Resumo do Relatório Gerencial de HGPO11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII HGPO PAX
HGPO11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O HGPO11 é um fundo do segmento de lajes corporativas que se encontra em fase de desinvestimento total. Após a venda de seu portfólio (edifícios Metropolitan e Platinum) em 2024, seu principal ativo tornou-se um direito creditório de aproximadamente R$ 257 milhões, com vencimento em abril de 2026. A gestão reitera que não haverá distribuição de rendimentos até essa data, focando na gestão do caixa para cobrir despesas e na concretização do ganho de capital da venda.
Desempenho
Em agosto de 2025, o fundo registrou um resultado positivo de R$ 0,02 por cota, uma melhora significativa em relação aos meses anteriores que apresentaram resultados negativos, impulsionado por receitas mobiliárias. Não houve distribuição de rendimentos. A encerrou o mês em R$ 143,40 e a cota de mercado em R$ 136,73, resultando em um de 0,95x.
Dividendos
O fundo não distribuiu rendimentos em agosto, mantendo a política anunciada após a venda dos ativos. A gestão projeta que não haverá distribuições até o recebimento da parcela final da venda, prevista para abril de 2026. A expectativa é que, após o recebimento, seja distribuído um valor total aproximado de R$ 155,67 por cota, referente ao lucro e à amortização do capital.
Indicadores
P/VP
0,95
DY Mensal
0%
DY Projetado 12M
0%
Rentabilidade YTD
6,9%
Resultado por Cota
R$ 0,02
Dividendo por Cota
R$ 0,00
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
10.000
Métricas
Taxa de Vacância
Não informado
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
0
Área Total (GLA)
0 m²
Destaques
- Expectativa de distribuição de aproximadamente R$ 155,67 por cota em abril de 2026, após o recebimento da última parcela da venda dos imóveis.
- A transação de venda dos ativos gerou um lucro em regime de caixa de aproximadamente R$ 247,90 por cota.
- Fundo registrou resultado positivo de R$ 0,02 por cota em agosto, revertendo a tendência de resultados negativos dos meses anteriores.
- Fundo permanece sem alavancagem financeira.
Desafios
- Ausência total de distribuição de rendimentos até o evento de liquidez previsto para abril de 2026.
- O retorno do fundo está totalmente dependente do cumprimento da obrigação de pagamento pelo comprador dos imóveis.
- Queda contínua no número de cotistas, o que pode impactar a liquidez da cota no mercado secundário.
Riscos do Fundo
- Risco de crédito concentrado no comprador dos imóveis, sendo este o principal risco do fundo até o recebimento da parcela final em abril de 2026.
- Risco de liquidez da cota no mercado secundário, impactado pela ausência de distribuição de rendimentos.
- O valor e o retorno do fundo dependem exclusivamente do recebimento futuro de uma parcela única da venda de seus antigos ativos, não possuindo mais receitas operacionais.
Notas
- O Fundo possui Alienação Fiduciária do Edifício Metropolitan como garantia, que pode ser executada em caso de não cumprimento das obrigações pelo comprador dos imóveis do Fundo.
Observações do Mês
O HGPO11 funciona como um veículo de investimento com prazo definido, cuja tese se baseia na captura do ganho de capital da venda de seus ativos em abril de 2026. O principal risco é o de crédito do comprador, embora exista uma garantia de alienação fiduciária. O desconto de 5% no reflete o custo de oportunidade do capital e a percepção de risco do mercado. A reversão para um resultado positivo no mês é um bom sinal para a manutenção do caixa, mas não altera a tese central. A queda no número de cotistas é um ponto de atenção para a .