Resumo do Relatório Gerencial de FATN11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII ATHENA I
FATN11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O BRC Renda Corporativa (FATN11) foca na aquisição e locação de lajes corporativas 'plug and play' em São Paulo. Em outubro de 2025, o fundo realizou aquisições relevantes (Edifícios Led Corporate, HD 873 e Monterey) adicionando 2.501 m² de ABL, pagando majoritariamente com cotas próprias. A receita de locação cresceu expressivamente (+12,40%) devido a novos contratos e reajustes.
Desempenho
Desempenho financeiro robusto com aumento de 12,40% na receita de locação e 6,30% no resultado operacional em relação ao mês anterior. A base de cotistas cresceu 1,98% e a diária aumentou 5,05%. A física permanece baixa em 1,62%.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,80 por cota, mantendo a estabilidade dos últimos meses. O dividend mensal foi de aproximadamente 0,95% (baseado no fechamento de R$ 84,18).
Indicadores
P/VP
0,85
DY Mensal
0,95%
DY Projetado 12M
11,4%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,80
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
23.089
Métricas
Taxa de Vacância
1,62%
Prazo Médio Restante
2,7 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 142,20
Portfólio
Número de Propriedades
55
Área Total (GLA)
36.977 m²
Destaques
- Aquisição de lajes nos Edifícios Led Corporate, HD873 e Monterey, adicionando 2.501 m² de ABL
- Receita de locação cresceu 12,40% em relação ao mês anterior
- Venda do conjunto 131 do Ed. Harvard concluída com recebimento de R$ 3 milhões
- Aquisição de cotas do FII SYN5 pelo FII Oxigênio, recompondo o caixa do FATN11
- ABL total atingiu 36.977 m²
Desafios
- Saída de locatário do conjunto 151 do Edifício Business Center em outubro de 2025, gerando vacância pontual
- Postergação de pagamento referente a um conjunto do Ed. Maximum
- Transição de locatários em 4 conjuntos com exigibilidade apenas a partir de novembro
Riscos do Fundo
- Concentração geográfica dos ativos na cidade de São Paulo
- Risco de vacância em lajes corporativas dependendo da atividade econômica
- Exposição a setores específicos de inquilinos (Serviços Financeiros, Advocacia)
- Risco de crédito atrelado à alavancagem (CRI) embora baixa (9,7%)
Notas
- O pagamento das novas aquisições foi estruturado com 81% em cotas do próprio fundo e 19% em caixa parcelado a partir de abril/2026.
- Amortização do 2 teve início neste mês de outubro/2025.
Observações do Mês
O FATN11 demonstra excelente momento operacional, combinando crescimento de receita (+12,4%) via reajustes e novas locações com uma estratégia agressiva de crescimento de portfólio (aquisição de 3 ativos pagando 81% em cotas, preservando caixa). A permanece controlada (1,62%) e concentrada em um único ativo. A é baixa (9,7%) e decrescente. A gestão mostra agilidade na reciclagem de ativos (venda Harvard) e na locação (baixa vacância histórica).
Propriedades
Ed. Brasílio Machado Neto
Vila Olímpia, SP
Vacância Média
Ed. Brasílio Machado Neto
Vila Olímpia, SP
GLA
7.966 m²
Ocupação
89%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Obras dos conjuntos 51/52A e 52B concluídas com início de locação em outubro/25. Ocupação considera contratos vigentes e contratados.
Ed. Led Corporate
Barra Funda, SP
Ed. Led Corporate
Barra Funda, SP
GLA
1.965,07 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Adquirido em outubro/2025. Em tratativas para locação.
Ed. Atrium I
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium I
Vila Olímpia, SP
GLA
1.561 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado (IGP-M/IPCA).
Ed. Conselheiro Paranaguá
Faria Lima, SP
Ed. Conselheiro Paranaguá
Faria Lima, SP
GLA
1.468 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Setin Tower
Vila Olímpia, SP
Ed. Setin Tower
Vila Olímpia, SP
GLA
1.325 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Início da exigibilidade do locatício do escritório 5, proporcional ao período.
Ed. Francisco Lopes
Vila Olímpia, SP
Ed. Francisco Lopes
Vila Olímpia, SP
GLA
1.225 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no Conjunto 51.
Ed. Gold Center (Brooklin)
Brooklin, SP
Ed. Gold Center (Brooklin)
Brooklin, SP
GLA
1.103 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Atrium II
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium II
Vila Olímpia, SP
GLA
1.073 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no Conjunto 61.
Ed. Atrium Jardins
Jardins, SP
Ed. Atrium Jardins
Jardins, SP
GLA
989 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Maximum Office Center
Vila Olímpia, SP
Ed. Maximum Office Center
Vila Olímpia, SP
GLA
968 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Postergação de pagamento referente a um conjunto.
Ed. Atrium VIII
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium VIII
Vila Olímpia, SP
GLA
874 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no Conjunto 51.
Ed. Ronaldo Sampaio Ferreira
Berrini, SP
Ed. Ronaldo Sampaio Ferreira
Berrini, SP
GLA
762 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Arandu
Berrini, SP
Ed. Arandu
Berrini, SP
GLA
761 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Tangram
Jabaquara, SP
Ed. Tangram
Jabaquara, SP
GLA
683 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Bueno Business Tower - BBT
Vila Olímpia, SP
Ed. Bueno Business Tower - BBT
Vila Olímpia, SP
GLA
607 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Luxor Center
Brooklin, SP
Ed. Luxor Center
Brooklin, SP
GLA
569 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Normalização da receita do conjunto 10B.
Ed. Avenida Paulista
Paulista, SP
Ed. Avenida Paulista
Paulista, SP
GLA
563 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Transição de locatários nos conjuntos 95 e 96.
Ed. Wilson Mendes Caldeira
Vila Olímpia, SP
Ed. Wilson Mendes Caldeira
Vila Olímpia, SP
GLA
560 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Brasif
Berrini, SP
Ed. Brasif
Berrini, SP
GLA
536 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Nações Unidas III
Berrini, SP
Ed. Nações Unidas III
Berrini, SP
GLA
536 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Trade Tower Service & Business
Vila Olímpia, SP
Ed. Trade Tower Service & Business
Vila Olímpia, SP
GLA
532 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Bolsa de Imóveis
Brooklin, SP
Ed. Bolsa de Imóveis
Brooklin, SP
GLA
513 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Business Center
Vila Olímpia, SP
Ed. Business Center
Vila Olímpia, SP
GLA
470 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Encerramento do contrato do conjunto 151 (vacância). Transição de locatários nos conjuntos 133 e 134.
Ed. Santa Filippa
Paulista, SP
Ed. Santa Filippa
Paulista, SP
GLA
468 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Brasilinterpart
Brooklin, SP
Ed. Brasilinterpart
Brooklin, SP
GLA
444 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. The Taj
Vila Olímpia, SP
Ed. The Taj
Vila Olímpia, SP
GLA
442 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado nos Conjuntos 111, 113 e 114.
Ed. GC Square Corporate
Vila Olímpia, SP
Ed. GC Square Corporate
Vila Olímpia, SP
GLA
417 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Transição de locatário no conjunto 82.
Ed. Network Empresarial
Vila Olímpia, SP
Ed. Network Empresarial
Vila Olímpia, SP
GLA
413 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Center Dr. Naur Martins
Faria Lima, SP
Ed. Center Dr. Naur Martins
Faria Lima, SP
GLA
393 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Monterey Office Tower
Brooklin, SP
Ed. Monterey Office Tower
Brooklin, SP
GLA
341,8 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Adquirido em outubro/2025. Em tratativas para locação.
Ed. Thera Berrini
Berrini, SP
Ed. Thera Berrini
Berrini, SP
GLA
333 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Flórida
Brooklin, SP
Ed. Flórida
Brooklin, SP
GLA
319 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Monumento
Faria Lima, SP
Ed. Monumento
Faria Lima, SP
GLA
313 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Plaza I
Berrini, SP
Ed. Plaza I
Berrini, SP
GLA
306 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Lafayette
Itaim, SP
Ed. Lafayette
Itaim, SP
GLA
303 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Uchoa Borges
Berrini, SP
Ed. Uchoa Borges
Berrini, SP
GLA
288 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Beira Rio
Vila Olímpia, SP
Ed. Beira Rio
Vila Olímpia, SP
GLA
286 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Fortaleza
Berrini, SP
Ed. Fortaleza
Berrini, SP
GLA
279 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Spazio Centrale
Jardins, SP
Ed. Spazio Centrale
Jardins, SP
GLA
277 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Gaudí
Brooklin, SP
Ed. Gaudí
Brooklin, SP
GLA
267 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Business Center (Jardins)
Jardins, SP
Ed. Business Center (Jardins)
Jardins, SP
GLA
257,4 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Érika
Vila Olímpia, SP
Ed. Érika
Vila Olímpia, SP
GLA
251 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no Conjunto 82.
Ed. Harvard
Itaim Bibi, SP
Ed. Harvard
Itaim Bibi, SP
GLA
241 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Concluída a venda da laje 131.
Ed. Montreal
Vila Olímpia, SP
Ed. Montreal
Vila Olímpia, SP
GLA
214 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado na Sala E6-B.
Ed. Olímpia Park
Vila Olímpia, SP
Ed. Olímpia Park
Vila Olímpia, SP
GLA
210 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Atrium VII
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium VII
Vila Olímpia, SP
GLA
208 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Columbus
Paulista, SP
Ed. Columbus
Paulista, SP
GLA
203 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Iracema
Itaim Bibi, SP
Ed. Iracema
Itaim Bibi, SP
GLA
201 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Atrium IV
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium IV
Vila Olímpia, SP
GLA
198 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. HD 873
Chácara Santo Antônio, SP
Ed. HD 873
Chácara Santo Antônio, SP
GLA
194,3 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Adquirido em outubro/2025. Em tratativas para locação.
Ed. Veranda Berrini Gran Stan Office
Brooklin, SP
Ed. Veranda Berrini Gran Stan Office
Brooklin, SP
GLA
184 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Aeroporto II
Vila Olímpia, SP
Ed. Aeroporto II
Vila Olímpia, SP
GLA
172 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Transição de locatário no conjunto 72.
Ed. Aeroporto I
Vila Olímpia, SP
Ed. Aeroporto I
Vila Olímpia, SP
GLA
167 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Ed. Manhattan
Itaim Bibi, SP
Ed. Manhattan
Itaim Bibi, SP
GLA
150 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Normalização da receita dos conjuntos 92/94.
Ed. Palladio
Vila Olímpia, SP
Ed. Palladio
Vila Olímpia, SP
GLA
111 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Revitalização
Ed. Brasílio Machado
Ed. Brasílio Machado
Resumo
Obras das áreas comuns avançando conforme cronograma. Conjuntos 51/52A e 52B com obras concluídas.
Inquilinos
Outros
Serviços advocatícios
Serviços Financeiros
Tecnologia
Consultoria
Seguros
Serviços de eventos
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.
Endividamento
Dívida Total
R$ 49.267.702,00
Alavancagem (Dívida/PL)
9,7%
CRI 1
IPCA + 6,25%・Vence 02/2029
CRI 1
IPCA + 6,25%・Vence 02/2029
Série
Não informado
Emissão
08/2021
Vencimento
02/2029
Taxa de Juros
IPCA + 6,25%
Saldo Devedor
R$ 27.279.324,00
Resumo
Operação para aquisição de lajes. Amortização mensal.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI 2
IPCA + 7,70%・Vence 09/2031
CRI 2
IPCA + 7,70%・Vence 09/2031
Série
Não informado
Emissão
08/2022
Vencimento
09/2031
Taxa de Juros
IPCA + 7,70%
Saldo Devedor
R$ 21.988.378,00
Resumo
Operação para aquisição de lajes. Início da amortização em out/25.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos