Resumo do Relatório Gerencial de INLG11 (Julho de 2025) com Inteligência Artificial
FII INTER LG
INLG11—Resumo de Julho de 2025
Resumo
O Inter Logístico FII (INLG11) tem como objetivo o investimento, locação e reciclagem de ativos imobiliários nos segmentos logístico e industrial. Em julho, o fundo registrou um evento de pontual de 1,5% da receita, com histórico de rápida regularização. A física permaneceu em um patamar mínimo de 0,3%, concentrada em um único ativo. A gestão informou que possui caixa suficiente para cobrir os pagamentos remanescentes da aquisição de ativos, que ocorrerão em agosto, provenientes de captações anteriores e da venda de um imóvel.
Desempenho
O fundo apresentou um resultado em linha com o esperado, com receitas estáveis em relação ao mês anterior e uma queda nas despesas, principalmente pela redução de custos associados à . A distribuição de R$ 0,77 por cota foi mantida, resultando em um dividend anualizado de 12,6%, acima da média histórica do fundo. A cota de mercado encerrou o mês a R$ 73,31, com um desconto significativo de 26,8% sobre seu valor patrimonial.
Dividendos
A distribuição em julho foi de R$ 0,77 por cota, representando um dividend mensal de 1,05% e um yield anualizado projetado de 12,6% sobre a cota de fechamento. A análise da demonstração de resultados indica que o valor distribuído foi superior ao gerado no mês, sugerindo o uso de reservas para complementar o rendimento.
Indicadores
P/VP
0,73
DY Mensal
1,05%
DY Projetado 12M
12,6%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,67
Dividendo por Cota
R$ 0,77
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
17.350
Métricas
Taxa de Vacância
0,3%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
0,3%
Vacância Financeira
Não informado
Taxa de Inadimplência
1,5%
Portfólio
Número de Propriedades
4
Área Total (GLA)
113.900 m²
Destaques
- Dividend yield anualizado de 12,6%, acima da média histórica do fundo.
- Redução de 11% nas despesas operacionais no mês.
- Vacância física controlada em apenas 0,3% da ABL total.
- Cota negociada com desconto de 26,8% em relação ao valor patrimonial.
Desafios
- Registro de inadimplência de 1,5% da receita total em julho devido ao atraso no pagamento de um locatário.
- Manutenção de uma pequena área vaga de 356 m² no Parque Logístico Rio Campo Grande, correspondendo a 0,3% da ABL total do fundo.
- Distribuição de rendimentos superior à geração de caixa do mês, indicando uso de reservas.
Riscos do Fundo
- Concentração do portfólio em apenas quatro ativos imobiliários.
- Concentração regional relevante no estado do Espírito Santo, que representa 46,7% da ABL total do fundo.
- Dependência do desempenho do setor de logística, que é sensível aos ciclos da economia brasileira.
- Risco de mercado associado à volatilidade e liquidez das cotas negociadas na bolsa.
Notas
- Em agosto, o fundo realizará o pagamento da 3ª e última parcela da compra de ativos da 3ª emissão e da 2ª parcela da 4ª emissão, para os quais já possui caixa disponível.
Observações do Mês
O INLG11 apresenta fundamentos operacionais sólidos, com uma física residual de 0,3% e um portfólio de qualidade. O desconto expressivo de 26,8% ( de 0,73) combinado com o dividend de 12,6% a.a. pode representar uma oportunidade. Contudo, é um ponto de atenção para o investidor o fato de a distribuição de julho (R$ 0,77/cota) ter sido superior ao gerado no período (R$ 0,67/cota), o que indica que não foi integralmente coberta pela receita recorrente do mês, demandando o uso de reservas. A pontual de 1,5% é um desafio de curto prazo, mas o histórico de rápida recuperação do fundo mitiga o risco.
Propriedades
Viana
Viana, ES・Classe A
Vacância Baixa 46,7% 46,7%
Viana
Viana, ES・Classe A
GLA
60.987 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
80%
Resumo
Ativo com 100% de ocupação e sem eventos relevantes reportados no mês.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Vacância estável em 0% nos últimos 12 meses.
Contagem I
Contagem, MG・Classe A
Vacância Baixa 25,8% 25,8%
Contagem I
Contagem, MG・Classe A
GLA
58.417 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
46,25%
Resumo
Ativo com 100% de ocupação e sem eventos relevantes reportados no mês.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Vacância estável em 0% nos últimos 12 meses.
Gaiolli
Guarulhos, SP・Classe A
Vacância Baixa 14,9% 14,9%
Gaiolli
Guarulhos, SP・Classe A
GLA
32.988 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
80%
Resumo
Ativo com 100% de ocupação e sem eventos relevantes reportados no mês.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Vacância estável em 0% nos últimos 12 meses.
Rio Campo Grande
Rio de Janeiro, RJ・Classe A
Vacância Baixa 12,6% 12,6%
Rio Campo Grande
Rio de Janeiro, RJ・Classe A
GLA
52.867 m²
Ocupação
97%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
22,1%
Resumo
Este ativo concentra a totalidade da vacância física do fundo (3% do ABL do imóvel), que corresponde a 0,3% da ABL total do portfólio.
Inadimplência
Não informado
Vacância
Vacância estável em 3% nos últimos três meses.
Regiões
Espírito Santo
Minas Gerais
São Paulo
Rio de Janeiro
Inquilinos
Alimentos e bebidas
Farmacêutico
Outros
E-commerce
Logística e Transportes
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.