Resumo do Relatório Gerencial de HGPO11 (Junho de 2025) com Inteligência Artificial
FII HGPO PAX
HGPO11—Resumo de Junho de 2025
Resumo
O fundo, focado em lajes corporativas, está em um período de transição após a venda de seu portfólio (edifícios Metropolitan e Platinum) em outubro de 2024. Atualmente, seu principal ativo é um montante de R$ 251,3 milhões a receber, referente à segunda parcela da venda, com pagamento previsto para abril de 2026. A gestão informa que não haverá distribuição de rendimentos até o recebimento desta parcela, focando na gestão do caixa para cobrir despesas recorrentes.
Desempenho
O desempenho do mês foi negativo, com um resultado distribuível de R$ -0,07 por cota, refletindo as despesas recorrentes do fundo sem a contrapartida de receitas de aluguel, uma vez que os imóveis foram vendidos. A cota de mercado fechou em R$ 135,00, com uma valorização de 1,5% no mês, e opera com um de 0,96x. O retorno acumulado no ano é de 5,6%.
Dividendos
Conforme comunicado pela gestão, não houve e não haverá distribuição de dividendos até o recebimento da segunda parcela da venda dos imóveis, previsto para abril de 2026. O dividendo do mês foi R$ 0,00. A expectativa é que, após o recebimento, seja distribuído um valor total aproximado de R$ 155,65 por cota a título de rendimento e amortização.
Indicadores
P/VP
0,96
DY Mensal
0%
DY Projetado 12M
0%
Rentabilidade YTD
5,6%
Resultado por Cota
-R$ 0,07
Dividendo por Cota
R$ 0,00
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
10.200
Métricas
Taxa de Vacância
Não informado
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
0
Área Total (GLA)
0 m²
Destaques
- Venda dos edifícios Metropolitan e Platinum concluída com lucro em regime de caixa de aproximadamente R$ 247,90 por cota.
- Expectativa de distribuição de aproximadamente R$ 155,65 por cota em abril de 2026, após o recebimento da segunda parcela da venda.
- Ausência de alavancagem financeira ou obrigações por aquisição de ativos.
Desafios
- Ausência de distribuição de rendimentos até abril de 2026, o que impacta investidores que buscam renda recorrente.
- Resultado mensal negativo devido às despesas operacionais sem a correspondente geração de receita de aluguel.
- Dependência do cumprimento da obrigação de pagamento pelo comprador dos imóveis para a realização do retorno esperado.
Riscos do Fundo
- Risco de crédito do devedor da parcela remanescente da venda dos imóveis.
- Incerteza sobre a estratégia do fundo e seu futuro após o recebimento da parcela final em abril de 2026.
- Risco de liquidez da cota devido à ausência de distribuições de rendimentos no período.
Notas
- A gestão elaborou uma tabela de sensibilidade para auxiliar os cotistas a projetar o retorno anualizado esperado até o recebimento da parcela final da venda, com base no preço de mercado da cota.
- O fundo possui Alienação Fiduciária do Edifício Metropolitan como garantia do pagamento da parcela a receber, que pode ser executada em caso de não cumprimento das obrigações pelo comprador.
Observações do Mês
O HGPO11 encontra-se em uma situação atípica. Após uma venda de ativos muito bem-sucedida, o fundo se transformou em um veículo que detém um grande recebível. O principal atrativo é o retorno potencial a ser realizado em abril de 2026, como detalhado pela gestora em uma tabela de sensibilidade. O risco principal é o de crédito do comprador dos imóveis, embora mitigado por garantias como a Alienação Fiduciária. A ausência de dividendos mensais o torna inadequado para investidores que buscam renda recorrente, sendo mais apropriado para quem busca um ganho de capital com prazo definido.