; 4) Possibilidade de recompra de cotas pelo Fundo.
Observações do Mês
O fundo apresenta um cenário de contrastes. Operacionalmente, a performance é sólida com 100% de ocupação e o fim de um período de carência relevante no ativo de São Paulo, o que sinaliza melhora nas receitas. Contudo, o fundo enfrenta um risco estrutural significativo com a futura total do Standard Building, que representa 20% dos ativos imobiliários. A gestão demonstra proatividade ao buscar alternativas e consultar os cotistas, mas o desafio de relocação no mercado do Centro do Rio de Janeiro é considerável. O elevado desconto de 41% reflete a percepção de risco do mercado quanto ao futuro deste ativo.
Propriedades
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
São Paulo, SP
Vacância Baixa 73% 73%
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
São Paulo, SP
GLA
14.648 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
O ativo está 100% locado. Em março de 2025, foram concluídas obras de modernização do lobby e banheiros. A carência de aluguel para aproximadamente 51% da área do imóvel terminou em junho de 2025, o que deve impactar positivamente a receita futura.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável em 0%
Standard Building
Rio de Janeiro, RJ
Vacância Baixa 20% 20%
Standard Building
Rio de Janeiro, RJ
GLA
8.341 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
O único inquilino, IBMEC, solicitou a rescisão antecipada do contrato, permanecendo no imóvel até dezembro de 2025. O fundo recebeu uma multa de rescisão de aproximadamente R$ 2,62 por cota. A gestão está explorando alternativas para o imóvel, incluindo locação corporativa, conversão para uso residencial ou locação para os setores de saúde e educação.
Inadimplência
Não informado
Vacância
A vacância se manterá em 0% até dezembro de 2025, com previsão de vacância de 100% a partir de janeiro de 2026.
Revitalização
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
Resumo
Em março de 2025, foram entregues as obras de modernização do lobby e dos banheiros das áreas comuns para manter o alto padrão do imóvel.
Inquilinos
Seven
IBMEC
Smurfit
Auditório (Receita variável)
Sterna
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.