Resumo do Relatório Gerencial de FIIB11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII INDL BR
FIIB11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
O FIIB11 é proprietário do condomínio industrial Perini Business Park em Joinville/SC. Em janeiro de 2026, o fundo enfrentou o agravamento da crise com uma locatária do setor automotivo, que efetuou o pagamento unilateral de apenas 50% do aluguel, levando a gestão a iniciar medidas judiciais e interromper a compensação desse déficit com caixa, resultando em redução dos dividendos. Houve uma leve melhora na física e o cancelamento de uma rescisão prevista (Bloco 1-A), mas a atingiu o maior patamar recente.
Desempenho
O desempenho financeiro foi diretamente impactado pela , resultando em uma distribuição de R$ 3,10/cota, inferior à média histórica recente de R$ 3,58. A cota a mercado encerrou estável em R$ 479,00, mantendo um desconto significativo sobre o valor patrimonial ( 0,81).
Dividendos
Distribuição de R$ 3,10 por cota, representando um Dividend de 0,65% no mês (9,16% nos últimos 12 meses). O valor sofreu redução de 13,4% em relação ao mês anterior, pois a gestão optou por não mais utilizar reservas de caixa para cobrir a parcial da locatária.
Indicadores
P/VP
0,81
DY Mensal
0,65%
DY Projetado 12M
9,16%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
Não informado
Dividendo por Cota
R$ 3,10
Estabilidade Dividendo
decrescenteNúmero de Cotistas
14.951
Métricas
Taxa de Vacância
5,17%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
5,17%
Vacância Financeira
Não informado
Taxa de Inadimplência
13,51%
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
104.187,12 m²
Destaques
- Cancelamento da rescisão do Bloco 1-A (918 m²), retendo a locatária no imóvel.
- Locação temporária do Bloco 2-B (635 m²) até fev/2026.
- Novos contratos assinados para Bloco B-4 e 4-D com início em abril/2026.
- Início das obras contratadas de adequação (investimento total de ~R$ 896 mil).
Desafios
- Redução dos dividendos de R$ 3,58 para R$ 3,10 devido ao impacto da inadimplência não coberta por caixa.
- Locatária do setor automotivo pagou apenas 50% do aluguel e não formalizou confissão de dívida, levando à judicialização.
- Inadimplência atingiu 13,51%, o maior nível do trimestre.
- Rescisão antecipada do Bloco J-4 (2.506 m²) confirmada com saída em 31/01/2026.
Riscos do Fundo
- Risco de Monoativo: Dependência total do Perini Business Park.
- Risco de Crédito: Inadimplência de 13,51% com necessidade de judicialização.
- Risco Jurídico: Processos de despejo e cobrança podem ser morosos e custosos.
- Risco de Vacância Financeira: Mesmo com ocupação física alta, a ocupação financeira está comprometida pelo não pagamento.
Notas
- A locatária inadimplente realizou um depósito parcial de R$ 179.672,50 em 20/02 (pós-fechamento do relatório de caixa), sinalizando tentativa de acordo.
- Existe uma discussão sobre troca de fiadores da locatária inadimplente em andamento.
- Impacto financeiro negativo projetado da rescisão do contrato e retomada do imóvel da locatária inadimplente é de R$ 1,15 por cota.
Observações do Mês
O FIIB11 vive um momento de estresse operacional e financeiro. A estratégia da gestão de usar caixa para manter dividendos (observada no 4º tri/2025) cessou diante da falta de acordo com a inquilina inadimplente, expondo a real capacidade de geração de caixa do ativo no momento, que foi de R$ 3,10/cota. A de 13,51% é crítica e exige solução jurídica rápida para evitar destruição de valor prolongada. Por outro lado, o cancelamento da rescisão do Bloco 1-A e as locações futuras mostram resiliência comercial do ativo, mas o curto prazo permanece desafiador.
Propriedades
Perini Business Park
Joinville, SC
Vacância Baixa 100% 100%
Perini Business Park
Joinville, SC
GLA
104.187,12 m²
Ocupação
94,83%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
Não informado
Resumo
Condomínio industrial multilocatário. Em jan/2026, enfrentou inadimplência de 13,51% e iniciou cobrança judicial de inquilino. Houve cancelamento de rescisão do Bloco 1-A e novas locações futuras (Blocos B-4 e 4-D para abr/26). Vacância atual de 5,17% com projeção de queda para 3,50%.
Inadimplência
Aumento significativo para 13,51% devido a pagamento parcial não acordado.
Vacância
Queda para 5,17% (era 5,78%) e tendência de queda futura.
Regiões
Joinville, SC
Inquilinos
Demais Empresas - F
Empresa A
Empresa C
Empresa D
Empresa E
Empresa B
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.