Resumo do Relatório Gerencial de HLOG11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII HEDGELOG
HLOG11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O Hedge Logística FII foca em galpões logísticos de alto padrão (A, AA, AAA). Em dezembro de 2025, o fundo concluiu a venda do Galpão Vila Prudente e anunciou o pré-pagamento de dívidas ( ) para janeiro de 2026. Houve reavaliação positiva dos ativos (+8,40% no valor patrimonial). O fundo encerrou o mês com 3% de física devido à devolução programada de um módulo, que já foi locado novamente com início em fevereiro de 2026.
Desempenho
O fundo distribuiu R$ 0,135 por cota, um aumento significativo em relação aos meses anteriores (R$ 0,07), impulsionado por reservas e ganhos de capital, apesar do resultado operacional puro do mês ter sido de R$ 0,034/cota. A valorizou-se para R$ 11,94 após reavaliação.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,135 por cota referente a dezembro de 2025, com pagamento em 15/01/2026. O rendimento anualizado (DY) do mês foi expressivo devido a eventos não recorrentes.
Indicadores
P/VP
0,77
DY Mensal
1,45%
DY Projetado 12M
9,6%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,03
Dividendo por Cota
R$ 0,14
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
4.010
Métricas
Taxa de Vacância
3%
Prazo Médio Restante
42,0 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
3%
Vacância Financeira
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
2
Área Total (GLA)
205.173,7 m²
Destaques
- Conclusão da venda do Galpão Vila Prudente com recebimento da 2ª parcela (R$ 47,9 milhões)
- Reavaliação dos ativos gerou aumento de 8,40% no valor patrimonial da cota
- Locação do Módulo B14 do Citlog Viracopos já assinada para fev/2026, mitigando a vacância de dez/2025
- Anúncio de resgate antecipado de CRI (R$ 15,8 milhões) para janeiro de 2026
Desafios
- Devolução do Módulo B14 do Citlog Viracopos em 31 de dezembro de 2025 (gerando 3% de vacância momentânea)
- Descasamento entre receitas e despesas no mês de dezembro (resultado operacional de R$ 0,034 vs distribuição de R$ 0,135)
Riscos do Fundo
- Concentração excessiva em apenas dois ativos imobiliários principais (Citlog Viracopos e Sul de Minas)
- Nível de alavancagem (Dívida Líquida/PL em 29,55%)
- Dependência de poucos grandes inquilinos (Unilever representa 24% da receita)
- Risco de descasamento de fluxo de caixa em meses sem eventos não recorrentes
Notas
- O fundo realizou na proporção 1:10 em maio de 2025.
- Em 22/01/2026 (evento subsequente), o fundo realizou o resgate antecipado facultativo de no valor de R$ 15,8 milhões.
- A venda do Galpão Vila Prudente gerou uma de 9,30% ao ano.
Observações do Mês
O HLOG11 demonstra gestão ativa eficiente ao concluir o ciclo de desinvestimento (Vila Prudente) e utilizar os recursos para desalavancagem e distribuição robusta. A gerada em dezembro foi prontamente resolvida com novo contrato para fevereiro, evidenciando a qualidade dos ativos. A reavaliação patrimonial positiva (+8,4%) e o desconto de mercado ( 0,77) sugerem potencial de valor, embora a concentração em apenas dois grandes ativos principais permaneça como risco estrutural.
Propriedades
Citlog Viracopos
Itupeva, SP・Classe AAA
Vacância Baixa 64% 64%
Citlog Viracopos
Itupeva, SP・Classe AAA
GLA
138.870 m²
Ocupação
97%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
10.000%
Resumo
Localizado próximo ao aeroporto de Viracopos. Módulo B14 (5.637 m²) devolvido em dez/25, mas já locado novamente com início em fev/26.
Inadimplência
Não informado
Vacância
aumento pontual para 3% em dez/25, retornando a 0% em fev/26
Citlog Sul de Minas
Varginha, MG
Vacância Baixa 36% 36%
Citlog Sul de Minas
Varginha, MG
GLA
66.303 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
10.000%
Resumo
100% ocupado. Composto pelos condomínios LOG 02, LOG 03 e LOG 04. Obras de impermeabilização de reservatórios iniciadas em nov/25.
FIIs
HGBL11
Leia mais →Regiões
São Paulo (Itupeva)
Minas Gerais (Varginha)
Inquilinos
Unilever
Energia Fotovoltaica
Outros
Belenus
Eurofarma
Boticário
Concentração por Inquilino
Boa diversificação entre inquilinos, com baixo risco de concentração.
Endividamento
Dívida Total
R$ 149.922.558,10
Alavancagem (Dívida/PL)
29,55%
CRI TrueSec
IPCA + 6,75% ao ano・Vence 12/2031
CRI TrueSec
IPCA + 6,75% ao ano・Vence 12/2031
Série
477ª, 478ª e 479ª Séries
Emissão
12/2021
Vencimento
12/2031
Taxa de Juros
IPCA + 6,75% ao ano
Saldo Devedor
R$ 149.922.558,10
Resumo
Operação com alienação fiduciária do Citlog Viracopos. Prazo de 120 meses.
Garantia
Alienação Fiduciária Citlog Viracopos
Rating
Não informado