Resumo do Relatório Gerencial de BBFI11 (Maio de 2025) com Inteligência Artificial
FII BB PROGR
BBFI11—Resumo de Maio de 2025
Resumo
O FII BB Progressivo (BBFI11) é um fundo de gestão passiva em fase de liquidação, cujo objetivo atual é a venda de seu único ativo remanescente, o imóvel CARJ no Rio de Janeiro. O imóvel encontra-se 100% vago e em processo de venda para a empresa Sod Capital Ltda, uma operação complexa com prazo para conclusão do estudo de viabilidade até agosto de 2025. A gestão foca em concluir esta venda para proceder com a amortização do capital e a liquidação do fundo. O fundo não gera receitas de aluguel e arca com despesas significativas de manutenção.
Desempenho
Em maio de 2025, o fundo registrou um resultado líquido negativo de R$ 435.404, ou -R$ 3,35 por cota, devido às despesas com o imóvel vago e à ausência de receitas. Não houve distribuição de rendimentos, refletindo sua fase de desinvestimento. O desempenho está atrelado exclusivamente ao sucesso da venda do ativo final, com vendas anteriores já tendo sido amortizadas aos cotistas no primeiro semestre de 2024.
Dividendos
O fundo não realizou distribuição de rendimentos em maio de 2025 (R$ 0,00 por cota), pois não possui receita operacional. As distribuições futuras dependem integralmente da conclusão da venda do imóvel CARJ e serão realizadas na forma de amortização de capital.
Indicadores
P/VP
0,55
DY Mensal
0%
DY Projetado 12M
0%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
-R$ 3,35
Dividendo por Cota
R$ 0,00
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
6.336
Métricas
Taxa de Vacância
100%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
40.176 m²
Destaques
- Fundo em fase de liquidação, focado na venda do seu último ativo, o imóvel CARJ.
- Compromisso de Venda e Compra (CVC) assinado para a venda do imóvel por R$ 65 milhões.
Desafios
- Imóvel único está 100% vago, não gerando receitas e incorrendo em despesas estimadas de R$ 4,93 milhões para 2025.
- A conclusão da venda do imóvel CARJ depende de condições precedentes, incluindo um estudo de viabilidade com prazo até agosto de 2025, o que gera incerteza.
- Fundo apresenta prejuízo acumulado de R$ 169 milhões até maio de 2025.
Riscos do Fundo
- Risco de concentração, pois o fundo possui um único ativo imobiliário.
- Risco de liquidação, com a tese de investimento totalmente dependente do sucesso da venda do único ativo, que possui condições e prazos incertos.
- Risco de vacância, com o ativo 100% vago, gerando despesas sem contrapartida de receita.
- Risco regulatório e de aprovação, já que a venda está condicionada à aprovação de projeto arquitetônico pelo município do Rio de Janeiro.
- Risco de liquidez das cotas, devido ao baixo volume de negociação no mercado secundário.
Notas
- O prazo para conclusão do estudo de viabilidade do empreendimento pelo comprador vence em agosto de 2025, e conclusões desfavoráveis podem influenciar a continuidade do contrato de venda.
- A saída do Banco do Brasil do imóvel gerou um aumento expressivo nas despesas do Fundo, com um valor estimado de R$ 4.930.360,00 para 2025.
- O processo de venda reconhece a existência de um processo administrativo relacionado ao tombamento do imóvel, o que pode impactar a viabilidade do empreendimento.
Observações do Mês
BBFI11 é um fundo em fase terminal, focado na liquidação de seu último ativo. O desempenho é estruturalmente negativo, com perdas recorrentes devido às despesas de um imóvel 100% vago e sem geração de receita. A tese de investimento resume-se à especulação sobre o sucesso da venda do imóvel CARJ por R$ 65 milhões. O de 0,55 reflete o alto risco e a incerteza da transação. A das cotas é baixíssima, sendo um investimento de altíssimo risco, inadequado para investidores que buscam renda.
Propriedades
Imóvel CARJ
Rio de Janeiro, RJ
Vacância Alta 100% 100%
Imóvel CARJ
Rio de Janeiro, RJ
GLA
40.176 m²
Ocupação
0%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Único ativo remanescente do Fundo, atualmente 100% desocupado. Está em processo de venda para a Sod Capital Ltda por R$ 65 milhões, com a transação condicionada à aprovação de projeto arquitetônico e um estudo de viabilidade com prazo até agosto de 2025. A venda é fundamental para a liquidação do fundo.
Inadimplência
Não aplicável
Vacância
Estável em 100%