Resumo do Relatório Gerencial de GTWR11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII G TOWERS
GTWR11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers (GTWR11) tem como objetivo gerar renda mensal pela locação das lajes corporativas do empreendimento Green Towers, seu único ativo, que está 100% locado para o Banco do Brasil. Em setembro, o fundo gerou um de R$ 0,89 por cota e distribuiu R$ 0,90 por cota. O principal evento do mês foi a deliberação da Assembleia Geral de Cotistas, que aprovou a troca de administrador e custodiante e a destituição do consultor imobiliário (cujas funções foram absorvidas pelo gestor), mas rejeitou a proposta de diversificação de ativos. Com isso, o fundo mantém sua característica de monoativo e monoinquilino.
Desempenho
Em setembro de 2025, o fundo apresentou uma excelente rentabilidade de 4,6%, superando o , que registrou 3,3%. No acumulado do ano, a alta é de 22,9%, também acima dos 15,2% do IFIX. A média diária de negociação apresentou um forte aumento de 26,8% em relação ao mês anterior, atingindo R$ 1,09 milhão por dia.
Dividendos
A distribuição de rendimentos foi de R$ 0,90 por cota, representando um dividend mensal de 1,14% e um yield anualizado de 13,67%. O valor distribuído foi marginalmente superior ao gerado no período, de R$ 0,89 por cota, indicando o uso de uma pequena parte do resultado acumulado para complementar o pagamento.
Indicadores
P/VP
0,79
DY Mensal
1,14%
DY Projetado 12M
13,67%
Rentabilidade YTD
22,9%
Resultado por Cota
R$ 0,89
Dividendo por Cota
R$ 0,90
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
34.883
Métricas
Taxa de Vacância
0%
Prazo Médio Restante
-
Aluguel Médio/m²
R$ 169,10
Portfólio
Número de Propriedades
1
Área Total (GLA)
64.461 m²
Destaques
- Rentabilidade de 4,6% no mês, superando o IFIX (3,3%).
- Aumento de 26,8% na liquidez média diária, atingindo R$ 1,09 milhão.
- Aprovação em assembleia da troca de administrador e custodiante, e da absorção das funções de consultoria pelo gestor.
- Manutenção da ocupação em 100% e do P/VP em 0,79.
Desafios
- Rejeição da proposta de diversificação do portfólio na Assembleia Geral, o que mantém o fundo com elevado risco de concentração em um único ativo e inquilino.
- Distribuição (R$0,90/cota) ligeiramente acima do resultado gerado (R$0,89/cota) pelo segundo mês consecutivo.
Riscos do Fundo
- Risco de concentração em um único ativo (monoativo): o empreendimento Green Towers.
- Risco de concentração em um único locatário (monoinquilino): o Banco do Brasil.
- Risco de vacância total do imóvel no vencimento do contrato de locação em 2028.
- Risco de mercado, já que a cota negocia com desconto significativo em relação ao valor patrimonial, refletindo a percepção de risco dos investidores.
Notas
- Em assembleia realizada em 22 de setembro de 2025, foram aprovadas a transferência dos serviços de Administração Fiduciária e Custódia para a BEM e Banco Bradesco, e a destituição do Consultor Imobiliário, com suas funções sendo assumidas pelo Gestor. As demais matérias, como a alteração da política de investimentos, foram reprovadas.
Observações do Mês
O fundo mantém sua excelente performance operacional com 100% de ocupação e um inquilino de alta qualidade. A recente Assembleia Geral consolidou a estrutura de gestão sob a Tivio Capital, mas, crucialmente, rejeitou a proposta para diversificar o portfólio. Esta decisão solidifica a natureza do fundo como um investimento puro no ativo Green Towers, preservando seus altos riscos de concentração (monoativo/monoinquilino). O mercado continua precificando esse risco, como demonstrado pelo desconto significativo em relação ao valor patrimonial ( de 0,79).
Propriedades
Green Towers
Classe LEED
Vacância Baixa 97,9% 97,9%
Green Towers
Classe LEED
GLA
64.461 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
R$ 169,10
Participação
85%
Resumo
Ativo único do fundo, 100% locado para o Banco do Brasil. O contrato é do tipo típico, tem vencimento em 2028 e reajuste anual pelo IGPM em novembro.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Estável em 0%.
Inquilinos
Banco do Brasil
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.