Resumo do Relatório Gerencial de GTWR11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII G TOWERS
GTWR11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O GTWR11 é um fundo monoativo proprietário de 85% do empreendimento Green Towers em Brasília, 100% locado para o Banco do Brasil. Em novembro, destacou-se a conclusão da transferência dos serviços de administração e custódia para o Banco Bradesco/BEM, o que engatilhou uma reavaliação do ativo com impacto positivo de +1,7% no valor patrimonial. A gestão distribuiu R$ 0,90/cota, acima do de R$ 0,88/cota.
Desempenho
O fundo apresentou rentabilidade de 2,6% no mês, superando o (1,9%). No acumulado do ano, a alta é de 24,0%. A valorizou-se para R$ 101,40 devido à reavaliação do imóvel.
Dividendos
Distribuição mantida em R$ 0,90 por cota, representando um dividend mensal de 1,16% e anualizado de 13,87%. O pagamento foi superior ao do mês (R$ 0,88/cota), mantendo a tendência de consumo de reservas ou caixa.
Indicadores
P/VP
0,77
DY Mensal
1,16%
DY Projetado 12M
13,87%
Rentabilidade YTD
24%
Resultado por Cota
R$ 0,88
Dividendo por Cota
R$ 0,90
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
34.320
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
R$ 169,10
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
64.461 m²
Destaques
- Reavaliação do ativo gerou aumento de 1,7% no Valor Patrimonial (agora R$ 101,40)
- Conclusão da transferência de administração e custódia para BEM/Bradesco
- Rentabilidade no ano (24,0%) superior ao IFIX (17,3%) e CDI (11,0%)
- Vacância física e financeira de 0% com ocupação total pelo Banco do Brasil
Desafios
- Resultado caixa (R$ 0,88) inferior à distribuição (R$ 0,90) em novembro de 2025
- Queda de 9% na liquidez média diária, atingindo R$ 747 mil
- Redução no número de cotistas (de 34.885 em outubro para 34.320 em novembro)
- Vencimento integral do contrato de locação em 2028 (risco binário)
Riscos do Fundo
- Risco de concentração extrema (Fundo Monoativo: Green Towers)
- Risco de dependência de inquilino único (Banco do Brasil)
- Risco de vencimento integral do contrato de locação em 2028 sem renovação antecipada
- Sustentabilidade dos dividendos dado o payout acima de 100% do resultado caixa
Notas
- Reajuste dos contratos ocorre pelo em novembro.
- O fundo possui R$ 24,7 milhões em caixa alocados em fundo de imediata.
Observações do Mês
O GTWR11 segue entregando rendimentos elevados (DY ~13,9% a.a.) e mantém 100% de ocupação com um inquilino de risco de crédito soberano (Banco do Brasil). A reavaliação patrimonial positiva foi um destaque do mês. Contudo, a margem de segurança na distribuição diminuiu, com o payout recorrentemente acima de 100% do (0,90 pago vs 0,88 gerado em nov/25), consumindo reservas. A estrutura monoativo/monoinquilino com vencimento em 2028 mantém o risco binário elevado.
Propriedades
Green Towers
Brasília, DF・Classe LEED
Vacância Baixa 97,9% 97,9%
Green Towers
Brasília, DF・Classe LEED
GLA
64.461 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
R$ 169,10
Participação
85%
Resumo
Imóvel composto por 3 torres e 39 elevadores, com certificação LEED. O ativo foi reavaliado em novembro gerando impacto positivo de +1,7% no PL. Possui contrato com o Banco do Brasil vencendo em 2028.
Inadimplência
Nula
Vacância
Estável em 0%
Inquilinos
Banco do Brasil
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.