Resumo do Relatório Gerencial de AIEC11 (Fevereiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII AUTONOMY
AIEC11—Resumo de Fevereiro de 2026
Resumo
Em fevereiro de 2026, o AIEC11 apresentou uma reviravolta operacional significativa com a locação de 100% do edifício Standard Building (RJ), eliminando a deste ativo que estava vago desde o mês anterior. O contrato de 60 meses foi firmado com um inquilino de grande porte. A gestão manteve a distribuição de dividendos estável utilizando as reservas de caixa constituídas pela multa recebida em janeiro. O fundo registrou forte valorização da cota no mercado secundário (+11,81%).
Desempenho
O do mês foi negativo em R$ -0,19 por cota, impactado por despesas operacionais elevadas (incluindo corretagem das novas locações e custos de área vaga) e taxas. A distribuição de R$ 0,34 por cota foi garantida pelo uso de reservas de caixa (R$ 0,53/cota), provenientes majoritariamente da multa rescisória recebida no mês anterior.
Dividendos
Distribuição mantida em R$ 0,34 por cota, representando um dividend anualizado de 6,79% sobre a cota de fechamento. O pagamento ocorre em 09/03/2026.
Indicadores
P/VP
0,79
DY Mensal
0,56%
DY Projetado 12M
6,79%
Rentabilidade YTD
14,61%
Resultado por Cota
-R$ 0,19
Dividendo por Cota
R$ 0,34
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
12.657
Métricas
Taxa de Vacância
24,24%
Prazo Médio Restante
4,8 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
2
Área Total (GLA)
23.119 m²
Destaques
- Locação de 100% do Standard Building (RJ) para inquilino de grande porte por 60 meses
- Redução da vacância física consolidada de ~39% para 24,2%
- Valorização expressiva da cota de mercado (+11,81%) em fevereiro
- Aumento de 39,9% no volume médio diário de negociação em relação à média histórica
- Cap rate estimado da nova locação no RJ é de 13,3% sobre o valor patrimonial do ativo
Desafios
- Resultado contábil negativo em fevereiro de 2026 (R$ -0,19/cota) devido a custos de vacância e comissões
- Consumo relevante de reservas de caixa (R$ 0,53/cota) para manter a distribuição
- Vacância remanescente de 38,3% na Torre D do Rochaverá
- Necessidade de carência e descontos iniciais no novo contrato do Standard Building
Riscos do Fundo
- Concentração do portfólio em apenas dois ativos imobiliários
- Dependência do caixa (multas passadas) para cobrir dividendos durante período de carência dos novos contratos
- Vacância elevada (38%) no principal ativo do fundo (Rochaverá)
- Risco de execução e obra caso o novo inquilino do RJ exija adaptações complexas (não mencionado, mas inerente)
Notas
- O fundo utilizou R$ 2,58 milhões de reservas de caixa para honrar a distribuição de dividendos deste mês.
- O consumo anual do complexo Rochaverá é 15% menor em energia e 10% menor em água comparado a edifícios eficientes padrão americano.
- O fundo não compõe mais o desde janeiro de 2026, mas apresentou recuperação de em fevereiro.
Observações do Mês
O fundo demonstrou uma capacidade de reação impressionante ao locar integralmente o ativo problemático (Standard) apenas um mês após a saída do antigo inquilino, revertendo o cenário de 'pior caso' projetado em janeiro. Isso gerou uma reprecificação imediata no mercado (+11%). No entanto, o fluxo de caixa operacional momentâneo está negativo, dependendo da 'gordura' gerada pela multa de janeiro para atravessar o período de carências dos novos contratos. A gestão ativa foi eficaz, mas o fundo ainda possui desafios de ocupação no Rochaverá.
Propriedades
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
São Paulo, SP・Classe Triple A (LEED Platinum)
Vacância Alta 76% 76%
Rochaverá Diamond Tower (Torre D)
São Paulo, SP・Classe Triple A (LEED Platinum)
GLA
14.648 m²
Ocupação
61,7%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
10.000%
Resumo
Vacância de 38,3%. Pipeline comercial indica 122.221 m² de demandas totais, com 3.750 m² em negociação. Inquilinos atuais: Smurfit, TWBR/Drinstats, Sterna.
Inadimplência
Nula
Vacância
Estável em patamar alto (38%) após locação de Jan/26
Standard Building
Rio de Janeiro, RJ・Classe Retrofit / Histórico
Vacância Baixa 16% 16%
Standard Building
Rio de Janeiro, RJ・Classe Retrofit / Histórico
GLA
8.471 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
10.000%
Resumo
100% locado para inquilino de grande porte (a anunciar). Prazo de 60 meses. Receita mensal estimada pós-carência de R$ 0,132/cota. Cap rate de 13,3% sobre valor patrimonial.
Inadimplência
Nula
Vacância
Queda abrupta de 100% para 0% (Ocupação total)
Inquilinos
Smurfit
TWBR/Drinstats
Novo Inquilino Standard (A divulgar)
Sterna
Auditório