Resumo do Relatório Gerencial de HGPO11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial
FII HGPO PAX
HGPO11—Resumo de Outubro de 2025
Resumo
O HGPO11 é um fundo do segmento de lajes corporativas que se encontra em fase de desinvestimento total. Após a venda de seus edifícios (Metropolitan e Platinum) em outubro de 2024, seu principal ativo é um direito a receber de R$ 262,3 milhões, com pagamento previsto para abril de 2026. A gestão confirma que não haverá distribuição de rendimentos até essa data. A tese de investimento foca na captura do ganho de capital da venda, com uma distribuição total esperada de aproximadamente R$ 155,70 por cota após o recebimento final.
Desempenho
Em outubro de 2025, o fundo gerou um resultado negativo de R$ 0,07 por cota, devido às despesas recorrentes não compensadas por receitas. Nenhuma distribuição de rendimento foi realizada. A fechou em R$ 146,63 e a de mercado em R$ 141,21 ( de 0,96x). O retorno total da cota no mês foi de 1,5%.
Dividendos
O fundo não distribuiu rendimentos em outubro, seguindo a política estabelecida após a venda de seus ativos. Não são esperadas distribuições até o recebimento da parcela final da venda em abril de 2026. A gestão estima que, nesse momento, poderá distribuir um valor total de R$ 155,70 por cota, englobando lucro e amortização de capital.
Indicadores
P/VP
0,96
DY Mensal
0%
DY Projetado 12M
0%
Rentabilidade YTD
10,4%
Resultado por Cota
-R$ 0,07
Dividendo por Cota
R$ 0,00
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
9.700
Métricas
Taxa de Vacância
Não informado
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
0
Área Total (GLA)
0 m²
Destaques
- Venda dos edifícios concluída, com lucro em regime de caixa de aproximadamente R$ 247,90 por cota.
- Expectativa de distribuição total de R$ 155,70 por cota em abril de 2026.
- Principal ativo do fundo é um recebível de R$ 262,3 milhões.
- Fundo permanece sem qualquer alavancagem financeira.
Desafios
- Ausência total de distribuição de rendimentos até abril de 2026.
- Retorno do investimento depende integralmente do pagamento a ser realizado pelo comprador dos imóveis.
- Queda contínua no número de cotistas, que chegou a 9.700 em outubro, reduzindo a liquidez da cota.
Riscos do Fundo
- Risco de crédito concentrado no comprador dos imóveis, sendo este o principal risco do fundo até o recebimento da parcela final em abril de 2026.
- Risco de liquidez da cota no mercado secundário, agravado pela ausência de distribuição de rendimentos e pela base de cotistas em contínua queda.
- O valor e o retorno do fundo dependem exclusivamente do recebimento futuro de uma parcela única da venda de seus antigos ativos, não possuindo mais receitas operacionais.
Notas
- O Fundo possui Alienação Fiduciária do Edifício Metropolitan como garantia, que pode ser executada em caso de não cumprimento das obrigações pelo comprador dos imóveis do Fundo.
Observações do Mês
HGPO11 opera como um fundo de situação especial com um objetivo claro: realizar o ganho de capital da venda de seus ativos em abril de 2026. O principal risco é o de crédito do comprador, mitigado por uma garantia de Alienação Fiduciária. O desconto de 4% no (0,96x) reflete o custo de oportunidade do capital e o risco percebido pelo mercado. A contínua erosão da base de cotistas é o principal ponto de atenção para a no mercado secundário. O investimento é específico para investidores com foco em ganho de capital com prazo definido, e não em renda mensal.