Resumo do Relatório Gerencial de FIIB11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII INDL BR
FIIB11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O Fundo de Investimento Imobiliário Industrial do Brasil (FIIB11) é um fundo monoativo focado no condomínio industrial Perini Business Park em Joinville/SC. Em setembro, o fundo apresentou um cenário de contrastes: a taxa de foi reduzida a zero, um marco positivo. No entanto, a continuou sua trajetória de alta, atingindo o preocupante patamar de 12,28%. A gestão também comunicou duas rescisões antecipadas, uma para outubro de 2025, cujo espaço já foi imediatamente relocado, demonstrando agilidade, e outra para janeiro de 2026. O resultado de caixa do mês foi robusto, cobrindo a distribuição de dividendos com folga, possivelmente devido à regularização de pagamentos em atraso.
Desempenho
O desempenho de setembro de 2025 foi misto. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 500,00, uma queda de 2,19%, enquanto a avançou 0,21% para R$ 476,96, resultando em um de 1,05. Operacionalmente, o fundo zerou sua física, atingindo 100% de ocupação. Contudo, a sobre aluguéis continuou a se deteriorar, subindo para 12,28%. A distribuição foi de R$ 3,58 por cota, que foi integralmente coberta pelo resultado de caixa do mês, que totalizou R$ 4,46 por cota.
Dividendos
A distribuição em setembro foi de R$ 3,58 por cota, mantendo o patamar dos últimos três meses. O pagamento será realizado em 10 de outubro de 2025. Diferente de agosto, a distribuição foi confortavelmente coberta pelo resultado de caixa de R$ 4,46 por cota. Esse resultado forte, apesar da alta corrente, sugere o recebimento de valores de aluguéis em atraso de períodos anteriores, o que pode não ser recorrente.
Indicadores
P/VP
1,05
DY Mensal
0,72%
DY Projetado 12M
8,64%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 4,46
Dividendo por Cota
R$ 3,58
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
15.034
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
0%
Vacância Financeira
Não informado
Taxa de Inadimplência
12,28%
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
104.187,12 m²
Destaques
- Vacância física foi reduzida a 0% em setembro, atingindo 100% de ocupação.
- Resultado de caixa de R$ 4,46 por cota cobriu com folga a distribuição de R$ 3,58.
- Relocação imediata do Bloco 2 - Módulo B, que será desocupado em outubro, evitando ociosidade no módulo.
Desafios
- Aumento da inadimplência de aluguéis para 12,28% em setembro, o maior nível registrado no ano e uma tendência preocupante.
- Anúncio de duas rescisões antecipadas, que, se a segunda não for realocada, criarão uma vacância futura de 3,02% no início de 2026.
Riscos do Fundo
- Concentração em um único ativo (monoativo): Perini Business Park.
- Concentração geográfica em Joinville, Santa Catarina.
- Elevada e crescente inadimplência de aluguéis, que atingiu 12,28% em setembro de 2025, representando o principal risco para o fluxo de caixa.
- Concentração de inquilinos, com os 5 maiores representando 50,15% da receita de locação.
- Risco de renovação contratual, com 22,66% dos contratos por prazo indeterminado.
Observações do Mês
Setembro apresentou uma dualidade marcante. A excelência na gestão de locações, zerando a e relocando um espaço antes mesmo de vagar, é um ponto muito positivo. No entanto, essa conquista é ofuscada pela contínua e severa deterioração da , que atingiu um nível crítico de 12,28%. Embora o fluxo de caixa do mês tenha sido forte, ele foi provavelmente inflado por receitas não recorrentes de regularizações, mascarando o risco crescente na receita recorrente. O principal desafio do fundo é reverter a tendência de inadimplência, que se tornou o maior risco para a estabilidade dos futuros rendimentos.
Propriedades
Perini Business Park
Joinville, SC
Vacância Baixa 100% 100%
Perini Business Park
Joinville, SC
GLA
104.187,12 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Ativo único do fundo. Em setembro, a ocupação atingiu 100%. Foram anunciadas duas rescisões antecipadas: uma para outubro/2025 (módulo já relocado) e outra para janeiro/2026.
Inadimplência
A inadimplência de aluguéis subiu para 12,28% no mês.
Vacância
A vacância foi zerada em setembro, após a ocupação dos módulos vagos nos meses anteriores.
Regiões
Joinville, SC
Inquilinos
Demais Empresas - F
Empresa A
Empresa B
Empresa C
Empresa D
Empresa E
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.