Resumo do Relatório Gerencial de BTLG11 (Fevereiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII BTLG
BTLG11—Resumo de Fevereiro de 2026
Resumo
O BTLG11 aumentou sua distribuição mensal para R$ 0,80 por cota, antecipando o movimento previsto para o ano devido à posição robusta de caixa e lucros acumulados. O fundo mantém foco em ativos logísticos AAA predominantemente em São Paulo (92%). A gestão destacou o case do ativo Ribeirão Preto, que atingiu 100% de ocupação com aumento real de aluguel, e o lucro gerado pela venda de ativos corporativos e cotas de FIIs.
Desempenho
O fundo apresentou um resultado de R$ 0,74 por cota em janeiro, composto por R$ 0,63 de e R$ 0,10 de lucros com vendas (ativos e FIIs). A distribuição foi elevada para R$ 0,80 por cota, utilizando reservas acumuladas. A financeira permaneceu estável em 2,9%.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,80 por cota, representando um dividend anualizado de 9,4% e um dividend yield mensal de aproximadamente 0,78% sobre a cota de mercado de fechamento.
Indicadores
P/VP
0,99
DY Mensal
0,78%
DY Projetado 12M
9,4%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,74
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
451.524
Métricas
Taxa de Vacância
2,9%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
Não informado
Vacância Financeira
2,9%
Portfólio
Número de Propriedades
34
Área Total (GLA)
1.435.343 m²
Destaques
- Aumento da distribuição recorrente para R$ 0,80 por cota
- Recebimento de R$ 5,0 milhões em lucro com vendas (ativos corporativos e Barueri)
- Reconhecimento de R$ 2,8 milhões de lucro na venda de cotas do IRIM11
- Case BTLG Ribeirão Preto: 100% locado com aumento real de 26% no aluguel
- Liquidez diária elevada (ADTV) de R$ 18,9 milhões
Desafios
- Vacância física elevada nos ativos Santo André (44%), Cabreúva (36%) e Embu (32%)
- Descasamento temporal entre regime de caixa e competência impactando o resultado contábil do mês
- Gestão do passivo de aquisições futuras (R$ 614,2 milhões vencendo no 2T26)
Riscos do Fundo
- Concentração geográfica elevada (92% da ABL em São Paulo).
- Riscos de execução na relocação de áreas vagas significativas em Santo André, Cabreúva e Embu.
- Obrigações financeiras futuras de grande porte (R$ 614 milhões) que demandarão uso de caixa ou nova captação.
Notas
- O Fundo possui obrigações por aquisição de ativos no valor de R$ 614,2 milhões para o 2T26.
- O lucro com vendas no mês somou R$ 5,0 milhões (ativos corporativos e Barueri).
- Houve lucro de R$ 2,8 milhões com a venda de cotas do FII IRIM11.
Observações do Mês
O BTLG11 demonstra solidez ao elevar seu patamar de dividendos para R$ 0,80, suportado por uma gestão ativa que gera valor via reciclagem de portfólio (vendas com lucro) e melhorias operacionais (revisional positiva em Ribeirão Preto). O portfólio é de altíssima qualidade e concentrado na melhor região logística do país (SP). A é mínima (3,3%), oferecendo segurança. Os desafios pontuais de em ativos específicos não comprometem a tese geral.
Propriedades
BTLG Louveira I
Louveira, SP
Vacância Baixa 10% 10%
BTLG Louveira I
Louveira, SP
GLA
137.255 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
5 locatários.
BTLG Itapevi I
Itapevi, SP
Vacância Baixa 7% 7%
BTLG Itapevi I
Itapevi, SP
GLA
73.242 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
2 locatários.
BTLG Mauá I
Mauá, SP
Vacância Baixa 6% 6%
BTLG Mauá I
Mauá, SP
GLA
88.774 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
5 locatários.
BTLG Jundiaí
Jundiaí, SP
Vacância Baixa 6% 6%
BTLG Jundiaí
Jundiaí, SP
GLA
100.028 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
6 locatários.
BTLG Cajamar II
Cajamar, SP
Vacância Baixa 6% 6%
BTLG Cajamar II
Cajamar, SP
GLA
78.639 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Campinas II
Campinas, SP
Vacância Baixa 6% 6%
BTLG Campinas II
Campinas, SP
GLA
99.592 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
12 locatários.
BTLG Louveira V, VI & VII
Louveira, SP
Vacância Baixa 5% 5%
BTLG Louveira V, VI & VII
Louveira, SP
GLA
87.003 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Louveira VIII
Louveira, SP
Vacância Baixa 5% 5%
BTLG Louveira VIII
Louveira, SP
GLA
73.020 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
2 locatários.
BTLG Cajamar I
Cajamar, SP
Vacância Baixa 4% 4%
BTLG Cajamar I
Cajamar, SP
GLA
57.153 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG SBC I
São Bernardo do Campo, SP
Vacância Baixa 4% 4%
BTLG SBC I
São Bernardo do Campo, SP
GLA
47.752 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Mauá II
Mauá, SP
Vacância Baixa 4% 4%
BTLG Mauá II
Mauá, SP
GLA
48.417 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
6 locatários.
