Resumo do Relatório Gerencial de BTAL11 (Junho de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O FII BTG Pactual Agro Logística (BTAL11) visa gerar valor a longo prazo através da aquisição e construção de ativos de escoamento e armazenagem para o agronegócio brasileiro, focando em regiões com déficit de infraestrutura. Em junho de 2025, o fundo manteve sua carteira 100% adimplente e encerrou o mês com mais de R$ 22 milhões em caixa. A gestão avalia o desinvestimento da SPE Santo Antônio para reforçar o caixa e possibilitar novos investimentos.

Desempenho

O fundo gerou um resultado líquido de R$ 4,5 milhões (R$ 0,76 por cota), a partir de uma receita total de R$ 4,9 milhões. A cota de mercado fechou em R$ 81,30, um aumento de 2,86% no mês, mas com um desconto de 27% em relação ao valor patrimonial de R$ 111,60 por cota.

Dividendos

Foi distribuído um rendimento de R$ 0,90 por cota, representando um dividend yield anualizado de 13,28% sobre a cota de mercado. A distribuição superou o resultado do mês, utilizando parte da reserva de caixa acumulada, que atualmente é de R$ 0,53 por cota. A gestão projeta estabilidade nos dividendos para os próximos períodos.

Observações do Mês

O BTAL11 apresenta um portfólio robusto e especializado em logística para o agronegócio, com 100% de contratos atípicos e adimplência total, o que confere alta previsibilidade de receita. O dividendo distribuído tem sido consistente, embora no mês atual tenha sido superior ao resultado gerado, o que é sustentado por uma reserva de caixa. O principal ponto de atenção é o elevado desconto de P/VP (cerca de 0,73), que pode representar uma oportunidade, mas também reflete a percepção de risco do mercado. A gestão ativa, avaliando desinvestimentos estratégicos, é um ponto positivo.

CRIs

Propriedades

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Regiões

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