Resumo do Relatório Gerencial de GTWR11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII G TOWERS
GTWR11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers (GTWR11) tem como objetivo a geração de renda mensal através da locação das lajes corporativas do empreendimento Green Towers, seu único ativo, 100% locado ao Banco do Brasil. Em agosto, o fundo registrou um de R$ 0,89 por cota e manteve a distribuição em R$ 0,90 por cota. O principal destaque do mês foi a convocação de uma Assembleia Geral de Cotistas para 22 de setembro de 2025, que propõe mudanças estruturais significativas. Entre as propostas estão a alteração da política de investimentos para permitir a aquisição de outros ativos (deixando de ser monoativo), a substituição do administrador, a destituição do consultor imobiliário e um aumento do capital autorizado. Segundo a gestão, as mudanças visam maior flexibilidade, eficiência e modernização para o crescimento do fundo.
Desempenho
Em agosto de 2025, o GTWR11 apresentou uma rentabilidade total de 1,9%, superando o desempenho do , que foi de 1,2%. No acumulado do ano, o fundo registra uma alta de 17,4%, consideravelmente acima dos 11,6% do IFIX. Nos últimos 12 meses, a rentabilidade acumulada alcançou 6,2%, também superior aos 2,4% do índice de referência. A média diária teve um aumento relevante de 15% em relação ao mês anterior, atingindo R$ 861 mil por dia.
Dividendos
A distribuição de rendimentos em agosto foi de R$ 0,90 por cota, o que corresponde a um dividend mensal de 1,18% e um yield anualizado de 14,14%. O gerado no período foi de R$ 0,89 por cota, indicando que a distribuição foi marginalmente superior à geração de caixa do mês, utilizando uma pequena parte do resultado acumulado.
Indicadores
P/VP
0,77
DY Mensal
1,18%
DY Projetado 12M
14,14%
Rentabilidade YTD
17,4%
Resultado por Cota
R$ 0,89
Dividendo por Cota
R$ 0,90
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
35.176
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
-
Aluguel Médio/m²
R$ 169,10
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
64.400 m²
Destaques
- Rentabilidade de 1,9% no mês, superando o IFIX (1,2%).
- Desempenho acumulado no ano de 17,4%, superando os 11,6% do IFIX.
- Aumento de 15% na liquidez média diária de negociação, atingindo R$ 861 mil.
- Convocação de Assembleia Geral para aprovar mudanças estruturais, incluindo a possibilidade de diversificação do portfólio para além do ativo único.
Desafios
- A distribuição de R$0,90 por cota em agosto foi ligeiramente superior ao resultado gerado de R$0,89 por cota.
- Incerteza sobre o futuro estratégico do fundo até a deliberação das propostas na Assembleia Geral de Cotistas em 22 de setembro de 2025.
Riscos do Fundo
- Risco de concentração em um único ativo (monoativo), o empreendimento Green Towers.
- Risco de concentração em um único locatário (monoinquilino), o Banco do Brasil.
- Risco de vacância total do imóvel no vencimento do contrato de locação em 2028.
- Risco de execução da nova política de investimentos, caso aprovada em assembleia, incluindo a seleção e aquisição de novos ativos.
- Incerteza sobre a futura estratégia do fundo aguardando o resultado da Assembleia Geral de Cotistas agendada para setembro de 2025.
Notas
- O Fundo não possui ou obrigações futuras por compra de ativos.
- A Assembleia Geral de Cotistas ocorrerá de forma online às 11h do dia 22 de setembro de 2025.
Observações do Mês
O GTWR11 mantém métricas operacionais excelentes, com 100% de ocupação, um inquilino de alta qualidade (Banco do Brasil) em contrato de longo prazo e ausência de financeira. A distribuição de dividendos é estável e alinhada à geração de caixa. Contudo, os riscos estruturais de ser um fundo monoativo e monoinquilino permanecem elevados. As propostas da próxima Assembleia são cruciais; se aprovadas, podem transformar o fundo, mitigando o risco de concentração, mas introduzindo novos riscos de execução e estratégia. O atual de 0,77 reflete o desconto do mercado por essa concentração, um cenário que pode ser reavaliado drasticamente após a assembleia.
Propriedades
Green Towers
Classe Certificação LEED
Vacância Baixa 97,9% 97,9%
Green Towers
Classe Certificação LEED
GLA
64.400 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
R$ 169,10
Participação
85%
Resumo
Ativo único do fundo, 100% locado para o Banco do Brasil através de um contrato atípico com vencimento em 2028. O contrato é reajustado anualmente pelo IGPM em novembro.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável em 0%.
Inquilinos
Banco do Brasil
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.