Resumo do Relatório Gerencial de HCTR11 (Julho de 2025) com Inteligência Artificial

FII HECTARE

HCTR11—Resumo de Julho de 2025

Resumo

O Hectare CE (HCTR11) é um fundo de crédito ' ' de tipo híbrido, focado em operações de com maior complexidade e potencial de retorno. Em julho, o fundo distribuiu R$ 0,30 por cota. As principais movimentações foram um aporte de R$ 11 milhões no fundo HCST11 para a conclusão das obras do Projeto Setin e a venda da posição remanescente do CRI Urbanes Santa Maria. A gestão segue atuando na cobrança de ativos inadimplentes e no monitoramento de operações reestruturadas para garantir os pagamentos conforme cronograma.

Desempenho

O fundo gerou um de R$ 0,32 por cota, cobrindo a distribuição do mês. O foi de R$ 1,36 por cota, impactado positivamente pelo aumento nos juros dos CRIs e negativamente pela queda na correção monetária ( M-2). No fluxo de caixa, o principal destaque foi o aporte de R$ 11 milhões no fundo HCST11.

Dividendos

A distribuição anunciada foi de R$ 0,30 por cota, representando um dividend mensal de 1,29% sobre a cotação de mercado no fechamento de julho. O valor distribuído foi inferior ao gerado no período, que foi de R$ 0,32 por cota.

Indicadores

P/VP

0,22

DY Mensal

1,29%

DY Projetado 12M

16,58%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,36

Dividendo por Cota

R$ 0,30

Estabilidade Dividendo

volátil

Número de Cotistas

139.141

Métricas

Taxa de Inadimplência

15%

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

3,1 anos

Portfólio

Número de Operações

53

Número de FIIs

5

Destaques

  • Distribuição de R$ 0,30 por cota, com dividend yield mensal de 1,29%.
  • Geração de resultado caixa de R$ 0,32 por cota, cobrindo integralmente a distribuição.
  • Investimento estratégico de R$ 11 milhões no fundo HCST11 para finalizar as obras do projeto Setin.
  • Liquidação da posição remanescente no CRI Urbanes Santa Maria.

Desafios

  • Acompanhamento e cobrança contínua de ativos inadimplentes, que representam 15% da carteira de CRIs.
  • Gestão do portfólio com 69% dos CRIs em período de carência de juros, demandando monitoramento intensivo do cronograma das obras.
  • Realização de um aporte de R$ 11 milhões em julho, impactando o fluxo de caixa do mês.

Riscos do Fundo

  • Alta concentração nos segmentos de Multipropriedade e Hoteleiro (cerca de 70% do portfólio), que são setores de maior risco e sensíveis ao ciclo econômico.
  • Elevado risco de crédito na carteira, com apenas 16% dos CRIs performando normalmente, 69% em período de carência de juros e 15% em inadimplência.
  • Risco de mercado e percepção de valor, evidenciado pelo P/VP extremamente descontado (aproximadamente 0,22), indicando incerteza sobre a recuperação do valor patrimonial dos ativos.
  • Risco de liquidez dos ativos subjacentes (CRIs high yield), que pode dificultar a venda ou reestruturação em cenários de estresse de mercado.

Observações do Mês

O HCTR11 apresenta uma tese de investimento de alto risco, refletida em seu portfólio de CRIs com apenas 16% dos ativos performando normalmente (em dia), enquanto 84% estão em carência ou . A alta concentração nos segmentos de e hotelaria (70%) eleva o risco setorial. Apesar de a distribuição de R$ 0,30 ter sido coberta pelo de R$ 0,32, a sustentabilidade do fluxo de caixa futuro é uma grande preocupação. O extremamente baixo (0,22) sinaliza uma forte desconfiança do mercado quanto à qualidade e ao valor real dos ativos da carteira. A gestão está ativa nas reestruturações, mas o cenário permanece desafiador e de alto risco para o investidor.

CRIs

CRI Hope - Sr.

Hoteleiro

14%

Tipo

CRI

Segmento

Hoteleiro

Taxa

IPCA + 10.00%

LTV

Não informado

CRI WAM Holding - Sr.

Multipropriedade

10,2%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 9.06%

LTV

Não informado

CRI WAM Holding - Sub.

Multipropriedade

8%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 13.06%

LTV

Não informado

CRI Circuito de Compras - Sr.

Shopping

7,2%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping

Taxa

IPCA + 8.00%

LTV

Não informado

CRI Hope - Sub.

Hoteleiro

6,8%

Tipo

CRI

Segmento

Hoteleiro

Taxa

IPCA + 13.34%

LTV

Não informado

CRI Brasil Parques - Sub.

Parques temáticos

4,3%

Tipo

CRI

Segmento

Parques temáticos

Taxa

IPCA + 10.50%

LTV

Não informado

CRI GPK - Sr.

Multipropriedade

3,6%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 8.50%

LTV

Não informado

CRI GPK II - Un.

Multipropriedade

3,5%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 10.00%

LTV

Não informado

CRI GPK - Sub.

Multipropriedade

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 11.50%

LTV

Não informado

CRI Solar Das Águas - Sr.

Multipropriedade

2,2%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 9.50%

LTV

Não informado

CRI Gran Viver II - Sr.

Loteamento

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 11.00%

LTV

Não informado

CRI Brasil Parques - Sr.

Parques temáticos

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Parques temáticos

Taxa

IPCA + 9.25%

LTV

Não informado

CRI Gran Viver II - Sub.

Loteamento

2%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 15.20%

LTV

Não informado

CRI GJP - RB - Un.

