Resumo do Relatório Gerencial de BBIG11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII BBIG
BBIG11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O BB Premium Malls (BBIG11) tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital através da exploração de shoppings centers de alto padrão, em parceria com a Iguatemi. Em agosto de 2025, a gestão manteve a distribuição de R$0,08 por cota, destacando a performance robusta dos ativos, com crescimento de vendas e em patamares saudáveis. O fundo planeja uma nova captação de R$140 milhões via em setembro para reforçar a estrutura de caixa e focar na otimização da estrutura de capital, visando a sustentabilidade de longo prazo.
Desempenho
Em agosto, o fundo apurou um resultado líquido de R$6,998 milhões, equivalente a R$0,071 por cota. As receitas imobiliárias totalizaram R$7,117 milhões. Com base nos dados operacionais de julho, o portfólio apresentou uma performance sólida, com a consolidada reduzida para 2,3% e um crescimento de 6% nas vendas em mesmas lojas (Same Store Sales). As margens (lucro operacional) permanecem em níveis elevados, consistentemente acima de 90%, reforçando a eficiência da gestão dos ativos.
Dividendos
O fundo distribuiu R$0,08 por cota, representando um dividend de 1,15% no mês. Este valor equivale a 98,80% do líquido de imposto de renda. O montante distribuído (R$7,93 milhões) foi superior ao resultado líquido do mês (R$6,998 milhões), indicando que a gestão optou por manter a estabilidade dos proventos, possivelmente utilizando parte da reserva de resultados.
Indicadores
P/VP
Não informado
DY Mensal
1,15%
DY Projetado 12M
13,8%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,07
Dividendo por Cota
R$ 0,08
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
32.815
Métricas
Taxa de Vacância
2,3%
Vendas/m²
Não informado
NOI/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
3
Área Total (GLA)
- m²
Destaques
- Distribuição de R$ 0,08 por cota, equivalente a um dividend yield de 1,15% no mês.
- Crescimento de 6% nas vendas em mesmas lojas (same store sales) no fechamento de julho.
- Redução da vacância consolidada da carteira para 2,3% em julho.
- Manutenção de margens NOI (Net Operating Income) em níveis elevados, consistentemente superiores a 90%.
- Base de cotistas em expansão, atingindo 32.815 investidores, um aumento de 3,38% no mês.
Desafios
- A execução de investimentos (capex) para aprimoramento do mix de lojas pode impactar a distribuição de curto prazo, com um efeito estimado de até R$ 0,01 por cota em um cenário pessimista.
- Aumento estratégico da vacância no Shopping Riosul para 4,54% em julho, visando a qualificação do mix de lojistas, o que impacta temporariamente as receitas do ativo.
- Necessidade de reforçar o caixa do fundo, o que levará a uma nova captação de R$140 milhões via CRI em setembro de 2025.
Riscos do Fundo
- Risco de concentração em apenas três ativos, embora de alta qualidade e em mercados resilientes (Rio de Janeiro e São Paulo).
- Elevada alavancagem financeira, com obrigações que representam 81% do patrimônio líquido, aumentando o risco financeiro e a dependência da geração de caixa para o serviço da dívida.
- Risco de mercado inerente ao setor de shoppings, que é sensível a ciclos econômicos, confiança do consumidor e taxas de juros.
- Dependência da expertise da Iguatemi, consultora do fundo, para a gestão operacional dos shoppings.
Notas
- A gestão finalizou as condições para uma captação de R$ 140 milhões através de um , cujos detalhes serão divulgados ao mercado em meados de setembro de 2025 para reforçar o caixa do fundo.
Observações do Mês
O BBIG11 demonstra uma performance operacional muito forte, com um portfólio de shoppings premium que gera crescimento de vendas e mantém alta ocupação. A parceria com a Iguatemi é um diferencial de qualidade. A distribuição de R$0,08 por cota tem sido estável, mas permanece acima do resultado gerado no mês, o que implica o uso de reservas. O ponto central de atenção para o investidor é a elevada financeira (81% Dívida/PL) e as obrigações futuras, um risco que a gestão está ativamente gerenciando através de novas captações e foco na otimização da estrutura de capital.
Shoppings
Shopping Riosul
GLA - m²・Ocupação 95,46%
50,91% 50,91%
Shopping Riosul
GLA - m²・Ocupação 95,46%
GLA
- m²
Ocupação
95,46%
NOI/m²
R$ 262,00
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Manteve crescimento acumulado de vendas em torno de 15% no ano e cresceu 7% em julho em relação a 2024. A margem NOI foi de 91% no mês e a vacância registrada foi de 4,54%, impactando os resultados de curto prazo, mas alinhada ao plano de qualificação do mix de lojas.
Vendas
Crescimento acumulado de 15% no ano e 7% em julho versus 2024.
Tráfego
Não informado
Inadimplência
Não informado
Vacância
A vacância de 4,54% é estratégica para mudança de mix e impacta os resultados de curto prazo.
Shopping Pátio Paulista
GLA 42.000 m²・Ocupação 99,2%
25,34% 25,34%
Shopping Pátio Paulista
GLA 42.000 m²・Ocupação 99,2%
GLA
42.000 m²
Ocupação
99,2%
NOI/m²
R$ 363,00
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Apresentou crescimento acumulado de vendas de 5,4% no ano e avanço de 2,6% em julho. A margem NOI foi de 95% no mês, com vacância de 0,8%. As vendas foram impactadas pelos segmentos de entretenimento e alimentação.
Vendas
Crescimento acumulado de 5,4% no ano e 2,6% em julho.
Tráfego
Não informado
Inadimplência
Não informado
Vacância
Vacância de 0,8% no mês de julho.
Shopping Pátio Higienópolis
GLA 34.900 m²・Ocupação 99,3%
20,73% 20,73%
Shopping Pátio Higienópolis
GLA 34.900 m²・Ocupação 99,3%
GLA
34.900 m²
Ocupação
99,3%
NOI/m²
R$ 394,00
Vendas/m²
Não informado
Resumo
Registrou crescimento acumulado de vendas de 8,9% no ano e um avanço de 10,2% em julho. A performance é considerada boa, apesar de algumas lojas recém-inauguradas ainda não operarem com capacidade total. A vacância foi de 0,7% e a margem NOI acumulada no ano foi de 95,9%.
Vendas
Crescimento acumulado de 8,9% no ano e 10,2% em julho.
Tráfego
Não informado
Inadimplência
Não informado
Vacância
Vacância de 0,7% no mês de julho.
Regiões
Sudeste
Operadoras
Iguatemi
Endividamento
Dívida Total
R$ 820.940.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
81,27%
Obrigações Futuras de Aquisição de Ativos
Atualizadas pelo CDI・Vence Parcelado de 2S/2025 a 1S/2027
Obrigações Futuras de Aquisição de Ativos
Atualizadas pelo CDI・Vence Parcelado de 2S/2025 a 1S/2027
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
Parcelado de 2S/2025 a 1S/2027
Taxa de Juros
Atualizadas pelo CDI
Saldo Devedor
R$ 570.000.000,00
Resumo
Obrigações referentes à aquisição dos shoppings, com parcelas de R$131M (2S25), R$138M (1S26), R$148M (2S26) e R$153M (1S27).
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
CRI - Opea
103% CDI・Vence 29/03/2035
CRI - Opea
103% CDI・Vence 29/03/2035
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
29/03/2035
Taxa de Juros
103% CDI
Saldo Devedor
R$ 250.940.000,00
Resumo
Instrumento de securitização de recebíveis para compor a estrutura de capital do fundo.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos