Resumo do Relatório Gerencial de CBOP11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII CBOP PAX
CBOP11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O CBOP11 é um fundo monoativo que detém 50% do Edifício Jatobá no complexo Castello Branco Office Park em Barueri-SP. Em outubro, o fundo reportou estabilidade na ocupação, mantendo a em 30,0%. O destaque financeiro foi a geração de um resultado distribuível de R$ 0,15 por cota, superando a distribuição de R$ 0,10 por cota e permitindo um aporte na reserva de lucros. Houve um aumento expressivo na e no valor de mercado da cota (+34,5%) no mês.
Desempenho
O fundo apresentou uma recuperação robusta no resultado líquido (R$ 0,15/cota), cobrindo integralmente a distribuição (R$ 0,10/cota) sem necessidade de uso de reservas, revertendo a tendência dos meses anteriores. A cota de mercado valorizou significativamente, fechando a R$ 33,50 ( 0,50), acompanhada de um aumento drástico no volume de negociação.
Dividendos
A distribuição anunciada foi de R$ 0,10 por cota, mantendo a estabilidade. O pagamento ocorrerá em 14 de novembro de 2025. Diferente dos meses anteriores, o resultado do mês (R$ 0,15) foi suficiente para cobrir o provento, gerando um excedente retido nas reservas.
Indicadores
P/VP
0,50
DY Mensal
0,29%
DY Projetado 12M
3,6%
Rentabilidade YTD
52,2%
Resultado por Cota
R$ 0,15
Dividendo por Cota
R$ 0,10
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
2.515
Métricas
Taxa de Vacância
30%
Prazo Médio Restante
2,6 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 48,65
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
16.739 m²
Destaques
- Resultado distribuível de R$ 0,15/cota superou a distribuição de R$ 0,10/cota.
- Valorização expressiva da cota de mercado (+34,5% no mês).
- Aumento significativo na liquidez diária (ADTV de R$ 240,9 mil vs média histórica baixa).
- Manutenção da vacância em 30,0% após quedas nos meses anteriores.
- Zero alavancagem financeira.
Desafios
- Taxa de vacância física de 30,0% ainda permanece em patamar elevado.
- Concentração de vencimentos de contratos em 2025 (44% da receita).
- Risco inerente de fundo monoativo (Edifício Jatobá) e monoinquilino relevante (Azul com 41%).
Riscos do Fundo
- Risco de Monoativo (Edifício Jatobá) e concentração geográfica em Barueri/Alphaville.
- Concentração de receita no inquilino Azul (41% do total).
- Risco de vacância elevada (30,0% da ABL vaga).
- Risco de renovação com 44% dos contratos vencendo em 2025.
Notas
- Em outubro, foram realizados reajustes em 1.679 m² de ABL do portfólio.
- Reserva acumulada de lucros aumentou para R$ 1,27/cota (gráfico da pág 6).
Observações do Mês
Outubro de 2025 marca um ponto de inflexão positivo para o CBOP11. Financeiramente, o fundo entregou um resultado operacional limpo (R$ 0,15/cota) capaz de cobrir os dividendos com folga, interrompendo a queima de reservas observada em agosto e setembro. No mercado secundário, houve uma reprecificação expressiva (+34%) e um aumento drástico de , mitigando um dos maiores riscos históricos do ativo. Embora a de 30% ainda exija atenção, a estabilização operacional combinada com a geração de caixa superavitária sustenta uma visão mais construtiva.
Propriedades
Edifício Jatobá
Barueri, SP・Classe A
Vacância Alta 100% 100%
Edifício Jatobá
Barueri, SP・Classe A
GLA
16.739 m²
Ocupação
70%
Aluguel/m²
R$ 48,65
Participação
50%
Resumo
Ativo único do fundo localizado em Alphaville. Em outubro, não houve movimentação de locatários, mantendo a ocupação em 70%. Foram realizados reajustes em 1.679 m².
Inadimplência
Não reportada (implícita baixa).
Vacância
Estável em 30% após quedas recentes.
Inquilinos
Azul
Armac
PWC
6P Bank
Mega Promo
Outros
WCM
BlackBox
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.