Resumo do Relatório Gerencial de BTLG11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O BTG Pactual Logística FII (BTLG11) tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital através da exploração de 33 empreendimentos no segmento de logística, com 90% de sua ABL em São Paulo. Em agosto de 2025, o fundo distribuiu R$ 0,78 por cota. Os destaques do período incluem a renovação de contrato por 3 anos para os ativos BTLG Louveira V, VI e VII, com um inquilino que representa aproximadamente 6% da receita do fundo. Adicionalmente, foi reconhecido um lucro de R$ 4,2 milhões (R$ 0,09/cota) referente à venda do BTLG Campinas, o que elevou a reserva gerencial para R$ 0,86 por cota. A potencial aquisição do portfólio do FII SARE11 continua em fase de due diligence.

Desempenho

O desempenho do fundo foi forte, com um resultado de R$ 1,03 por cota em julho (competência), impulsionado pelo lucro não recorrente da venda de um ativo. Este resultado cobriu com folga a distribuição de R$ 0,78 por cota. A gestão demonstrou atividade na frente comercial, com uma renovação de contrato relevante que reforça a estabilidade da receita. Operacionalmente, o fundo mantém uma baixa vacância financeira de 1,9% e uma alavancagem controlada, com um LTV de 2,8%. A reserva de lucros robusta proporciona segurança para as distribuições futuras.

Dividendos

A distribuição em agosto foi de R$ 0,78 por cota, referente ao resultado de julho, mantendo a estabilidade dos proventos. Este valor corresponde a um dividend yield anualizado de 9,5% com base na cotação de fechamento de julho. O resultado do mês, de R$ 1,03 por cota, cobriu integralmente o pagamento. A reserva gerencial do fundo atingiu R$ 0,86 por cota, o que confere grande segurança para a manutenção dos dividendos futuros, em linha com a projeção da gestão de uma banda de distribuição entre R$ 0,77 e R$ 0,83 para o segundo semestre de 2025.

Observações do Mês

O BTLG11 continua a demonstrar uma gestão ativa e eficiente, tanto na frente comercial, com a renovação de um contrato estratégico, quanto na financeira, com a reciclagem de portfólio que gera ganhos de capital e fortalece as reservas. O resultado do mês, embora inflado por um evento não recorrente, permitiu ao fundo atingir uma reserva gerencial de R$ 0,86 por cota, um colchão de segurança significativo. Os indicadores operacionais permanecem saudáveis, com baixa vacância (1,9%) e alavancagem decrescente e controlada (2,8%). A alta concentração em São Paulo é um risco estrutural, mas o fundo está posicionado na região mais resiliente e valorizada do país, o que tem se provado uma estratégia acertada.

Propriedades

Regiões

Inquilinos

Concentração por Inquilino

Endividamento