Resumo do Relatório Gerencial de ALMI11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII TORRE AL
ALMI11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O FII Torre Almirante (ALMI11) é um fundo monoativo proprietário de 40% do Edifício Torre Almirante, um imóvel corporativo localizado no centro do Rio de Janeiro. Em agosto de 2025, o fundo gerou um resultado de R$ 3,99 por cota e distribuiu R$ 4,23. A taxa de ocupação permaneceu estável em 53,66%. A gestão mantém uma perspectiva otimista baseada no potencial de revitalização da região através do 'Projeto Reviver RioCentro'. O principal marco do fundo continua sendo a retomada da distribuição de rendimentos em junho de 2024, após um hiato de sete anos.
Desempenho
O desempenho do mês foi marcado pela continuidade na distribuição de rendimentos. O resultado líquido atingiu R$ 443.907, equivalente a R$ 3,99 por cota, superior ao do mês anterior. A taxa de ocupação física manteve-se estável em 53,66%, o que significa que a de 46,34% continua sendo o principal desafio operacional e um limitador significativo para a geração de receita do ativo.
Dividendos
O fundo anunciou a distribuição de R$ 4,23 por cota referente à competência de agosto, um aumento em relação aos R$ 3,93 do mês anterior. O valor distribuído foi superior ao resultado gerado no período (R$ 3,99 por cota). O histórico recente de distribuições demonstra volatilidade, refletindo a instabilidade da receita devido à alta .
Indicadores
P/VP
0,29
DY Mensal
0,68%
DY Projetado 12M
8,18%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 3,99
Dividendo por Cota
R$ 4,23
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
1.939
Métricas
Taxa de Vacância
46,34%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
41.811 m²
Destaques
- Distribuição de R$ 4,23 por cota, superando o resultado do período (R$ 3,99 por cota).
- Manutenção da taxa de ocupação em 53,66%.
- Concentração de 57% dos vencimentos dos contratos de locação para após 2028, oferecendo previsibilidade de receita nas áreas atualmente ocupadas.
Desafios
- Vacância física elevada e estável em 46,34% em agosto de 2025, continuando a limitar a geração de receita.
- Concentração de 33% da área locada no inquilino WeWork, representando um risco de dependência.
- Liquidez extremamente baixa no mercado secundário, com um volume de apenas R$ 152 mil negociado no mês.
Riscos do Fundo
- Fundo monoativo, com receita totalmente dependente de um único imóvel (Edifício Torre Almirante).
- Risco de vacância estruturalmente alta (46,34%), comprometendo a geração de caixa e a distribuição de rendimentos.
- Concentração de 33% da área locada no inquilino WeWork.
- Risco de localização, com o ativo situado no centro do Rio de Janeiro, uma região que enfrenta desafios de revitalização e demanda por lajes corporativas.
- Baixa liquidez da cota no mercado secundário, dificultando a entrada e saída de posições.
- Histórico de suspensão de dividendos por um longo período (de julho de 2017 a junho de 2024), indicando instabilidade de resultados.
Observações do Mês
O ALMI11 permanece um fundo monoativo de alto risco, com seu destino atrelado a um único edifício no Rio de Janeiro. A continuidade dos dividendos é positiva, mas a crônica de 46,34% não mostrou sinais de melhora. A alta concentração no inquilino WeWork (33%) e a baixíssima da cota são riscos estruturais significativos. O fundo negocia com um extremamente baixo, que reflete a percepção de risco do mercado. O sucesso futuro depende crucialmente da capacidade da gestão em reduzir a vacância e da efetiva revitalização do centro do Rio.
Propriedades
Edifício Torre Almirante
Rio de Janeiro, RJ
Vacância Alta 100% 100%
Edifício Torre Almirante
Rio de Janeiro, RJ
GLA
41.811 m²
Ocupação
53,66%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
40%
Resumo
Principal e único ativo do fundo, representando 40% de um edifício corporativo de alto padrão no centro do Rio de Janeiro. A elevada taxa de vacância de 46,34% permanece como o principal desafio para a geração de receita.
Inquilinos
WeWork
Investsmart
MDS
EDF
MMC
GAIA, SILVA e GAEDE ADV
TEEKAY
DSV
MAZARS
Caixa Econômica Federal (CEF)
Riccó
Kuehnenagel (K&N)
MBDA
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.