Resumo do Relatório Gerencial de CBOP11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII CBOP PAX
CBOP11—Resumo de Novembro de 2025
Resumo
O CBOP11 é um fundo monoativo proprietário de 50% do Edifício Jatobá (Castello Branco Office Park) em Barueri-SP. O mês de novembro de 2025 foi marcado pela continuidade da recuperação operacional com a entrada da Rede D'or (1.143 m²), reduzindo a para 23,2%. O fundo apresentou resultado operacional de R$ 0,12/cota, suficiente para cobrir integralmente a distribuição de R$ 0,10/cota e aumentar as reservas. O fundo segue sem .
Desempenho
O fundo registrou valorização de 7,8% na cota de mercado em novembro, acumulando alta expressiva no ano. O resultado distribuível foi de R$ 0,12/cota, acima da distribuição de R$ 0,10/cota. A diária (ADTV) estabilizou em R$ 175 mil, um patamar saudável comparado ao histórico recente.
Dividendos
A distribuição foi mantida em R$ 0,10 por cota, paga em 12 de dezembro de 2025. O dividendo foi totalmente coberto pelo resultado do mês (R$ 0,12), permitindo aporte na reserva de lucros, que encerrou em R$ 1,51/cota.
Indicadores
P/VP
0,53
DY Mensal
0,27%
DY Projetado 12M
3,3%
Rentabilidade YTD
64,1%
Resultado por Cota
R$ 0,12
Dividendo por Cota
R$ 0,10
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
2.105
Métricas
Taxa de Vacância
23,2%
Prazo Médio Restante
3,2 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 48,10
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
16.739 m²
Destaques
- Entrada do novo locatário Rede D'or (1.143 m² de ABL).
- Redução da vacância física e financeira de 30,0% para 23,2%.
- Resultado do mês (R$ 0,12/cota) superou a distribuição (R$ 0,10/cota).
- Aumento da reserva de lucros acumulada para R$ 1,51/cota.
- Zero alavancagem financeira.
Desafios
- Concentração de vencimentos de contratos em 2025 (40% da receita).
- Concentração de revisionais em 2025 (60%).
- Risco de monoativo e concentração no inquilino Azul (38%).
Riscos do Fundo
- Risco de Monoativo (Edifício Jatobá em Barueri).
- Concentração excessiva no inquilino Azul (38% da receita).
- Concentração geográfica em Alphaville/Barueri.
- Risco de vacância remanescente (23,2%).
Notas
- Reserva de lucros acumulada atingiu R$ 1,51/cota.
- O prazo médio remanescente dos contratos ( ) é de 3,2 anos.
Observações do Mês
O CBOP11 consolida sua trajetória de recuperação em novembro de 2025. A gestão entregou mais uma redução relevante de (agora em 23,2%) com a entrada da Rede D'or, validando a atratividade do ativo. Financeiramente, o fundo atingiu o 'breakeven' real, com o resultado operacional cobrindo os dividendos e permitindo recomposição de reservas, algo que não ocorria de forma consistente no início do semestre. O mercado reagiu positivamente com forte valorização da cota (+7,8%), reduzindo o desconto patrimonial ( 0,53x), embora o ativo ainda negocie com significativo.
Propriedades
Edifício Jatobá
Barueri, SP・Classe A
Vacância Média 100% 100%
Edifício Jatobá
Barueri, SP・Classe A
GLA
16.739 m²
Ocupação
76,8%
Aluguel/m²
R$ 48,10
Participação
50%
Resumo
Ativo único localizado no complexo Castello Branco Office Park. Em novembro, a ocupação subiu para 76,8% com a entrada da Rede D'or (1.143 m²).
Inadimplência
Não informado
Vacância
Queda relevante de 30% para 23,2% em novembro.
Inquilinos
Azul
Armac
PWC
Rede D'or
6P Bank
Mega Promo
Outros
WCM
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.