Resumo do Relatório Gerencial de HSLG11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O HSI Logística FII tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital por meio de investimentos em imóveis logísticos. Em outubro de 2025, a gestão comentou sobre a tendência de desinflação, projetando o início de um ciclo de afrouxamento monetário para o primeiro trimestre de 2026. O destaque do mês foi o quarto aumento consecutivo na distribuição de dividendos, para R$ 0,70 por cota. Operacionalmente, o fundo aplicou um reajuste de +5,13% pelo IPCA em um dos contratos do ativo HSI Log. Dutra. Além disso, iniciou-se o período de carência parcial de 50% no aluguel do Mercado Livre, previsto para durar mais dois meses, conforme acordado contratualmente.

Desempenho

O fundo manteve sua performance operacional em 100% de ocupação e zero inadimplência , com um aluguel médio de R$ 25,90/m². O resultado gerado no mês foi de R$ 0,69 por cota, ligeiramente abaixo da distribuição de R$ 0,70, utilizando parte do resultado acumulado. A cota de mercado apresentou um leve recuo, com um retorno total de -0,4% no mês, após a forte valorização de setembro. No acumulado de 2025, o retorno total é de 23,6%.

Dividendos

A distribuição referente a outubro foi de R$ 0,70 por cota, marcando o quarto aumento consecutivo e representando um dividend yield anualizado de 9,7% sobre a cota de fechamento. Em linha com a melhora dos resultados, a gestão elevou novamente o piso do guidance de distribuição semestral, que agora se situa entre R$ 0,70 e R$ 0,76 por cota, reforçando a perspectiva de dividendos sustentáveis em um patamar superior.

Observações do Mês

O HSLG11 continua a demonstrar uma gestão ativa e eficiente, traduzida em excelentes resultados operacionais e, mais notavelmente, em um crescimento consistente e previsível dos dividendos. O portfólio de alta qualidade, 100% ocupado e com inquilinos robustos, confere grande resiliência ao fundo. O reajuste positivo de aluguel e a elevação do guidance reforçam a perspectiva positiva, enquanto o desconto temporário no aluguel do Mercado Livre é um evento planejado e de curto prazo. Apesar da leve queda na cota este mês, o fundo ainda negocia com um desconto relevante sobre seu valor patrimonial (P/VP de 0,79), o que, combinado com os fundamentos sólidos e dividendos crescentes, sugere uma boa margem de segurança e potencial de valorização.

Propriedades

Regiões

Inquilinos

Concentração por Inquilino

Endividamento