Resumo do Relatório Gerencial de CBOP11 (Maio de 2025) com Inteligência Artificial
FII CBOP PAX
CBOP11—Resumo de Maio de 2025
Resumo
O CBOP11 é um fundo de tijolo do tipo escritório que detém 50% da Torre Jatobá no complexo Castello Branco Office Park, em Barueri-SP. O objetivo principal é a geração de receita através da locação do imóvel. A gestão reporta que em maio não houve alterações na e segue em negociação com duas potenciais locações que podem reduzir a área vaga a partir de julho. O resultado do mês foi impactado negativamente por um adiantamento de despesas condominiais, que deve ser normalizado no período seguinte.
Desempenho
Em maio, o fundo registrou uma receita total de R$ 0,24 por cota, mas o resultado líquido foi de apenas R$ 0,01 por cota, afetado por despesas de condomínio adiantadas. A física e financeira permaneceu estável em 41,6%. O fundo não possui .
Dividendos
A distribuição de rendimentos foi de R$ 0,10 por cota, mantendo a consistência dos últimos meses e utilizando parte da reserva de lucros, que agora totaliza R$ 1,18 por cota. O pagamento será realizado em 13 de junho de 2025.
Indicadores
P/VP
0,43
DY Mensal
0,35%
DY Projetado 12M
4,1%
Rentabilidade YTD
28,8%
Resultado por Cota
R$ 0,01
Dividendo por Cota
R$ 0,10
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
2.299
Métricas
Taxa de Vacância
41,6%
Prazo Médio Restante
2,3 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 47,65
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
16.119 m²
Destaques
- Distribuição de R$ 0,10 por cota, mantendo a consistência com os meses anteriores.
- Avanço nas negociações para locação de aproximadamente 1.680 m², com início previsto para julho.
- Ausência de alavancagem financeira.
- Manutenção da cota patrimonial estável.
Desafios
- Resultado líquido mensal de apenas R$ 0,01 por cota, impactado pelo adiantamento de despesas condominiais, sendo insuficiente para cobrir a distribuição.
- Elevada taxa de vacância (41,6%) que se mantém estável, pressionando os resultados.
- Cenário desafiador para o mercado de escritórios na região de Barueri.
Riscos do Fundo
- Concentração em um único ativo (monoativo), o Edifício Jatobá.
- Concentração geográfica, com 100% do ABL localizado em Barueri-SP.
- Risco de mercado relacionado ao setor de lajes corporativas, especialmente na região de Alphaville/Barueri.
- Alta vacância estrutural, que pressiona as receitas e resultados do fundo.
- Dependência da locação para poucos inquilinos, com o maior representando 50% da receita (PWC).
- Risco de liquidez da cota no mercado secundário, dado o baixo volume médio de negociação (ADTV de R$ 67,4 mil).
Observações do Mês
O fundo enfrenta um desafio significativo com sua alta de 41,6% em um portfólio monoativo, localizado em uma região competitiva. A performance mensal foi fraca, com resultado de R$ 0,01/cota, insuficiente para cobrir a distribuição de R$ 0,10/cota, que depende do uso de reservas. As negociações em andamento são um ponto positivo, mas a concretização é crucial para a melhoria dos fundamentos. O extremamente baixo (0,43) reflete a percepção de risco do mercado. A falta de é um ponto de segurança.
Propriedades
Torre Jatobá
Barueri, SP・Classe A
Vacância Alta 100% 100%
Torre Jatobá
Barueri, SP・Classe A
GLA
16.119 m²
Ocupação
58,4%
Aluguel/m²
R$ 47,65
Participação
50%
Resumo
Ativo único do fundo, do qual detém 50% da ABL. Localizado em Barueri-SP, apresentou vacância de 41,6% no mês. A gestão está em negociação para locar aproximadamente 1.680 m².
Inadimplência
Não informado
Vacância
A vacância se manteve estável em 41,6% no mês de maio, após ter caído de 55,8% para 41,6% em fevereiro de 2025.
Inquilinos
PWC
Mega Promo
6P Bank
Armac
Fantini
Azul
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.