Resumo do Relatório Gerencial de CEOC11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII CEO CCP
CEOC11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O CEOC11 é um fundo monoativo proprietário de lajes corporativas no edifício CEO South Corporate na Barra da Tijuca (RJ), locado integralmente (monolocatário) para a TIM Celular S.A. Em dezembro de 2025, o fundo manteve 100% de ocupação física e financeira. A gestão destaca a estabilidade proporcionada pelo 4º aditamento contratual, que fixou o aluguel com descontos temporários até 2027. O fundo segue com redução na base de cotistas, mas houve recuperação no valor da cota de mercado.
Desempenho
O fundo registrou um Resultado Líquido de R$ 875.643 em dezembro, uma leve queda em relação aos R$ 890.239 de novembro. A receita de propriedades manteve-se estável em R$ 819.022. O resultado por cota foi de R$ 0,48, muito próximo da distribuição realizada de R$ 0,49 (uso de reserva de lucros acumulados).
Dividendos
A distribuição foi de R$ 0,49 por cota, alinhada aos meses anteriores. O pagamento ocorreu com base no resultado de novembro. O dividend mensal em relação à cota de fechamento (R$ 46,05) foi de aproximadamente 1,06%.
Indicadores
P/VP
0,63
DY Mensal
106%
DY Projetado 12M
1.272%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,48
Dividendo por Cota
R$ 0,49
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
3.809
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
R$ 84,18
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
11.941,98 m²
Destaques
- Recuperação da cota de mercado (+3,39% no mês)
- Manutenção de 100% de ocupação física e financeira
- Estabilidade na distribuição de dividendos (R$ 0,49/cota)
- Desconto patrimonial ainda relevante (P/VP 0,63)
Desafios
- Perda contínua de base de investidores (queda de 3.849 para 3.809 cotistas em dez/25)
- Baixa liquidez no mercado secundário (Volume total de R$ 802 mil no mês)
- Dependência total de um único inquilino (TIM) e ativo único
Riscos do Fundo
- Risco de concentração total (Monoativo e Monolocatário)
- Risco geográfico (Exposição única ao mercado de lajes corporativas da Barra da Tijuca/RJ)
- Risco de liquidez (Baixo volume de negociação e base de cotistas em contração)
- Dependência da solvência de um único inquilino (TIM)
Notas
- O 4º aditamento contratual estipula aluguel base de R$ 84,18/m², com desconto temporário de R$ 5,00/m² até jan/2027 (valor efetivo R$ 79,18/m²).
- Imóvel possui certificação LEED Silver e classificação Triple A.
- O fundo possui prazo de locação de 180 meses contados a partir de 01/08/2015.
Observações do Mês
O CEOC11 mantém métricas operacionais impecáveis (0% / ) devido ao contrato atípico com a TIM, garantindo um atrativo (>1% a.m.) e estabilidade de renda até 2027. No entanto, a estrutura monoativo/monolocatário em uma região desafiadora (RJ) representa um risco binário estrutural. A contínua saída de cotistas reduz a , dificultando a saída de grandes posições. A recente valorização da cota sugere uma percepção levemente melhor do mercado, mas o desconto de (0,63) permanece justificável pelo risco concentrado.
Propriedades
CEO South Corporate (Bloco 1)
Rio de Janeiro, RJ・Classe Triple A / LEED Silver
Vacância Baixa 100% 100%
CEO South Corporate (Bloco 1)
Rio de Janeiro, RJ・Classe Triple A / LEED Silver
GLA
11.941,98 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
R$ 84,18
Participação
Não informado
Resumo
O fundo detém 7,5 andares corporativos na Barra da Tijuca. O ativo encontra-se 100% locado para a TIM sob vigência do 4º aditamento contratual assinado em outubro/25. O aluguel base é de R$ 84,18/m², porém com desconto temporário vigente resultando em valor efetivo de R$ 79,18/m² até jan/2027.
Inadimplência
Estável em 0%
Vacância
Estável em 0%
Inquilinos
TIM Celular S.A.
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.