Resumo do Relatório Gerencial de BTLG11 (Maio de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O BTG Pactual Logística FII (BTLG11) tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital através da exploração de empreendimentos no segmento de logística. Em maio, o fundo distribuiu R$ 0,78 por cota e reconheceu um lucro de R$ 6 milhões (R$ 0,15/cota) referente à venda de imóveis, elevando sua reserva gerencial para R$ 0,67 por cota. O destaque do mês foi a proposta de aquisição da totalidade dos ativos do fundo SARE11, uma transação estratégica que visa fortalecer o caixa, diversificar o portfólio e ampliar a liquidez , com a decisão pendente de aprovação em assembleia dos cotistas do SARE em junho. O portfólio se mantém operacionalmente estável, com baixa vacância e prospecções em andamento para áreas vagas.

Desempenho

O fundo apresentou desempenho sólido, com resultado de R$ 0,85 por cota, superior à distribuição de R$ 0,78. Esse resultado foi impulsionado pelo lucro não recorrente da venda de ativos, que contribuiu com R$ 0,15 por cota. Operacionalmente, a carteira manteve-se estável com uma vacância financeira de 1,9%. O principal movimento estratégico do período foi a proposta de aquisição do portfólio do SARE11, que pode gerar valor significativo para os cotistas no médio prazo.

Dividendos

A distribuição de R$ 0,78 por cota em maio representa um dividend yield anualizado de 9,4% (com base na cotação de fechamento de abril). O resultado do mês, de R$ 0,85 por cota, cobriu integralmente a distribuição, permitindo um aumento da reserva de lucros acumulada para R$ 0,67 por cota, o que confere maior previsibilidade para distribuições futuras.

Observações do Mês

O BTLG11 apresentou um mês de resultados sólidos, com a distribuição de R$ 0,78/cota coberta pelo resultado de R$ 0,85/cota, este último positivamente impactado por lucros de vendas. A gestão ativa é um destaque, com a reciclagem de portfólio gerando valor e o anúncio da potencial aquisição do portfólio do SARE11, que pode ser transformacional. O fundo mantém indicadores operacionais saudáveis, com baixa vacância (1,9%) e alavancagem controlada (LTV de 3,0%). A alta concentração em SP (90%) é um ponto de atenção, mas o risco é mitigado pela qualidade dos ativos e locatários. A vacância em ativos pontuais, como Suape, é um desafio a ser monitorado.

Propriedades

Projetos em Desenvolvimento

Regiões

Inquilinos

Concentração por Inquilino

Endividamento