Resumo do Relatório Gerencial de BBIG11 (Junho de 2025) com Inteligência Artificial
FII BBIG
BBIG11—Resumo de Junho de 2025
Resumo
O BB Premium Malls (BBIG11) é um fundo de tijolo com o objetivo de obter renda através da exploração imobiliária de shoppings centers de alto padrão, em parceria com a Iguatemi S.A. Em junho de 2025, o fundo distribuiu R$ 0,08 por cota, utilizando parte da reserva de resultados, e manteve um saldo de R$ 0,01 por cota em resultados acumulados. A gestão destacou o forte desempenho operacional dos shoppings em maio, impulsionado pelo Dia das Mães, com crescimento de vendas de 10,7% no Riosul, 8,3% no Pátio Higienópolis e 8,2% no Pátio Paulista, mantendo margens elevadas e baixa .
Desempenho
Em junho, o fundo registrou uma receita total de R$ 7,1 milhões e um resultado líquido de R$ 6,6 milhões, equivalente a R$ 0,067 por cota. O resultado foi inferior à distribuição de R$ 0,080 por cota, o que demonstra a utilização de reservas para manter a estabilidade dos proventos. A receita imobiliária somou R$ 6,6 milhões, enquanto a receita de renda fixa (operações compromissadas) foi de R$ 0,55 milhão.
Dividendos
A distribuição em junho foi de R$ 0,08 por cota, representando um dividend de 1,08% no mês, equivalente a 98,76% do líquido de impostos. A gestão optou por manter o patamar de distribuição, utilizando parte das reservas, de forma a garantir a consistência dos rendimentos para os cotistas, uma estratégia comum em meses de menor resultado sazonal.
Indicadores
P/VP
Não informado
DY Mensal
1,08%
DY Projetado 12M
12,96%
Rentabilidade YTD
7,79%
Resultado por Cota
R$ 0,07
Dividendo por Cota
R$ 0,08
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
31.503
Métricas
Taxa de Vacância
2,15%
Vendas/m²
Não informado
NOI/m²
R$ 1.080,00
Portfólio
Número de Propriedades
3
Área Total (GLA)
- m²
Destaques
- Distribuição de R$ 0,08 por cota, resultando em um dividend yield mensal de 1,08%.
- Forte desempenho de vendas em maio, com crescimento de 10,7% no Shopping Riosul, 8,3% no Pátio Higienópolis e 8,2% no Pátio Paulista em comparação com o ano anterior.
- Manutenção de indicadores operacionais robustos, com margens NOI acima de 90% e vacância consolidada de 2,15% em maio.
- Base de cotistas em crescimento, atingindo 31.503 investidores.
Desafios
- O resultado líquido de junho (R$ 0,067 por cota) foi insuficiente para cobrir a distribuição (R$ 0,080 por cota), necessitando o uso de reservas acumuladas.
- Aumento da vacância no Shopping Riosul para 3,2% em maio, embora justificado pela gestão como um movimento estratégico para qualificação do mix de lojistas.
Riscos do Fundo
- Risco de concentração, com o portfólio composto por apenas três ativos nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro.
- Risco de alavancagem financeira, com uma dívida de R$ 240 milhões via CRI, correspondendo a aproximadamente 25,7% do Patrimônio Líquido.
- Risco de mercado e do setor de varejo, com a performance atrelada ao ciclo econômico e à renda do consumidor.
- Volatilidade no resultado mensal, exigindo o uso de reservas para manter a estabilidade dos dividendos.
Notas
- O fundo possui obrigações de pagamento futuras referentes à aquisição dos shoppings, totalizando R$ 570 milhões, com parcelas programadas entre o segundo semestre de 2025 e o primeiro semestre de 2027.
Observações do Mês
O BBIG11 apresenta um portfólio de alta qualidade com três shoppings premium, operados em parceria com a Iguatemi, resultando em forte desempenho operacional, com crescimento de vendas e margens elevadas. A é muito baixa, indicando alta demanda pelos espaços. A gestão tem utilizado reservas de lucro para manter a distribuição de dividendos estável (R$0,08/cota), uma vez que o resultado mensal tem sido volátil, como em junho. O fundo possui via (25,7% do PL) e obrigações de pagamento futuras pelas aquisições, o que exige monitoramento.
Shoppings
Shopping Riosul
GLA - m²・Ocupação 96,8%
56,4% 56,4%
Shopping Riosul
GLA - m²・Ocupação 96,8%
GLA
- m²
Ocupação
96,8%
NOI/m²
R$ 311,00
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Em maio, as vendas cresceram 10,7% em comparação com 2024, lideradas por lojas âncora e setores de moda, cosméticos e joalherias. A margem NOI foi de 94% e a vacância de 3,2%. A gestão planeja aumentar a disponibilidade de espaço estrategicamente para aprimorar o mix de lojas.
Vendas
Crescimento de 10,7% em maio/25 vs maio/24.
Tráfego
Não informado
Inadimplência
Não informado
Vacância
Aumento para 3,2% em maio, considerado estratégico pela gestão.
Shopping Pátio Paulista
GLA 42.000 m²・Ocupação 99,5%
21,59% 21,59%
Shopping Pátio Paulista
GLA 42.000 m²・Ocupação 99,5%
GLA
42.000 m²
Ocupação
99,5%
NOI/m²
R$ 346,00
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Em maio, as vendas cresceram 8,2% em relação a 2024, com destaque para alimentação, entretenimento e lojas âncora. A vacância foi de 0,5% e a margem NOI de 91,4%.
Vendas
Crescimento de 8,2% em maio/25 vs maio/24.
Tráfego
Não informado
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável e muito baixa em 0,5%.
Shopping Pátio Higienópolis
GLA 34.900 m²・Ocupação 98,9%
17,08% 17,08%
Shopping Pátio Higienópolis
GLA 34.900 m²・Ocupação 98,9%
GLA
34.900 m²
Ocupação
98,9%
NOI/m²
R$ 424,00
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Em maio, as vendas cresceram 8,3% em relação a 2024, com destaque para os setores de moda, joalherias e cosméticos. A vacância foi de 1,1% e a margem NOI de 97%.
Vendas
Crescimento de 8,3% em maio/25 vs maio/24.
Tráfego
Não informado
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável e muito baixa em 1,1%.
Regiões
Rio de Janeiro
São Paulo
Endividamento
Dívida Total
R$ 240.000.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
25,7%
CRI - Opea
103% CDI・Vence 03/2035
CRI - Opea
103% CDI・Vence 03/2035
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
03/2035
Taxa de Juros
103% CDI
Saldo Devedor
R$ 240.000.000,00
Resumo
Securitização de recebíveis utilizada para a aquisição dos ativos do portfólio.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos