Resumo do Relatório Gerencial de FATN11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII ATHENA I
FATN11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O BRC Renda Corporativa (FATN11) foca em lajes corporativas 'plug and play' em São Paulo. Em dezembro de 2025, o fundo concluiu a avaliação anual dos ativos com leve redução de 0,98%, impactando o VP. O resultado operacional cresceu 5,15%, impulsionado pela redução de despesas (-17,7%). O fundo adquiriu o 4º e 7º andares do Ed. Brasílio Machado via troca de cotas. A distribuição foi mantida em R$ 0,80/cota.
Desempenho
Desempenho positivo com aumento do resultado operacional (+5,15%) e forte redução de despesas (-17,70%), permitindo cobertura total da distribuição de dividendos. A receita de locação cresceu 0,19%.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,80 por cota, paga em 15/01/2026, mantendo a estabilidade dos meses anteriores. O rendimento equivale a um dividend mensal de aproximadamente 0,93%.
Indicadores
P/VP
0,89
DY Mensal
0,93%
DY Projetado 12M
11,16%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,80
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
24.463
Métricas
Taxa de Vacância
1,6%
Prazo Médio Restante
3,0 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 145,00
Portfólio
Número de Propriedades
54
Área Total (GLA)
36.977 m²
Destaques
- Resultado Operacional aumentou 5,15%, atingindo R$ 4,4 milhões
- Redução de 17,70% nas despesas operacionais no mês
- Aquisição do 4º e 7º andares do Ed. Brasílio Machado via permuta de cotas
- Crescimento de 3,32% na base de cotistas
- Ed. Brasílio Machado atingiu 86,95% de locação vigente
Desafios
- Redução de 0,98% na avaliação anual dos ativos imobiliários em dezembro de 2025
- Queda de R$ 2,43 no valor patrimonial da cota devido à reavaliação e ajustes contábeis
- Vacância física de 1,6% concentrada no Ed. Business Center (conjunto 151)
- Transição de locatários nos edifícios Maximum e Érika prevista para o curto prazo
Riscos do Fundo
- Sensibilidade do valor dos ativos à taxa de desconto (juros futuros)
- Risco de vacância friccional em momentos de troca de inquilinos (plug and play)
- Concentração geográfica na cidade de São Paulo
- Dependência da performance do Ed. Brasílio Machado para crescimento futuro de receita
Observações do Mês
O fundo apresenta uma gestão ativa eficiente, conseguindo manter a baixa (1,6%) em um mercado desafiador. A redução de despesas em dezembro impulsionou o resultado, cobrindo integralmente os dividendos. A reavaliação negativa dos ativos (-0,98%) reflete o cenário macroeconômico de juros altos, mas é considerada marginal. A aquisição de novas áreas no Brasílio Machado reforça o portfólio. A e a base de cotistas continuam crescendo, sinalizando boa aceitação do mercado.
Propriedades
Ed. Brasílio Machado Neto
Vila Olímpia, SP
Vacância Baixa
Ed. Brasílio Machado Neto
Vila Olímpia, SP
GLA
7.966 m²
Ocupação
96,61%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
86,95% vigente, 9,66% contratado. O 4º e 7º andares foram adquiridos em dezembro via permuta de cotas.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Redução da vacância com novos contratos vigentes.
Ed. Led Corporate
Barra Funda, SP
Ed. Led Corporate
Barra Funda, SP
GLA
1.965 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Vencimento de contrato: Em tratativas.
Ed. Atrium I
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium I
Vila Olímpia, SP
GLA
1.561 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no cj. 102.
Ed. Business Center
Vila Olímpia, SP
Ed. Business Center
Vila Olímpia, SP
GLA
470 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Conjunto 151 permaneceu vago em dezembro, representando 1,6% de vacância do portfólio.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Vacância pontual de 1,6%.
Ed. Conselheiro Paranaguá
Faria Lima, SP
Ed. Conselheiro Paranaguá
Faria Lima, SP
GLA
1.468 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado nos cjs. 192 a 195.
Ed. Setin Tower
Vila Olímpia, SP
Ed. Setin Tower
Vila Olímpia, SP
GLA
1.325 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no cj. 14.
Ed. Maximum Office Center
Vila Olímpia, SP
Ed. Maximum Office Center
Vila Olímpia, SP
GLA
968 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Transição de locatário no cj 71: desocupação em dez/25, novo locatário em jan/26.
Ed. Érika
Vila Olímpia, SP
Ed. Érika
Vila Olímpia, SP
GLA
251 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Transição no cj 82: desocupou em dez/25, novo locatário reprogramado para mar/26.
Ed. Avenida Paulista
Paulista, SP
Ed. Avenida Paulista
Paulista, SP
GLA
563 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado nos cjs. 91 a 94. Retomada do valor base contratual das vagas de garagem.
Ed. Ronaldo Sampaio Ferreira
Berrini, SP
Ed. Ronaldo Sampaio Ferreira
Berrini, SP
GLA
762 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no cj. 42.
Ed. Center Dr. Naur Martins
Faria Lima, SP
Ed. Center Dr. Naur Martins
Faria Lima, SP
GLA
393 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no cj. 52.
Ed. Luxor Center
Brooklin, SP
Ed. Luxor Center
Brooklin, SP
GLA
569 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado nos cjs. 8A, 9B e 10B.
Ed. Arandu
Berrini, SP
Ed. Arandu
Berrini, SP
GLA
761 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Reajuste anual aplicado no cj. 112. Retomada do valor base contratual do conjunto 111.
Ed. Flórida
Brooklin, SP
Ed. Flórida
Brooklin, SP
GLA
319 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Normalização da receita de dois conjuntos que tiveram postergação no mês anterior.
Ed. GC Square Corporate
Vila Olímpia, SP
Ed. GC Square Corporate
Vila Olímpia, SP
GLA
417 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Início da exigibilidade do contrato.
Ed. Olímpia Park
Vila Olímpia, SP
Ed. Olímpia Park
Vila Olímpia, SP
GLA
210 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Início da exigibilidade do contrato.
Ed. Brasilinterpart
Brooklin, SP
Ed. Brasilinterpart
Brooklin, SP
GLA
444 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Desconto de reembolso de valor pago a maior por locatário.
Ed. Monterey Office Tower
Brooklin, SP
Ed. Monterey Office Tower
Brooklin, SP
GLA
342 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Vencimento de contrato: Em tratativas.
Ed. HD 873
Chácara Santo Antônio, SP
Ed. HD 873
Chácara Santo Antônio, SP
GLA
194 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Vencimento de contrato: Em tratativas.
Revitalização
Ed. Brasílio Machado (FII-BM)
Ed. Brasílio Machado (FII-BM)
Resumo
Conjunto 11B com obra concluída e início de contrato em dez/25. Obras das áreas comuns avançando conforme cronograma.
Inquilinos
Outros
Serviços advocatícios
Serviços Financeiros
Tecnologia
Consultoria
Seguros
Serviços de eventos
Comércio de energia
Consultoria empresarial
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.
Endividamento
Dívida Total
R$ 49.829.577,00
Alavancagem (Dívida/PL)
9,66%
CRI 1
IPCA + 6,25%・Vence 02/2029
CRI 1
IPCA + 6,25%・Vence 02/2029
Série
Não informado
Emissão
08/2021
Vencimento
02/2029
Taxa de Juros
IPCA + 6,25%
Saldo Devedor
R$ 27.478.658,00
Resumo
Operação para aquisição de 8 lajes. Amortização realizada no mês de R$ 661.018.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI 2
IPCA + 7,70%・Vence 09/2031
CRI 2
IPCA + 7,70%・Vence 09/2031
Série
Não informado
Emissão
08/2022
Vencimento
09/2031
Taxa de Juros
IPCA + 7,70%
Saldo Devedor
R$ 22.350.919,00
Resumo
Operação para aquisição de 9 lajes. Amortização realizada no mês de R$ 348.310.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos