Resumo do Relatório Gerencial de CEOC11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII CEO CCP
CEOC11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O CEOC11 é um fundo monoativo proprietário de lajes corporativas no edifício CEO South Corporate na Barra da Tijuca (RJ), locado integralmente (monolocatário) para a TIM Celular S.A. Em outubro de 2025, o fundo manteve 100% de ocupação física. O resultado do mês apresentou crescimento em relação a setembro, permitindo um aumento na distribuição de dividendos. O fundo segue negociando com desconto significativo sobre o valor patrimonial.
Desempenho
O fundo registrou um Resultado Líquido de R$ 908.360 em outubro, superior aos R$ 838.232 do mês anterior. A receita de propriedades totalizou R$ 819.022 e as receitas financeiras contribuíram com R$ 37.073. O resultado ajustado por cota foi de R$ 0,50.
Dividendos
A distribuição anunciada foi de R$ 0,49 por cota, com data base em 07/11/2025 e pagamento em 14/11/2025. O dividend mensal referente ao fechamento foi de aproximadamente 1,11%.
Indicadores
P/VP
0,61
DY Mensal
111%
DY Projetado 12M
1.332%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,50
Dividendo por Cota
R$ 0,49
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
3.887
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
R$ 84,18
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
11.941,98 m²
Destaques
- Aumento do dividendo para R$ 0,49/cota
- Manutenção de 100% de ocupação física
- Crescimento do resultado líquido mensal (+8,3% vs mês anterior)
- Desconto patrimonial expressivo (P/VP 0,61)
Desafios
- Concentração total em um único ativo e único inquilino (Risco Binário)
- Localização em praça com vacância historicamente alta (Rio de Janeiro/Barra)
- Redução da cotação no mercado secundário (-2,3% vs mês anterior)
Riscos do Fundo
- Risco de concentração total (Monoativo e Monolocatário)
- Risco geográfico (Exposição única ao mercado do Rio de Janeiro - Barra da Tijuca)
- Risco de vacância futura (Dependência da renovação de um único contrato)
- Baixa liquidez no mercado secundário (Média de ~R$ 378 mil/mês)
Notas
- O contrato de locação com a TIM tem prazo de 180 meses a contar de 01/08/2015.
- O imóvel possui certificação LEED Silver e classificação Triple A.
- Há um desconto temporário no aluguel vigente escalonado, com novas regras de reajuste ( ) aplicáveis a partir de agosto de 2025.
Observações do Mês
O CEOC11 demonstra solidez operacional no curto prazo, mantendo 100% de ocupação com um inquilino de primeira linha (TIM) e contrato de longo prazo (até ~2030). A recente renegociação (4º aditamento) trouxe clareza sobre o fluxo de caixa futuro. O fundo entrega um mensal atrativo (>1,10%) e negocia com desconto severo ( ~0,61). No entanto, o risco estrutural de ser monoativo e monolocatário impede uma avaliação mais agressiva, pois qualquer problema com a TIM ou o imóvel impactaria 100% da receita imediatamente.
Propriedades
CEO South Corporate (Bloco 1)
Rio de Janeiro (Barra da Tijuca), RJ・Classe Triple A / LEED Silver
Vacância Baixa 100% 100%
CEO South Corporate (Bloco 1)
Rio de Janeiro (Barra da Tijuca), RJ・Classe Triple A / LEED Silver
GLA
11.941,98 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
R$ 84,18
Participação
Não informado
Resumo
Imóvel de alto padrão (7,5 andares) locado integralmente para a TIM. Em outubro, o fundo manteve 100% de ocupação. Recentemente houve a assinatura do 4º aditamento contratual revisando valores e descontos.
Inadimplência
Estável em 0%
Vacância
Estável em 0%
Inquilinos
TIM Celular S.A.
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.