Hoteleiro

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Hoteleiro

Taxa

CDI + 4.20%

LTV

Não informado

CRI Pride - Sr.

Incorporação

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 10.00%

LTV

Não informado

CRI GVI - Sr.

Multipropriedade

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 7.00%

LTV

Não informado

CRI Ingleses Beach - Sr.

Mixed-use

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Mixed-use

Taxa

IPCA + 10.00%

LTV

Não informado

CRI Loteamentos Goiás - Mez.

Loteamento

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

PRÉ + 10.00%

LTV

Não informado

CRI Eda - Sr.

Multipropriedade

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IGPM + 10.00%

LTV

Não informado

CRI Resort do Lago Park - Sr.

Multipropriedade

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IGPM + 13.00%

LTV

Não informado

CRI Loteamentos Goiás - Sub.

Loteamento

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

PRÉ + 10.00%

LTV

Não informado

CRI Circuito de Compras - Mez.

Shopping

1%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping

Taxa

IPCA + 16.00%

LTV

Não informado

CRI Eco Resort - Sub.

Multipropriedade

1%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 14.50%

LTV

Não informado

CRI Macapá - Sr.

Loteamento

1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 11.00%

LTV

Não informado

CRI Resort do Lago IV - Sr.

Multipropriedade

1%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 10.15%

LTV

Não informado

CRI Aquan Prime - Sr.

Multipropriedade

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 7.00%

LTV

Não informado

CRI Solar Das Águas - Sub.

Multipropriedade

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 16.64%

LTV

Não informado

CRI OP Resort - Sr.

Multipropriedade

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 9.00%

LTV

Não informado

CRI Búzios Beach - Sr.

Multipropriedade

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 9.50%

LTV

Não informado

CRI STX - Un.

Condo-Hotel

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Condo-Hotel

Taxa

IPCA + 14.00%

LTV

Não informado

CRI Loteamentos Goiás - Sr.

Loteamento

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

PRÉ + 10.00%

LTV

Não informado

CRI Thermas São Pedro - Sr.

Multipropriedade

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 10.00%

LTV

Não informado

CRI Servic - Un.

Loteamento

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 10.00%

LTV

Não informado

CRI Eco Resort - Sr.

Multipropriedade

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 9.50%

LTV

Não informado

CRI Alta Vista - Un.

Multipropriedade

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IGPM + 11.00%

LTV

Não informado

CRI Loteamento NG30 - Sub.

Loteamento

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 15.50%

LTV

Não informado

CRI Gramado BV - Sr.

Multipropriedade

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 8.00%

LTV

Não informado

CRI Recanto dos Pássaros - Sub.

Loteamento

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 11.50%

LTV

Não informado

CRI Resort do Lago IV - Sub.

Multipropriedade

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 14.00%

LTV

Não informado

CRI Búzios Beach - Sub.

Multipropriedade

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 14.50%

LTV

Não informado

CRI LR Loteamentos - Sr.

Loteamento

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IGPM + 9.00%

LTV

Não informado

CRI Aquan Prime - Sub.

Multipropriedade

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 13.65%

LTV

Não informado

CRI Ingleses Beach - Sub.

Mixed-use

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Mixed-use

Taxa

IPCA + 17.50%

LTV

Não informado

CRI Loteamento NG30 - Sr.

Loteamento

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 10.50%

LTV

Não informado

CRI Bewiki - Un.

Mixed-use

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Mixed-use

Taxa

IPCA + 12.00%

LTV

Não informado

CRI Itaperapuã - Sub.

Multipropriedade

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 19.95%

LTV

Não informado

CRI Itaperapuã - Sr.

Multipropriedade

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 12.00%

LTV

Não informado

CRI AEC Lima II - Sr.

Loteamento

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 10.00%

LTV

Não informado

CRI Fix Laguna - Sub.

Loteamento

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 11.00%

LTV

Não informado

CRI LR Loteamentos - Sub.

Loteamento

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IGPM + 14.00%

LTV

Não informado

CRI OP Resort - Sub.

Multipropriedade

0%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 15.67%

LTV

Não informado

CRI Gramado BV - Sub.

Multipropriedade

0%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 13.00%

LTV

Não informado

CRI AeC Lima II - Sub.

Loteamento

0%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 16.25%

LTV

Não informado

CRI Fix Laguna - Sr.

Loteamento

0%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 9.15%

LTV

Não informado

CRI Eldorado Minas - Sub.

Loteamento

0%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 15.67%

LTV

Não informado

CRI AEC Lima - Sub.

Loteamento

0%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 16.00%

LTV

Não informado

CRI Golani - Un.

Incorporação

0%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA + 8.50%

LTV

Não informado

CRI Eldorado Minas - Sr.

Loteamento

0%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 9.00%

LTV

Não informado

CRI Termas Resort - Sub.

Multipropriedade

0%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 15.80%

LTV

Não informado

FIIs

HCHG11

Leia mais →
3,35%

HCST11

Leia mais →
2,62%

XBXO11

Leia mais →
0,91%

IC Loteamentos

0,79%

Serra Verde

0,14%

Exposição por Índice

IPCA

92%

IGPM

3%

PRÉ

3%

CDI

2%

Exposição por Segmento

Multipropriedade

45%

Hoteleiro

25%

Loteamento

10%

Shopping

9%

Parques temáticos

7%

Mixed-use

2%

Incorporação

2%

Os resumos são gerados automaticamente por IA e podem conter erros.
Este serviço apenas organiza informações públicas dos relatórios gerenciais. Não constitui recomendação ou orientação de investimento.