FII KINEA CR

KCRE11—Resumo de Janeiro de 2026

Resumo

O Kinea Creditas FII (KCRE11) foca em CRIs de Home Equity (Creditas) e Pro-soluto (MRV, Tenda). Em janeiro de 2026, o fundo manteve uma alocação elevada de 106,7% do PL, utilizando via operações compromissadas (7,3%). A carteira é majoritariamente indexada ao (91,6%) com taxa média de IPCA + 9,85%.

Desempenho

O fundo gerou um resultado de R$ 0,07 por cota, abaixo da distribuição realizada de R$ 0,08 por cota. A diferença foi coberta pela utilização de reservas acumuladas, que encerraram o mês em R$ 0,07 por cota. A valorizou-se para R$ 9,49.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,08 por cota, a ser paga em 12/02/2026, representando um dividend de 0,79% sobre a cota média de ingresso (R$ 10,06) e aproximadamente 0,89% sobre a cota de mercado (R$ 9,00).

Indicadores

P/VP

0,95

DY Mensal

0,88%

DY Projetado 12M

11,19%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,07

Dividendo por Cota

R$ 0,08

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

16.208

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

3,4%

LTV Médio

51%

Prazo Médio

13,6 anos

Portfólio

Número de Operações

Destaques

Redução da inadimplência para 3,4% (recuperação após alta no mês anterior)
Taxa de pré-pagamento 1,50x acima do esperado, acelerando o giro da carteira
Alocação de 106,7% do PL em ativos-alvo
Spread médio da carteira de IPCA + 9,85% a.a.

Desafios

Resultado gerado (R$ 0,07) inferior à distribuição (R$ 0,08) em janeiro de 2026
Necessidade de uso de reservas para manter o patamar de dividendos
Inadimplência de 3,4% ainda requer monitoramento, apesar da redução

Riscos do Fundo

Concentração significativa no originador Creditas e no produto Home Equity
Risco de pré-pagamento impactando o reinvestimento e duration da carteira
Alavancagem via operações compromissadas reversas (7,3% do PL)
Sensibilidade à inflação (IPCA) para geração de resultado nominal

Notas

A de 3,4% é absorvida pelas tranches juniores (que não pertencem ao fundo) e não impacta o fluxo financeiro imediato.
Aproximadamente 1,75% dos créditos estão em fase de recuperação via execução de garantias.
O pré-pagamento da carteira segue acelerado (1,50x acima do esperado), característica do produto Home Equity.

Observações do Mês

O KCRE11 apresentou uma recuperação importante na qualidade de crédito, com a caindo de 4,7% (dezembro) para 3,4% (janeiro), mitigando o principal risco do mês anterior. Financeiramente, o resultado recuou para R$ 0,07/cota, exigindo o uso de reservas para manter os R$ 0,08 de dividendos. Com reservas finitas (R$ 0,07/cota), a sustentabilidade desse patamar depende da recuperação da inflação ou giro da carteira.

CRIs

CRI Creditas – 152

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・9%

LTV Baixo 6,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 133

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,45%

LTV Baixo 5,9%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,45%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 107

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,5%

LTV Baixo 5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,5%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 87

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 4,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 127

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,45%

LTV Baixo 4,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,45%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 140

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,45%

LTV Baixo 4,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,45%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 106

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,5%

LTV Baixo 4,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,5%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 86

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 3,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 72

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 3,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 69

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI MRV – Pro-soluto 429

Pro-soluto

Pro-soluto・3,5%

3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

3,5%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Fundo de Reserva

CRI Creditas – 76

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 92

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,75%

LTV Baixo 3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,75%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 154

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,96%

LTV Baixo 3%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,96%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 93

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 3%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 84

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 2,9%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 80

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 77

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 83

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 154

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・9,18%

LTV Baixo 2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,18%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI MRV – Pro-soluto 224

Pro-soluto

Pro-soluto・5,17%

2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

5,17%

LTV

Não informado

Resumo

Operação Pro-soluto

Garantias

Fundo de Reserva

CRI Creditas – 154

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・9,9%

LTV Baixo 2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,9%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI MRV – Pro-soluto 178

Pro-soluto

Pro-soluto・4%

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Operação Pro-soluto

Garantias

Fundo de Reserva

CRI Creditas – 154

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・10,3%

LTV Baixo 1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,3%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 81

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 154

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・10,8%

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,8%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 152

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・12,33%

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

12,33%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 154

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・9,2%

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,2%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 133

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,45%

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,45%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Tenda – Carteira Pro-soluto 142

Pro-soluto

Pro-soluto・12,6%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

12,6%

LTV

Não informado

Resumo

Operação Pro-soluto

Garantias

Fundo de Reserva

CRI Creditas – 127

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,45%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,45%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 107

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,5%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,5%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 140

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,45%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,45%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 87

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 106

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,5%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,5%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 81

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 86

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 72

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 69

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 92

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,42%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,42%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 76

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 93

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 84

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 77

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 80

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 83

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI MRV – Pro-soluto 153

Pro-soluto

Pro-soluto・11,66%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

11,66%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche Júnior

Garantias

Fundo de Reserva

CRI MRV – Pro-soluto 154

Pro-soluto

Pro-soluto・11,66%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

11,66%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche Júnior

Garantias

Fundo de Reserva

CRI MRV – Pro-soluto 154

Pro-soluto

Pro-soluto・11,66%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

11,66%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche Júnior

Garantias

Fundo de Reserva

Classes

Sênior

83%

Mezanino

16%

Júnior

Exposição por Índice

IPCA

91,6%

CDI

7,8%

SELIC

0,6%

Exposição por Segmento

Home Equity Creditas

84,7%

Pro-soluto

15,3%

Endividamento

Dívida Total

R$ 24.934.610,00

Alavancagem (Dívida/PL)

7,3%

Operações Compromissadas Reversas

Custo de CDI・Vence

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Taxa de Juros

Custo de CDI

Saldo Devedor

R$ 24.934.610,00

Resumo

Alavancagem via operações compromissadas reversas para manter alocação elevada em ativos-alvo (106,7%).

Garantia

CRIs do portfólio

Rating

Não informado

Resumo do Relatório Gerencial de KCRE11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII KINEA CR

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Notas

Observações do Mês

CRIs

Classes

Exposição por Índice

Exposição por Segmento

Endividamento