Resumo do Relatório Gerencial de INLG11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial
FII INTER LG
INLG11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O Inter Logístico FII é um fundo de gestão ativa com o objetivo de investir em ativos imobiliários nos segmentos logístico e industrial. Em agosto de 2025, o fundo distribuiu R$ 0,76 por cota, mantendo o rendimento acima da sua média histórica. O resultado do mês foi positivamente impactado por receitas financeiras e imobiliárias. O fundo registrou uma pontual de 4,60% devido ao atraso de dois locatários, mas a gestão possui um histórico de recuperação rápida. No período, foi concluída a aquisição de ativos da 3ª Emissão e iniciado o pagamento da 4ª Emissão. Adicionalmente, o fundo tem a receber em setembro a última parcela da venda do ativo Parque Logístico Goiânia.
Desempenho
O fundo apresentou um desempenho sólido em agosto, com a cota de mercado fechando em R$ 73,00. A receita aumentou 12,5% em relação ao mês anterior, impulsionada por ganhos financeiros e imobiliários. A física manteve-se em um nível muito baixo, de apenas 0,3%. O principal ponto de atenção foi a de 4,60%, que, segundo a gestão, é um evento de curto prazo. O do mês foi de R$ 3,45 milhões, cobrindo a distribuição de R$ 3,43 milhões.
Dividendos
A distribuição de rendimentos em agosto foi de R$ 0,76 por cota. Este valor corresponde a um dividend mensal de 1,04% e um yield anualizado de 12,49%, com base no preço de fechamento da cota de R$ 73,00. A distribuição está alinhada com a geração de caixa do período e permanece acima da média histórica do fundo.
Indicadores
P/VP
0,73
DY Mensal
1,04%
DY Projetado 12M
12,49%
Rentabilidade YTD
3,6%
Resultado por Cota
R$ 0,76
Dividendo por Cota
R$ 0,76
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
16.990
Métricas
Taxa de Vacância
0,3%
Prazo Médio Restante
Não informado
Aluguel Médio/m²
Não informado
Vacância Física
0,3%
Vacância Financeira
Não informado
Taxa de Inadimplência
4,6%
Portfólio
Número de Propriedades
4
Área Total (GLA)
113.900 m²
Destaques
- Aumento de 12,5% na receita em relação ao mês anterior.
- Dividend yield anualizado de 12,49%, acima da média histórica do fundo.
- Manutenção de uma baixa vacância física de 0,30%.
- Conclusão do pagamento pela aquisição de ativos referente à 3ª Emissão de cotas.
Desafios
- Atraso no pagamento de aluguel por dois locatários em agosto de 2025, resultando em uma inadimplência de 4,60% da receita total do período.
- Aumento das despesas operacionais durante o mês, atribuído ao maior número de dias úteis.
Riscos do Fundo
- Concentração de receitas em alguns setores econômicos, como Alimentos e Bebidas (27,5%) e Farmacêutico (22,2%).
- Risco de vacância associado ao vencimento dos contratos de locação, com uma concentração de 42% da receita vencendo em 2027.
- Risco de mercado relacionado à liquidez e à precificação das cotas no mercado secundário.
- Risco de inadimplência dos locatários, como observado no mês de referência.
Notas
- Em setembro de 2025, o Fundo receberá a 3ª e última parcela referente à venda do Parque Logístico Goiânia.
- O Fundo tem um pagamento remanescente de aproximadamente R$ 7,4 milhões em setembro de 2025 e um valor adicional em agosto de 2026, referentes à aquisição de ativos da 4ª Emissão.
Observações do Mês
O INLG11 demonstrou forte resiliência operacional em agosto, com uma ocupação quase total de 99,7%. O principal desafio foi a de 4,60%, um ponto de atenção que a gestão espera resolver rapidamente. A distribuição de dividendos é atrativa e está coberta pelo do período, indicando sustentabilidade. O fundo negocia com um desconto significativo em relação ao seu valor patrimonial ( de 0,73), o que, combinado com o elevado, pode sinalizar uma oportunidade de investimento, caso a inadimplência seja de fato um evento isolado. A diversificação geográfica em quatro estados estratégicos e a qualidade dos ativos reforçam os fundamentos do fundo.
Propriedades
Viana
Viana, ES・Classe A
Vacância Baixa 46,7% 46,7%
Viana
Viana, ES・Classe A
GLA
60.987 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
80%
Resumo
Localizado em Viana/ES, com 4 galpões e 21 módulos. Principais locatários incluem Port, Mondelēz e Kabum!. O ativo possui vacância zero.
Contagem I
Contagem, MG・Classe A
Vacância Baixa 25,8% 25,8%
Contagem I
Contagem, MG・Classe A
GLA
58.417 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
46,25%
Resumo
Localizado em Contagem/MG, com 6 galpões e 16 módulos. Principais locatários são Pague Menos e Itambé. O ativo está totalmente locado.
Gaiolli
Guarulhos, SP・Classe A
Vacância Baixa 14,9% 14,9%
Gaiolli
Guarulhos, SP・Classe A
GLA
32.988 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
80%
Resumo
Localizado em Guarulhos/SP, com 2 galpões e 15 módulos. Principais locatários são Navarro e Conver. O ativo apresenta 100% de ocupação.
Rio Campo Grande
Rio de Janeiro, RJ・Classe A
Vacância Baixa 12,6% 12,6%
Rio Campo Grande
Rio de Janeiro, RJ・Classe A
GLA
52.867 m²
Ocupação
97%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
22,1%
Resumo
Localizado no Rio de Janeiro/RJ, com 2 galpões e 18 módulos. O principal locatário é a Profarma. A vacância física de 3% neste ativo corresponde à totalidade da vacância do fundo.
Regiões
Espírito Santo
Minas Gerais
São Paulo
Rio de Janeiro
Inquilinos
Alimentos e bebidas
Farmacêutico
Outros
E-commerce
Logística e Transportes
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.