Resumo do Relatório Gerencial de FIIB11 (Junho de 2025) com Inteligência Artificial
FII INDL BR
FIIB11—Resumo de Junho de 2025
Resumo
O Fundo de Investimento Imobiliário Industrial do Brasil (FIIB11) é um fundo monoativo focado no condomínio industrial Perini Business Park, em Joinville/SC. Em junho, o fundo registrou um aumento da para 1,05% devido à rescisão antecipada de dois contratos. Contudo, um dos espaços já foi relocado, com início do contrato em setembro de 2025, o que demonstra resiliência comercial e reduzirá a vacância futura para 0,56%. A distribuição de rendimentos foi elevada para R$ 4,00 por cota, valor que ainda reflete o recebimento da última parcela de aluguéis postergados, um efeito não recorrente que se encerra neste mês. A gestão projeta uma normalização dos dividendos para um patamar médio de R$ 3,50 por cota a partir do segundo semestre de 2025.
Desempenho
O desempenho de junho de 2025 foi marcado por eventos operacionais relevantes. A física subiu para 1,05%, e a de aluguéis aumentou para 1,17%. Apesar disso, o fundo aumentou a distribuição para R$ 4,00 por cota, representando um dividend mensal de 0,78%, suportado pela última receita extraordinária de aluguéis postergados. A cota de mercado fechou em R$ 510,01, uma valorização de 0,55% no mês, enquanto a registrou uma leve queda de 0,03%, encerrando em R$ 475,22. O ficou em 1,07, indicando um prêmio em relação ao seu valor patrimonial.
Dividendos
A distribuição em junho foi de R$ 4,00 por cota, paga em 10 de julho de 2025. Este foi o último mês com impacto positivo de receitas não recorrentes, que somaram R$ 0,49 por cota (R$ 0,11 de acordos da pandemia e R$ 0,38 de aluguéis postergados de 2024). Com o fim desses recebimentos, a gestão alerta que a expectativa para o segundo semestre é de uma estabilização do rendimento médio em torno de R$ 3,50 por cota, refletindo a geração de caixa ordinária do ativo.
Indicadores
P/VP
1,07
DY Mensal
0,78%
DY Projetado 12M
9,41%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 4,25
Dividendo por Cota
R$ 4,00
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
15.325
Métricas
Taxa de Vacância
1,05%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
1,05%
Vacância Financeira
Não informado
Taxa de Inadimplência
1,17%
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
104.187,12 m²
Destaques
- Aumento da distribuição de rendimentos para R$ 4,00 por cota.
- Relocação de um dos espaços que ficaram vagos no mês (Bloco 3 - Módulo C), com o novo contrato de 60 meses iniciando em 01 de setembro de 2025.
- Recebimento da última parcela de aluguéis postergados, que contribuiu com R$ 0,49 por cota para o resultado do semestre.
Desafios
- Aumento da taxa de vacância para 1,05% em junho de 2025, devido à rescisão antecipada de dois contratos (módulos 2-C e 3-C).
- Impacto negativo no fluxo de caixa a partir de julho de 2025, estimado em R$ 0,06 por cota, devido às desocupações.
- Fim do recebimento de receitas não recorrentes, o que levará a uma redução projetada no dividendo médio para R$ 3,50 por cota no segundo semestre de 2025.
Riscos do Fundo
- Concentração em um único ativo (monoativo): Perini Business Park.
- Concentração geográfica em Joinville, Santa Catarina.
- Concentração de inquilinos, com os 5 maiores representando 49,31% da receita de locação.
- Risco de renovação contratual, pois 22,66% da carteira possui contratos com prazo indeterminado.
Notas
- O rendimento de R$ 4,00 em junho de 2025 foi o último a ser impactado por receitas não recorrentes, que somaram R$ 0,49 por cota (R$ 0,11 do acordo da pandemia e R$ 0,38 do acordo de nov/dez de 2024).
- A gestão projeta que o rendimento médio se estabilize em torno de R$ 3,50 por cota no segundo semestre de 2025.
- Com a nova locação que se inicia em 01/09/2025, a taxa de ocupação do fundo deverá subir para 99,44%.
Observações do Mês
O FIIB11 passa por um momento de transição. Embora a gestão tenha demonstrado agilidade ao relocar um dos espaços vagos, o aumento da e da são pontos de atenção. O principal fator para os próximos meses será a normalização dos dividendos com o fim das receitas extraordinárias, o que testará a percepção do mercado sobre a geração de caixa recorrente do fundo. Os riscos estruturais de concentração em um único ativo e região persistem, e o de 1,07 indica que o fundo negocia com um leve prêmio, que precisará ser justificado pela performance operacional futura.
Propriedades
Perini Business Park
Joinville, SC
Vacância Baixa 100% 100%
Perini Business Park
Joinville, SC
GLA
104.187,12 m²
Ocupação
98,95%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Ativo único do fundo. Em junho, a vacância aumentou para 1,05% devido à rescisão antecipada de dois contratos (Bloco 2-C e Bloco 3-C). No entanto, o Bloco 3-C já foi relocado, com o novo contrato iniciando em setembro de 2025, o que reduzirá a vacância futura para 0,56%.
Inadimplência
Não informado
Vacância
A vacância subiu de 0% para 1,05% em junho com a saída de dois locatários, mas uma nova locação já contratada reduzirá a vacância para 0,56% a partir de setembro de 2025.
Regiões
Joinville, SC
Inquilinos
Outros
Empresa A
Empresa B
Empresa C
Empresa D
Empresa E
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.