Resumo do Relatório Gerencial de INLG11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII INTER LG
INLG11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O Inter Logístico FII encerrou 2025 com a quitação total de suas obrigações de aquisição de imóveis ( zerada), utilizando recursos da venda do ativo em Goiânia. O fundo distribuiu R$ 0,76 por cota em dezembro. A gestão destacou a redução da e a manutenção de uma física mínima de 0,3%.
Desempenho
O fundo apresentou um de R$ 2,19 milhões, inferior à distribuição realizada de R$ 3,42 milhões (R$ 0,76/cota). A diferença foi coberta pela utilização de lucros acumulados (reservas). A receita total foi de R$ 3,47 milhões, um aumento de 7,4% em relação ao mês anterior, impulsionada pelo recebimento de aluguéis atrasados.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,76 por cota, representando um dividend mensal de 0,97% e anualizado de 11,62%. O pagamento foi realizado utilizando parte das reservas acumuladas, visto que o resultado operacional do mês (aprox. R$ 0,48/cota) foi impactado por despesas de comissões e manutenção.
Indicadores
P/VP
0,74
DY Mensal
0,97%
DY Projetado 12M
11,62%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,49
Dividendo por Cota
R$ 0,76
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
15.885
Métricas
Taxa de Vacância
0,3%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
0,3%
Vacância Financeira
Não informado
Taxa de Inadimplência
1,54%
Portfólio
Número de Propriedades
4
Área Total (GLA)
113.600 m²
Destaques
- Quitação total da dívida com vendedor (alavancagem zerada em 0,0%)
- Redução da inadimplência de 5,62% (nov) para 1,54% (dez)
- Aumento do dividendo para R$ 0,76/cota (vs R$ 0,73 em nov)
- Vacância física mantida no patamar mínimo de 0,3%
- Valorização da cota de mercado em 11,4% no ano de 2025
Desafios
- Resultado caixa do mês (R$ 0,48/cota) abaixo da distribuição realizada, consumindo reservas
- Despesas elevadas em dezembro devido à última parcela de comissões de locação
- Atraso no pagamento de dois locatários (1,54% da receita)
- Volatilidade recente no fluxo de recebimentos (inadimplência)
Riscos do Fundo
- Risco de crédito de locatários (histórico recente de volatilidade na inadimplência)
- Risco de vacância concentrada no ativo Rio Campo Grande (único com área vaga)
- Concentração geográfica (46,7% da ABL no Espírito Santo)
- Dependência de reservas para manutenção do patamar atual de dividendos se o resultado operacional não reagir
Notas
- As despesas com comissões de locação, que impactaram os resultados de novembro e dezembro, foram finalizadas.
- A do fundo foi reduzida a 0,0% em dezembro de 2025.
- Existe expectativa de despesas com obras de manutenção e acessibilidade.
Observações do Mês
O INLG11 encerrou o ano com uma melhoria estrutural significativa ao zerar sua , eliminando riscos de dívida. A permanece em níveis excelentes (0,3%). No entanto, a sustentabilidade dos dividendos no curto prazo depende da normalização das despesas (que foram altas em nov/dez devido a comissões) e da estabilização da , já que o fundo tem queimado reservas para manter o patamar de distribuição de R$ 0,76. O desconto patrimonial ( ~0,74) oferece margem de segurança.
Propriedades
Viana
Viana, ES・Classe A
Vacância Baixa 40,6% 40,6%
Viana
Viana, ES・Classe A
GLA
60.987 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
80%
Resumo
Ativo 100% locado com 8 clientes. Representa a maior fatia da receita (40,6%) e ABL do fundo.
Inadimplência
Não informado
Vacância
estável
Contagem I
Contagem, MG・Classe A
Vacância Baixa 27,4% 27,4%
Contagem I
Contagem, MG・Classe A
GLA
58.417 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
46,25%
Resumo
Ativo com 100% de ocupação e 9 clientes. Localizado em região industrial relevante de MG.
Inadimplência
Não informado
Vacância
estável
Gaiolli
Guarulhos, SP・Classe A
Vacância Baixa 22,8% 22,8%
Gaiolli
Guarulhos, SP・Classe A
GLA
32.988 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
80%
Resumo
Ativo logístico em Guarulhos, 100% locado. Recentemente passou por renovação com alta de aluguel.
Inadimplência
Não informado
Vacância
estável
Rio Campo Grande
Rio de Janeiro, RJ・Classe A
Vacância Baixa 9,2% 9,2%
Rio Campo Grande
Rio de Janeiro, RJ・Classe A
GLA
52.867 m²
Ocupação
99,7%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
22,1%
Resumo
Único ativo com vacância física (356 m², 0,3% do fundo). Mantém pequena vacância histórica.
Inadimplência
Não informado
Vacância
estável
Regiões
Espírito Santo
Minas Gerais
São Paulo
Rio de Janeiro
Inquilinos
Alimentos e bebidas
Farmacêutico
Outros
E-commerce
Logística e Transportes
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.