Resumo do Relatório Gerencial de HGPO11 (Maio de 2025) com Inteligência Artificial
FII HGPO PAX
HGPO11—Resumo de Maio de 2025
Resumo
O HGPO11 é um fundo do segmento de lajes corporativas que se encontra em fase de desinvestimento total. Em maio de 2025, o fundo não possuía mais imóveis em seu portfólio, após a venda dos edifícios Metropolitan e Platinum, concluída em outubro de 2024. A gestão informou que não haverá distribuição de rendimentos até o recebimento da segunda e última parcela da venda, prevista para abril de 2026. O principal ativo do fundo é o direito de receber aproximadamente R$ 249 milhões referentes a esta venda.
Desempenho
Em maio, o fundo apresentou um resultado negativo de R$ 0,09 por cota, impactado por despesas operacionais sem a contrapartida de receitas de aluguel. Não houve distribuição de rendimentos. A encerrou o mês em R$ 138,92, enquanto a cota de mercado fechou em R$ 133,05, resultando em um de 0,96x.
Dividendos
O fundo não distribuiu rendimentos em maio e, conforme comunicado pela gestão, permanecerá sem distribuições até o pagamento da parcela final da venda dos imóveis, previsto para abril de 2026. A expectativa é que, após o recebimento, seja distribuído um valor total aproximado de R$ 155,64 por cota, referente a lucro e amortização de capital.
Indicadores
P/VP
0,96
DY Mensal
0%
DY Projetado 12M
0%
Rentabilidade YTD
4,1%
Resultado por Cota
-R$ 0,09
Dividendo por Cota
R$ 0,00
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
10.300
Métricas
Taxa de Vacância
Não informado
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
0
Área Total (GLA)
0 m²
Destaques
- Venda da totalidade do portfólio (edifícios Metropolitan e Platinum) com lucro de caixa apurado de aproximadamente R$ 247,90 por cota.
- Expectativa de distribuição final de R$ 155,64 por cota em abril de 2026, após recebimento da última parcela da venda.
- Fundo sem alavancagem financeira.
Desafios
- Ausência de distribuição de rendimentos durante o período de espera até abril de 2026.
- Geração de resultado mensal negativo devido a despesas recorrentes sem receitas operacionais, consumindo o caixa do fundo.
Riscos do Fundo
- Risco de crédito concentrado no comprador dos imóveis, uma vez que o principal ativo do fundo é o recebível da venda.
- Risco de liquidez da cota no mercado secundário, dado que o fundo não distribuirá rendimentos até abril de 2026.
- O fundo não possui mais ativos imobiliários operacionais, seu valor depende exclusivamente do recebimento futuro da venda.
Notas
- O Fundo possui Alienação Fiduciária do Edifício Metropolitan como garantia, que pode ser executada em caso de não cumprimento das obrigações pelo comprador dos imóveis.
Observações do Mês
O fundo se transformou em um veículo de desinvestimento. O valor para o cotista está atrelado ao recebimento da parcela final da venda, que representa um potencial de ganho de capital significativo ( da transação de 17,7% a.a.). O principal risco é o de crédito do comprador, mitigado parcialmente por uma alienação fiduciária. O desconto de 4% no reflete a incerteza e o custo de oportunidade do capital até 2026. A da cota pode ser afetada pela ausência de dividendos.