Resumo do Relatório Gerencial de CNES11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII CENESP
CNES11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O Fundo investe 31% do Centro Empresarial São Paulo (CENESP). A gestão destaca o cenário macroeconômico difícil com a 15% dificultando o fluxo de capital. O foco é na ocupação qualificada e preservação de receitas, em um mercado de escritórios que exige cautela e resiliência, apesar da liderança de São Paulo no setor.
Desempenho
O fundo apresentou resultado líquido de R$ 262.909 em setembro/2025 (ajustado para R$ 274.418). A distribuição de dividendos mantém-se em patamares baixos em relação ao valor patrimonial, refletindo a alta .
Dividendos
Distribuição de R$ 0,0080 por cota referente a setembro/2025 (pago em outubro), com dividend mensal de aproximadamente 0,52% sobre a cota de mercado de R$ 1,52.
Indicadores
P/VP
0,20
DY Mensal
0,52%
DY Projetado 12M
6,3%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,00
Dividendo por Cota
R$ 0,01
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
84.826
Métricas
Taxa de Vacância
59,4%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
64.480 m²
Destaques
- Certificação LEED V4.1 O+M nível Gold mantida
- Vencimento de contratos alongado: >60% após 2026
- Localização em complexo consolidado (CENESP)
Desafios
- Notificação de rescisão de locatário (1,5 andares) recebida em junho de 2025
- Vacância física extremamente elevada de 59,4% em outubro de 2025
- Cenário de juros altos (Selic 15%) dificultando a retomada do setor
- Desocupação prevista após cumprimento de aviso prévio referente à notificação de junho
Riscos do Fundo
- Risco de monoativo (concentração em um único imóvel)
- Vacância física elevada persistente (>50%)
- Risco de liquidez devido ao baixo valor da cota e volume negociado
- Cenário macroeconômico de juros altos impactando o setor de lajes corporativas secundárias
Notas
- Em fevereiro de 2024, houve na razão de 1:11,5740.
Observações do Mês
O fundo enfrenta uma situação crítica com física próxima a 60% e negocia com um desconto massivo sobre o valor patrimonial ( de 0,20). Sendo um fundo monoativo (CENESP), a alta vacância e a notificação de saída de inquilino recente (junho/2025) pressionam as receitas. A gestão cita dificuldades macroeconômicas, mas a incapacidade de reduzir a vacância de forma significativa pesa negativamente.
Propriedades
Centro Empresarial São Paulo (CENESP)
São Paulo, SP
Vacância Alta 100% 100%
Centro Empresarial São Paulo (CENESP)
São Paulo, SP
GLA
64.480 m²
Ocupação
40,6%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
3.100%
Resumo
O fundo detém 31% do empreendimento (21 andares). Recebeu notificação de saída de inquilino de 1,5 andares em junho/2025. Possui certificação LEED Gold.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Notificação de saída recebida em junho/2025 aumentará vacância futura após aviso prévio.
Inquilinos
Serviços
Telecom
Automobilística
Financeiro
Outros
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.