Resumo do Relatório Gerencial de ALMI11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII TORRE AL
ALMI11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O FII Torre Almirante (ALMI11) é um fundo monoativo proprietário de 40% do Edifício Torre Almirante, localizado no centro do Rio de Janeiro. Em outubro de 2025, o fundo apresentou um resultado ajustado de R$ 2,79 por cota, uma queda relevante em relação ao mês anterior, mas aumentou a distribuição para R$ 4,82 por cota. A taxa de permanece inalterada em patamares elevados (46,34%). A gestão mantém foco na comercialização dos espaços vagos em um cenário de incerteza macroeconômica.
Desempenho
O fundo registrou uma queda na receita de propriedades (R$ 387 mil vs R$ 461 mil no mês anterior) e uma redução drástica nas receitas financeiras. O resultado ajustado por cota caiu para R$ 2,79, insuficiente para cobrir a distribuição de R$ 4,82 no regime de competência, embora o fundo opere em regime de caixa.
Dividendos
Houve distribuição de R$ 4,82 por cota, com pagamento em 05/12/2025. Este valor representa um aumento em relação ao mês anterior (R$ 4,17), apesar da piora no resultado operacional do mês.
Indicadores
P/VP
0,30
DY Mensal
0,75%
DY Projetado 12M
9,38%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 2,79
Dividendo por Cota
R$ 4,82
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
1.910
Métricas
Taxa de Vacância
46,34%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
41.811 m²
Destaques
- Distribuição de R$ 4,82 por cota, superior ao mês anterior.
- 57% dos contratos possuem vencimento apenas após 2028.
- Valorização da cota no mercado secundário (+10,2%).
Desafios
- Queda de 37% no resultado ajustado por cota em outubro de 2025 (de R$ 4,45 para R$ 2,79).
- Vacância física persistentemente alta em 46,34% sem novos contratos firmados.
- Redução contínua da base de cotistas (queda para 1.910 investidores).
Riscos do Fundo
- Fundo monoativo (risco binário sobre o Edifício Torre Almirante).
- Vacância estrutural extremamente elevada (46,34%).
- Concentração de inquilinos (WeWork representa 33% da ocupação).
- Risco de localização (Centro do Rio de Janeiro).
- Baixa liquidez das cotas no mercado secundário.
Observações do Mês
O ALMI11 segue em situação delicada. Embora tenha aumentado o dividendo para R$ 4,82 em outubro, o resultado operacional gerado (R$ 2,79) caiu significativamente devido à menor receita imobiliária e financeira no período. A sustentabilidade de dividendos acima da geração de caixa mensal é questionável a longo prazo sem novas locações. A de 46,34% é um problema estrutural crônico que a gestão não tem conseguido reverter. O de 0,30 reflete corretamente o alto risco de um fundo monoativo com metade do prédio vazio e dependência de poucos inquilinos.
Propriedades
Edifício Torre Almirante
Rio de Janeiro, RJ・Classe Corporativo
Vacância Alta 100% 100%
Edifício Torre Almirante
Rio de Janeiro, RJ・Classe Corporativo
GLA
41.811 m²
Ocupação
53,66%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
40%
Resumo
Ativo único do fundo, com 34 pavimentos. Andares 3 a 18 totalmente vagos, além do 21 parcialmente vago. A gestão trabalha com corretores para reduzir a vacância.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável em 46,34%
Inquilinos
WeWork
Investsmart
MDS
EDF
MMC
GAIA, SILVA e GAEDE ADV
TEEKAY
DSV
MAZARS
Caixa Econômica Federal (CEF)
Riccó
Kuehnenagel (K&N)
MBDA
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.