Resumo do Relatório Gerencial de AIEC11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII AUTONOMY
AIEC11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
O AIEC11 inicia 2026 em um momento de reestruturação profunda. O mês de janeiro foi marcado pela concretização da saída do inquilino IBMEC do Standard Building (RJ), elevando a do ativo para 100%, e pela saída do fundo do índice , o que impactou severamente a (-49% no volume médio). Por outro lado, a gestão anunciou uma nova locação relevante no Rochaverá (Torre D) para a empresa TWBR (3.804 m²), reduzindo a vacância do ativo. O do mês foi extraordinariamente alto (R$ 1,45/cota) devido ao reconhecimento da multa rescisória da Seven (aprox. R$ 6 milhões), mas a maior parte desse valor foi retida para caixa/obras conforme aprovação em AGE, mantendo-se a distribuição linear de R$ 0,34/cota.
Desempenho
O fundo registrou um de R$ 1,45 por cota, impulsionado pelo recebimento de multa rescisória. A distribuição foi mantida em R$ 0,34 por cota, com o excedente sendo retido para recomposição de caixa. A cota de mercado encerrou a R$ 54,01, um desconto de 29,35% sobre o valor patrimonial.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,34 por cota, equivalente a um dividend anualizado de 7,55%. O pagamento ocorre em 09/02/2026.
Indicadores
P/VP
0,71
DY Mensal
0,63%
DY Projetado 12M
7,55%
Rentabilidade YTD
2,57%
Resultado por Cota
R$ 1,45
Dividendo por Cota
R$ 0,34
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
13.065
Métricas
Taxa de Vacância
39,1%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
2
Área Total (GLA)
22.989 m²
Destaques
- Nova locação de 3.804 m² no Rochaverá (Torre D), elevando ocupação do ativo para 62%
- Recebimento de multa rescisória da Seven (~R$ 6 milhões), gerando resultado contábil elevado
- Aprovação em AGE para retenção de 95% do lucro do 2º semestre de 2025 (focada na multa)
- Standard Building (RJ) agora 100% vago após saída do IBMEC em janeiro
- Queda de 49,4% no volume médio diário de negociação após saída do IFIX
Desafios
- Vacância de 100% no Standard Building efetivada em janeiro de 2026
- Queda abrupta de liquidez em janeiro de 2026 devido à exclusão do índice IFIX
- Gestão da vacância consolidada ainda elevada (39,1%)
- Necessidade de execução do projeto de reconversão ou nova locação para o ativo do Rio de Janeiro
Riscos do Fundo
- Concentração excessiva em apenas dois ativos imobiliários
- Vacância física de 100% em um dos ativos (Standard Building)
- Risco de liquidez severo após saída do índice de referência (IFIX)
- Dependência de receitas não recorrentes (multas) para compor caixa e dividendos no curto prazo
- Risco de execução e Capex elevado para reconversão do ativo no Rio de Janeiro
Notas
- O fundo deixou de compor o índice em janeiro de 2026.
- Foi aprovada em AGE a retenção de, no mínimo, 95% do resultado auferido no segundo semestre de 2025 (incluindo a multa da Seven).
- O resultado de janeiro inclui cerca de R$ 6 milhões referentes à multa por rescisão antecipada da Seven.
Observações do Mês
O fundo apresenta um cenário misto com viés negativo devido aos riscos estruturais. Embora a nova locação no Rochaverá seja extremamente positiva e demonstre capacidade comercial da gestão, o fundo agora carrega um ativo mono-inquilino totalmente vago (Standard) e perdeu visibilidade de mercado ao sair do . O alto é pontual (multa) e não recorrente. A estratégia de retenção de caixa é prudente dado o desafio de Capex para o Standard, mas o carrego do ativo vazio pressionará as despesas do fundo nos próximos meses.
Propriedades
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
São Paulo, SP・Classe AAA (Leed Platinum/Gold)
Vacância Alta 75% 75%
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
São Paulo, SP・Classe AAA (Leed Platinum/Gold)
GLA
14.648 m²
Ocupação
61,7%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Nova locação de 3.804 m² (TWBR) aumentou ocupação para 62%. Receita da nova locação após carência será de R$ 0,102/cota. Multa da saída da Seven impactou positivamente o caixa.
Inadimplência
Nula
Vacância
Melhoria significativa com nova locação (redução da vacância)
Standard Building
Rio de Janeiro, RJ・Classe Retrofit (Histórico)
Vacância Alta 15% 15%
Standard Building
Rio de Janeiro, RJ・Classe Retrofit (Histórico)
GLA
8.471 m²
Ocupação
0%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Término do contrato do IBMEC em janeiro. Imóvel agora 100% vago. Gestão avalia locação corporativa, educacional/saúde ou conversão para residencial (projeto legal protocolado).
Inadimplência
Nula
Vacância
Aumento para 100% (pior cenário)
Revitalização
Standard Building
Standard Building
Resumo
Projeto legal protocolado para conversão residencial; estudos para locação setor saúde/educação.
Inquilinos
Smurfit
TWBR
Sterna