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LivreAIEC11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O Arch Edifícios Corporativos (AIEC11) é um fundo focado em lajes corporativas. Em setembro, o fundo reduziu sua de 49% para 41% ao expandir o contrato de locação com a Smurfit Westrock na Torre D do Rochaverá. Para o Standard Building, cujo único inquilino (IBMEC) tem saída prevista para dezembro de 2025, a gestão deu um passo estratégico ao assinar um Memorando de Entendimento ( ) com a incorporadora AZO Inc para explorar uma conversão residencial, estabelecendo um caminho claro para o reposicionamento do ativo.
Desempenho
O fundo teve um desempenho de mercado excepcional em setembro, com a cota valorizando 12,85%, superando significativamente o (3,25%), em reação positiva à nova locação. O resultado líquido foi de R$ 0,18 por cota, enquanto a distribuição se manteve em R$ 0,34, indicando o uso de R$ 0,16 por cota das reservas de caixa para complementar os proventos. O desconto da cota em relação ao valor patrimonial ( ) permanece elevado em -33,36%.
Dividendos
A distribuição de R$ 0,34 por cota foi mantida, correspondendo a um dividend anualizado de 7,74%. Este valor foi significativamente superior ao resultado gerado no mês, de R$ 0,18 por cota, o que exigiu a utilização de reservas de caixa para completar o pagamento.
Indicadores
P/VP
0,67
DY Mensal
0,65%
DY Projetado 12M
7,74%
Rentabilidade YTD
17,71%
Resultado por Cota
R$ 0,18
Dividendo por Cota
R$ 0,34
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
15.340
Métricas
Taxa de Vacância
41%
Prazo Médio Restante
1,7 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
2
Área Total (GLA)
22.989 m²
Destaques
- Nova locação no Rochaverá com a Smurfit Westrock, ocupando uma área total de 4.770 m², o que reduziu a vacância do fundo para 41%.
- Assinatura de Memorando de Entendimento (MOU) com a incorporadora AZO Inc para uma parceria na conversão do Standard Building para uso residencial.
- Forte valorização da cota de mercado em 12,85% no mês.
Desafios
- Resultado operacional do mês (R$ 0,18/cota) ainda insuficiente para cobrir a distribuição (R$ 0,34/cota), mantendo a dependência do uso de reservas de caixa.
- Necessidade de locar a área ainda vaga de 9.409 m² no Rochaverá para restaurar a geração de receita recorrente.
- Risco de vacância total no Standard Building a partir de janeiro de 2026, com o desafio de executar o plano de reposicionamento (conversão residencial ou nova locação).
- Queda contínua no número de cotistas, com retração de 16,2% nos últimos 12 meses.
Riscos do Fundo
- Alta vacância remanescente de 41% no portfólio, com 9.409 m² vagos no ativo Rochaverá Torre D.
- Dependência do sucesso na relocação da área vaga para restaurar a receita recorrente e a sustentabilidade dos dividendos.
- Risco de vacância total no imóvel Standard Building a partir de janeiro de 2026, com o término do contrato do IBMEC.
- Risco de execução do projeto de conversão residencial ou de encontrar um novo locatário para o Standard Building no desafiador mercado de escritórios do Centro do Rio de Janeiro.
- Alta concentração do portfólio em apenas dois imóveis.
Observações do Mês
O fundo apresentou progressos importantes em setembro. A expansão da locação com a Smurfit Westrock é um passo positivo e concreto para mitigar a alta no Rochaverá, e a reação do mercado foi imediata e forte. A assinatura do para o Standard Building também traz mais clareza sobre a estratégia de reposicionamento do ativo do Rio, reduzindo a incerteza. No entanto, os desafios fundamentais persistem: a receita recorrente ainda não cobre as distribuições, uma grande área permanece vaga em São Paulo, e o projeto de conversão no Rio de Janeiro carrega seus próprios riscos de execução. O desconto , embora reduzido, ainda reflete esses riscos.
Propriedades
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
São Paulo, SP・Classe LEED Platinum (O&M) e Gold (Core and Shell)
Vacância Alta 72% 72%
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
São Paulo, SP・Classe LEED Platinum (O&M) e Gold (Core and Shell)
GLA
14.648 m²
Ocupação
36,4%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
No mês, foi celebrado um aditivo ao contrato com o grupo Smurfit Westrock, que ampliou sua ocupação para 4.770 m². A gestão segue com a estratégia de comercialização da área vaga de 9.409 m².
Standard Building
Rio de Janeiro, RJ・Classe Edifício histórico tombado
Vacância Baixa 20% 20%
Standard Building
Rio de Janeiro, RJ・Classe Edifício histórico tombado
GLA
8.341 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Ocupado pelo IBMEC até dezembro de 2025. A gestão assinou um Memorando de Entendimento (MOU) com a incorporadora AZO Inc para uma potencial parceria na conversão do imóvel para uso residencial, avançando no plano de reposicionamento do ativo.
Inquilinos
IBMEC
Smurfit
Sterna
Auditório