BTLG Ribeirão Preto
Ribeirão Preto, SP
Vacância Baixa 4% 4%
BTLG Ribeirão Preto
Ribeirão Preto, SP
GLA
57.210 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
12 locatários. Gestão reverteu vacância, atingindo 100% de ocupação com novos contratos 26% superiores em valor real.
Inadimplência
Não informado
Vacância
zerada
BTLG Extrema
Extrema, MG
Vacância Baixa 3% 3%
BTLG Extrema
Extrema, MG
GLA
38.000 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
4 locatários.
BRF Fortaleza
Fortaleza, CE
Vacância Baixa 3% 3%
BRF Fortaleza
Fortaleza, CE
GLA
23.274 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Cajamar III
Cajamar, SP
Vacância Baixa 3% 3%
BTLG Cajamar III
Cajamar, SP
GLA
51.109 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Louveira II, III, IV e IX
Louveira, SP
Vacância Baixa 3% 3%
BTLG Louveira II, III, IV e IX
Louveira, SP
GLA
64.644 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
4 locatários.
BTLG Osasco
Osasco, SP
Vacância Baixa 3% 3%
BTLG Osasco
Osasco, SP
GLA
35.011 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
2 locatários.
BTLG Araçatuba
Araçatuba, SP
Vacância Baixa 2% 2%
BTLG Araçatuba
Araçatuba, SP
GLA
26.783 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Hortolândia
Hortolândia, SP
Vacância Baixa 2% 2%
BTLG Hortolândia
Hortolândia, SP
GLA
36.024 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
5 locatários.
Natura São Paulo
São Paulo, SP
Vacância Baixa 2% 2%
Natura São Paulo
São Paulo, SP
GLA
7.338 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
8,22%
Resumo
1 locatário.
BTLG Embu
Embu, SP
Vacância Alta 2% 2%
BTLG Embu
Embu, SP
GLA
30.592 m²
Ocupação
68%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
3 locatários. Vacância de 32%.
Inadimplência
Não informado
Vacância
estável em patamar alto
BTLG Cotia
Cotia, SP
Vacância Baixa 2% 2%
BTLG Cotia
Cotia, SP
GLA
7.538 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Santana de Parnaíba
São Paulo, SP
Vacância Baixa 1% 1%
BTLG Santana de Parnaíba
São Paulo, SP
GLA
18.940 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Queimados
Queimados, RJ
Vacância Baixa 1% 1%
BTLG Queimados
Queimados, RJ
GLA
22.783 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Santo André
Santo André, SP
Vacância Alta 1% 1%
BTLG Santo André
Santo André, SP
GLA
40.474 m²
Ocupação
56%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário. Vacância de 44%.
Inadimplência
Não informado
Vacância
estável em patamar alto
BTLG Cabreúva
Cabreúva, SP
Vacância Alta 1% 1%
BTLG Cabreúva
Cabreúva, SP
GLA
38.214 m²
Ocupação
64%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
3 locatários. Vacância de 36%.
Inadimplência
Não informado
Vacância
redução vs pico anterior
BTLG Suape
Suape, PE
Vacância Baixa 1% 1%
BTLG Suape
Suape, PE
GLA
35.962 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
Dengo FL
São Paulo, SP
Vacância Baixa 1% 1%
Dengo FL
São Paulo, SP
GLA
1.499 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
BTLG Navegantes
Navegantes, SC
Vacância Baixa 0% 0%
BTLG Navegantes
Navegantes, SC
GLA
9.794 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
1 locatário.
Regiões
SP 60km
SP 30km
SP +100km
Outras regiões
Inquilinos
Logístico (Setor)
A&B (Setor)
Varejo (Setor)
E-commerce (Setor)
Assaí
DHL
Unilever
Ceva
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.
Endividamento
Dívida Total
R$ 158.600.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
3,3%
CRI I
IPCA + 5,92% a.a.・Vence 07/2031
CRI I
IPCA + 5,92% a.a.・Vence 07/2031
Série
21G0479767
Emissão
07/2021
Vencimento
07/2031
Taxa de Juros
IPCA + 5,92% a.a.
Saldo Devedor
R$ 37.300.000,00
Resumo
Pagamento mensal
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI II
IPCA + 5,90% a.a.・Vence 12/2028
CRI II
IPCA + 5,90% a.a.・Vence 12/2028
Série
21L0640489
Emissão
12/2021
Vencimento
12/2028
Taxa de Juros
IPCA + 5,90% a.a.
Saldo Devedor
R$ 55.200.000,00
Resumo
Pagamento mensal
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI III
IPCA + 5,90% a.a.・Vence 12/2028
CRI III
IPCA + 5,90% a.a.・Vence 12/2028
Série
23E1152492
Emissão
05/2023
Vencimento
12/2028
Taxa de Juros
IPCA + 5,90% a.a.
Saldo Devedor
R$ 26.800.000,00
Resumo
Pagamento mensal
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI IV
IPCA + 8,00% a.a.・Vence 07/2032
CRI IV
IPCA + 8,00% a.a.・Vence 07/2032
Série
22E1150634
Emissão
05/2022
Vencimento
07/2032
Taxa de Juros
IPCA + 8,00% a.a.
Saldo Devedor
R$ 39.300.000,00
Resumo
Pagamento mensal
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos