Resumo do Relatório Gerencial de FATN11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII ATHENA I
FATN11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O BRC Renda Corporativa (FATN11) é um fundo de investimento imobiliário focado na aquisição e geração de renda a partir da locação de lajes corporativas em São Paulo, entregues no conceito 'plug and play' com contratos atípicos. Em agosto de 2025, o fundo avançou em sua estratégia com a conclusão da aquisição de mais um escritório no Edifício Brasílio Machado, elevando sua ABL total para 34.718m². O mês foi marcado por um aumento expressivo na receita de locação, reflexo do início da vigência de múltiplos contratos. A gestão manteve a distribuição de dividendos estável, suportada pelo resultado operacional e complementada por ganhos de capital de vendas anteriores.
Desempenho
O desempenho de agosto foi positivo, com a receita operacional bruta crescendo 4,48% e o resultado operacional aumentando 3,48% em relação a julho. O grande destaque foi a receita de locação, que subiu 9,64% devido ao início de novos contratos. O número de cotistas continuou em forte expansão, com um aumento de 4,99%, alcançando 22.040 investidores. Em contrapartida, o volume negociado no mês teve uma redução de 41,27%, embora permaneça em patamares elevados em relação à média histórica.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 0,80 por cota, mantendo o mesmo valor dos últimos meses e reforçando a estabilidade de seus proventos. Esta distribuição foi suportada pelo resultado operacional do mês, que foi de R$ 0,77 por cota. O valor distribuído foi complementado por uma parcela do saldo de ganho de capital de vendas de ativos, cujo saldo remanescente a distribuir é de aproximadamente R$ 364 mil.
Indicadores
P/VP
0,84
DY Mensal
0,96%
DY Projetado 12M
11,55%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,77
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
22.040
Métricas
Taxa de Vacância
1,76%
Prazo Médio Restante
3,0 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 132,60
Portfólio
Número de Propriedades
52
Área Total (GLA)
34.718 m²
Destaques
- Distribuição de R$ 0,80 por cota, mantendo o patamar estável dos últimos 12 meses.
- Aumento de 9,64% na receita de locação em relação ao mês anterior.
- Crescimento de 4,99% no número de cotistas, atingindo a marca de 22.040.
- Conclusão da aquisição de um escritório no Edifício Brasílio Machado, aumentando a ABL do fundo em 158m².
- Início da vigência e recebimento de aluguel de múltiplos contratos, com destaque para os conjuntos no Ed. The Taj e Ed. Brasílio Machado.
Desafios
- Aumento de 6,58% nas despesas em agosto, impactado principalmente por custos de corretagem e securitização, que podem apresentar descasamento com o recebimento de multas rescisórias.
- Transição de locatários em andamento no conjunto 151 do Ed. Business Center e nos conjuntos 95 e 96 do Ed. Paulista, causando um impacto pontual na receita de agosto.
- Postergação do pagamento de aluguel de três conjuntos durante o mês de agosto.
Riscos do Fundo
- Concentração geográfica dos ativos na cidade de São Paulo, expondo o fundo aos riscos específicos deste mercado imobiliário.
- Risco de mercado associado ao segmento de lajes corporativas, que é sensível a ciclos econômicos e pode impactar taxas de ocupação e valores de aluguel.
- Alavancagem de 10,83% do PL por meio de duas operações de CRI, o que pode aumentar o risco financeiro do fundo.
- Concentração de receitas por setor de atividade dos locatários, com os segmentos de Serviços Financeiros e Advocatícios representando juntos 38,3% do aluguel base.
Notas
- O saldo de ganho de capital a ser distribuído referente a vendas de ativos é de aproximadamente R$ 364 mil.
- Os dividendos recebidos das cotas do FII TJKB11 totalizaram R$ 126.590,80 no mês, mantendo o mesmo patamar do mês anterior.
Observações do Mês
O fundo apresenta uma operação sólida e em trajetória de crescimento. O destaque de agosto foi o aumento substancial na receita de locação, validando a estratégia de aquisição e maturação de ativos, especialmente no Ed. Brasílio Machado. A manutenção de dividendos estáveis, a contínua queda da e o forte crescimento da base de cotistas são indicadores positivos. Negociando com um de 0.84, o fundo ainda apresenta um desconto em relação ao seu valor patrimonial, que, combinado com os fundamentos operacionais em melhora, pode representar uma oportunidade de investimento.
Propriedades
Ed. Brasílio Machado Neto
Vila Olímpia, SP
Vacância Baixa
Ed. Brasílio Machado Neto
Vila Olímpia, SP
GLA
7.966 m²
Ocupação
78,02%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Principal ativo em fase de aquisição e locação. Em agosto, 64,49% da área estava com contrato vigente, 13,53% contratada (a iniciar), 13,77% em negociação, 4,83% em tratativas comerciais e 3,39% vaga (Loja 02). Obras nas áreas comuns avançando.
Ed. Aeroporto I
Vila Olímpia, SP
Ed. Aeroporto I
Vila Olímpia, SP
GLA
167 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 02/2026.
Ed. Aeroporto II
Vila Olímpia, SP
Ed. Aeroporto II
Vila Olímpia, SP
GLA
172 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 08/2027.
Ed. Arandu
Berrini, SP
Ed. Arandu
Berrini, SP
GLA
761 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 2026 e 2030.
Ed. Atrium I
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium I
Vila Olímpia, SP
GLA
1.561 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos entre 2025 e 2029.
Ed. Atrium II
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium II
Vila Olímpia, SP
GLA
1.073 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 2027 e 2028.
Ed. Atrium VII
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium VII
Vila Olímpia, SP
GLA
208 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 01/2027.
Ed. Érika
Vila Olímpia, SP
Ed. Érika
Vila Olímpia, SP
GLA
251 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 11/2025.
Ed. Business Center
Vila Olímpia, SP
Ed. Business Center
Vila Olímpia, SP
GLA
470 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Ativo em prospecção de locatário. Transição de locatário do conjunto 151 em andamento.
Ed. Conselheiro Paranaguá
Faria Lima, SP
Ed. Conselheiro Paranaguá
Faria Lima, SP
GLA
1.468 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos entre 2026 e 2029.
Ed. Network Empresarial
Vila Olímpia, SP
Ed. Network Empresarial
Vila Olímpia, SP
GLA
413 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 03/2026.
Ed. GC Square Corporate
Vila Olímpia, SP
Ed. GC Square Corporate
Vila Olímpia, SP
GLA
417 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 2027 e 2028.
Ed. Harvard
Itaim Bibi, SP
Ed. Harvard
Itaim Bibi, SP
GLA
241 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 01/2026.
Ed. Thera Berrini
Berrini, SP
Ed. Thera Berrini
Berrini, SP
GLA
333 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 2027 e 2028.
Ed. Olímpia Park
Vila Olímpia, SP
Ed. Olímpia Park
Vila Olímpia, SP
GLA
210 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 05/2027.
Ed. Setin Tower
Vila Olímpia, SP
Ed. Setin Tower
Vila Olímpia, SP
GLA
1.325 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos entre 2027 e 2030.
Ed. Montreal
Vila Olímpia, SP
Ed. Montreal
Vila Olímpia, SP
GLA
214 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 11/2026.
Ed. Uchoa Borges
Berrini, SP
Ed. Uchoa Borges
Berrini, SP
GLA
288 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 08/2028.
Ed. Manhattan
Itaim Bibi, SP
Ed. Manhattan
Itaim Bibi, SP
GLA
150 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 02/2027.
Ed. Iracema
Itaim Bibi, SP
Ed. Iracema
Itaim Bibi, SP
GLA
201 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 04/2027.
Ed. Maximum Office Center
Vila Olímpia, SP
Ed. Maximum Office Center
Vila Olímpia, SP
GLA
968 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 2027 e 2028.
Ed. Fortaleza
Berrini, SP
Ed. Fortaleza
Berrini, SP
GLA
279 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 04/2028.
Ed. Lafayette
Itaim Bibi, SP
Ed. Lafayette
Itaim Bibi, SP
GLA
303 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 06/2027 e 07/2027.
Ed. Avenida Paulista
Paulista, SP
Ed. Avenida Paulista
Paulista, SP
GLA
563 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 12/2026 e 07/2027. Transição de locatários nos conjuntos 95 e 96 em andamento.
Ed. Plaza I
Berrini, SP
Ed. Plaza I
Berrini, SP
GLA
306 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 02/2028.
Ed. Columbus
Paulista, SP
Ed. Columbus
Paulista, SP
GLA
203 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 08/2027.
Ed. Nações Unidas III
Berrini, SP
Ed. Nações Unidas III
Berrini, SP
GLA
536 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 03/2027.
Ed. Santa Filippa
Paulista, SP
Ed. Santa Filippa
Paulista, SP
GLA
468 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 07/2026 e 03/2028.
Ed. Brasif
Berrini, SP
Ed. Brasif
Berrini, SP
GLA
536 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 03/2028 e 05/2029.
Ed. Francisco Lopes
Vila Olímpia, SP
Ed. Francisco Lopes
Vila Olímpia, SP
GLA
1.225 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 2027, 2028 e 2030.
Ed. The Taj
Vila Olímpia, SP
Ed. The Taj
Vila Olímpia, SP
GLA
442 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Início da exigibilidade do locatício do conjunto 112 em agosto. Contratos com vencimentos em 2028.
Ed. Ronaldo Sampaio Ferreira
Berrini, SP
Ed. Ronaldo Sampaio Ferreira
Berrini, SP
GLA
762 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 01/2029 e 12/2029.
Ed. Wilson Mendes Caldeira
Vila Olímpia, SP
Ed. Wilson Mendes Caldeira
Vila Olímpia, SP
GLA
560 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 11/2028.
Ed. Beira Rio
Vila Olímpia, SP
Ed. Beira Rio
Vila Olímpia, SP
GLA
286 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 10/2028.
Ed. Center Dr. Naur Martins
Faria Lima, SP
Ed. Center Dr. Naur Martins
Faria Lima, SP
GLA
393 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 07/2029 e 12/2029.
Ed. Business Center (Jardins)
Jardins, SP
Ed. Business Center (Jardins)
Jardins, SP
GLA
257,4 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 11/2029.
Ed. Gold Center (Brooklin)
Brooklin, SP
Ed. Gold Center (Brooklin)
Brooklin, SP
GLA
1.103 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos entre 2029 e 2030.
Ed. Brasilinterpart
Brooklin, SP
Ed. Brasilinterpart
Brooklin, SP
GLA
444 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 02/2030.
Ed. Monumento
Faria Lima, SP
Ed. Monumento
Faria Lima, SP
GLA
313 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 03/2034.
Ed. Luxor Center
Brooklin, SP
Ed. Luxor Center
Brooklin, SP
GLA
569 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 12/2029 e 01/2030.
Ed. Flórida
Brooklin, SP
Ed. Flórida
Brooklin, SP
GLA
319 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 08/2029.
Ed. Veranda Berrini Gran Stan Office
Brooklin, SP
Ed. Veranda Berrini Gran Stan Office
Brooklin, SP
GLA
184 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 05/2029.
Ed. Trade Tower Service & Business
Vila Olímpia, SP
Ed. Trade Tower Service & Business
Vila Olímpia, SP
GLA
532 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 08/2029.
Ed. Gaudí
Brooklin, SP
Ed. Gaudí
Brooklin, SP
GLA
267 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Início da exigibilidade do locatício dos conjuntos 124 e 125 em agosto. Contrato com vencimento em 07/2030.
Ed. Atrium IV
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium IV
Vila Olímpia, SP
GLA
198 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 08/2028.
Ed. Atrium Jardins
Jardins, SP
Ed. Atrium Jardins
Jardins, SP
GLA
989 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 05/2026.
Ed. Atrium VIII
Vila Olímpia, SP
Ed. Atrium VIII
Vila Olímpia, SP
GLA
874 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contratos com vencimentos em 08/2025 e 10/2025.
Ed. Bueno Business Tower - BBT
Vila Olímpia, SP
Ed. Bueno Business Tower - BBT
Vila Olímpia, SP
GLA
607 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 08/2026.
Ed. Bolsa de Imóveis
Brooklin, SP
Ed. Bolsa de Imóveis
Brooklin, SP
GLA
513 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 02/2028.
Ed. Tangram
Jabaquara, SP
Ed. Tangram
Jabaquara, SP
GLA
683 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 09/2034.
Ed. Spazio Centrale
Jardins, SP
Ed. Spazio Centrale
Jardins, SP
GLA
277 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 02/2026.
Ed. Palladio
Vila Olímpia, SP
Ed. Palladio
Vila Olímpia, SP
GLA
111 m²
Ocupação
Não informado
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Contrato com vencimento em 05/2029.
Revitalização
Edifício Brasílio Machado
Edifício Brasílio Machado
Resumo
As obras das áreas comuns estão avançando conforme o cronograma previsto. Múltiplos conjuntos tiveram obras de retrofit concluídas, com início da vigência contratual em agosto/25.
Inquilinos
Outros
Serviços Financeiros
Serviços advocatícios
Tecnologia
Seguros
Consultoria
Serviços de eventos
Comércio de energia
Consultoria empresarial
Informática
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.
Endividamento
Dívida Total
R$ 50.887.857,00
Alavancagem (Dívida/PL)
10,83%
CRI 1
IPCA + 6,25%・Vence 02/2029
CRI 1
IPCA + 6,25%・Vence 02/2029
Série
Não informado
Emissão
08/2021
Vencimento
02/2029
Taxa de Juros
IPCA + 6,25%
Saldo Devedor
R$ 28.557.858,00
Resumo
Operação para aquisição de lajes corporativas. Amortização iniciada em set/24.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI 2
IPCA + 7,70%・Vence 09/2031
CRI 2
IPCA + 7,70%・Vence 09/2031
Série
Não informado
Emissão
08/2022
Vencimento
09/2031
Taxa de Juros
IPCA + 7,70%
Saldo Devedor
R$ 22.329.999,00
Resumo
Operação para aquisição de lajes corporativas. Início da amortização previsto para out/25.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos