Resumo do Relatório Gerencial de ALMI11 (Julho de 2025) com Inteligência Artificial
FII TORRE AL
ALMI11—Resumo de Julho de 2025
Resumo
O FII Torre Almirante é um fundo monoativo proprietário de 40% do Edifício Torre Almirante, um imóvel corporativo de alto padrão localizado no centro do Rio de Janeiro. Em julho de 2025, o fundo gerou um resultado de R$ 3,58 por cota e distribuiu R$ 3,93. A gestão destaca como evento relevante o reinício da distribuição de rendimentos em junho de 2024, após um longo hiato desde julho de 2017, e mantém uma perspectiva otimista baseada na potencial revitalização da região central da cidade.
Desempenho
O desempenho do mês foi marcado pela continuidade na distribuição de rendimentos, um fato recente e positivo para o fundo. O resultado líquido atingiu R$ 398.345, equivalente a R$ 3,58 por cota. A taxa de ocupação física manteve-se em 53,66%, o que significa que a de 46,34% continua sendo o principal desafio operacional e um limitador significativo para a geração de receita do ativo.
Dividendos
O fundo anunciou a distribuição de R$ 3,93 por cota referente à competência de julho. Este valor representa uma queda em relação ao mês anterior (R$ 5,30), evidenciando a volatilidade dos rendimentos desde a retomada dos pagamentos. A distribuição, embora positiva, ainda reflete a instabilidade da receita devido à alta .
Indicadores
P/VP
0,28
DY Mensal
0,67%
DY Projetado 12M
8,04%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 3,58
Dividendo por Cota
R$ 3,93
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
1.957
Métricas
Taxa de Vacância
46,34%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
41.811 m²
Destaques
- Continuidade na distribuição de rendimentos, que foi retomada em junho de 2024 após um hiato de 7 anos.
- Concentração de 57% dos vencimentos dos contratos de locação para após 2028, o que oferece maior previsibilidade de receita para as áreas atualmente ocupadas.
- Resultado por cota de R$ 3,58, superior à distribuição realizada.
Desafios
- Manutenção de uma alta taxa de vacância física de 46,34% em julho de 2025, impactando diretamente o potencial de receita do fundo.
- Concentração de 33% da área locada no inquilino WeWork, o que representa um risco de dependência de um único locatário.
- Baixa liquidez das cotas no mercado secundário, com apenas 321 cotas negociadas durante todo o mês de julho de 2025.
Riscos do Fundo
- Fundo monoativo, com receita totalmente dependente de um único imóvel (Edifício Torre Almirante).
- Risco de vacância estruturalmente alta (46,34%), comprometendo a geração de caixa e a distribuição de rendimentos.
- Concentração de 33% da área locada no inquilino WeWork.
- Risco de localização, com o ativo situado no centro do Rio de Janeiro, uma região que enfrenta desafios de revitalização e demanda por lajes corporativas.
- Baixa liquidez da cota no mercado secundário, dificultando a entrada e saída de posições.
- Histórico de suspensão de dividendos por um longo período (de julho de 2017 a junho de 2024), indicando instabilidade de resultados.
Observações do Mês
O ALMI11 é um fundo monoativo de alto risco, focado em um único edifício no Rio de Janeiro. A retomada dos dividendos é um ponto positivo, mas o histórico de 7 anos sem distribuição e a altíssima atual (46,34%) são alertas críticos. A concentração no inquilino WeWork (33%) e a baixíssima da cota são riscos adicionais significativos. O fundo negocia com um extremamente baixo, refletindo a percepção de risco do mercado. O sucesso futuro depende crucialmente da capacidade da gestão em reduzir a vacância e da efetiva revitalização do centro do Rio.
Propriedades
Edifício Torre Almirante
Rio de Janeiro, RJ
Vacância Alta 100% 100%
Edifício Torre Almirante
Rio de Janeiro, RJ
GLA
41.811 m²
Ocupação
53,66%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
40%
Resumo
Principal e único ativo do fundo, representando 40% de um edifício corporativo de alto padrão no centro do Rio de Janeiro. Apresenta uma elevada taxa de vacância de 46,34%, que é o principal desafio para a geração de receita.
Inquilinos
WeWork
Investsmart
MDS
EDF
MMC
GAIA, SILVA e GAEDE ADV
TEEKAY
DSV
MAZARS
Caixa Econômica Federal (CEF)
Riccó
MBDA
Kuehnenagel (K&N)
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.