FII KINEA CR

KCRE11—Resumo de Fevereiro de 2026

Resumo

O Kinea Creditas FII (KCRE11) possui portfólio dedicado a ativos de renda fixa de natureza imobiliária, especialmente CRIs de Home Equity originados pela Creditas e operações Pro-soluto. Em fevereiro de 2026, o fundo manteve alto patamar de alocação (104,0% do PL em ativos-alvo), complementado por 3,4% em caixa e uso de via operações compromissadas reversas (7,3% do PL).

Desempenho

O resultado gerado no mês manteve-se em R$ 0,07 por cota, novamente abaixo do valor distribuído (R$ 0,08). A diferença foi complementada pela reserva de lucros, que reduziu para R$ 0,06 por cota. Operacionalmente, a carteira demonstrou avanço, com nova redução na taxa de (de 3,4% para 3,2%) e elevado recebimento de pré-pagamentos.

Dividendos

A distribuição anunciada foi de R$ 0,08 por cota, com pagamento previsto para 12/03/2026. O montante equivale a um dividend isento de IR de 0,79% com base na cota média de ingresso (R$ 10,06) e aproximadamente 0,89% sobre a cota de mercado atual.

Indicadores

P/VP

0,94

DY Mensal

0,89%

DY Projetado 12M

11,16%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,07

Dividendo por Cota

R$ 0,08

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

16.236

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

3,2%

LTV Médio

51%

Prazo Médio

13,2 anos

Portfólio

Número de Operações

Destaques

Redução da taxa de inadimplência (>90 dias) da carteira para 3,2%
Recebimento de principal 2,26x acima do esperado, acelerado por pré-pagamentos de Home Equity
Alta alocação estrutural mantida em 104,0% do patrimônio líquido
Valorização das cotas patrimonial (R$ 9,59) e de mercado (R$ 9,03)

Desafios

Em fevereiro de 2026, o resultado contábil orgânico (R$ 0,07) permaneceu abaixo do patamar de distribuição (R$ 0,08) pelo segundo mês consecutivo
Consumo acelerado da reserva acumulada de lucros, que atingiu o nível de R$ 0,06 por cota

Riscos do Fundo

Alta concentração (84,7%) em operações de Home Equity e no originador Creditas
Risco de pré-pagamento expressivo (antecipação de recebíveis), o que pode encurtar a duration e exigir esforço de reinvestimento
Alavancagem estrutural de 7,3% do PL através de Operações Compromissadas Reversas
Sensibilidade ao IPCA para o repasse de correção monetária, impactando o lucro contábil
Risco de curto prazo de redução de dividendos devido ao estreitamento e exaustão iminente da reserva de lucros não distribuídos (atual em R$ 0,06/cota)

Notas

O fundo possui cerca de 1,77% dos créditos da carteira em fase de recuperação via execução das garantias, sem impacto financeiro imediato para os CRIs detidos.
A é primariamente absorvida pelos CRIs Juniores, protegendo o capital alocado pelo KCRE11 nas tranches superiores.
O pré-pagamento elevado em fevereiro (2,26x o esperado) é característico das operações de Home Equity e influencia a duration da carteira.

Observações do Mês

O KCRE11 demonstra boa gestão de risco de crédito, com as garantias operando bem e a recuando de forma sustentável para 3,2%. A alta taxa de pré-pagamento (2,26x) contribui para o fluxo de caixa, mas reduz a duration da carteira em um cenário em que o fundo precisa elevar seu resultado nominal contábil. A dependência do saldo de reservas para manter os R$ 0,08 preocupa no curto prazo, uma vez que estas encolheram para R$ 0,06/cota.

CRIs

CRI Creditas – 152

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・9%

LTV Baixo 6,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 133

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,45%

LTV Baixo 5,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,45%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 107

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,5%

LTV Baixo 5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,5%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 87

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 4,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 127

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,45%

LTV Baixo 4,2%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,45%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 140

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,45%

LTV Baixo 4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,45%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 106

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,5%

LTV Baixo 3,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,5%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 86

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 3,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 69

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI MRV – Pro-soluto 429

Pro-soluto

Pro-soluto・3,5%

3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

3,5%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Fundo de ReservaSubordinação

CRI Creditas – 72

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 3,3%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 76

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 92

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,75%

LTV Baixo 3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,75%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 154 – Sênior A

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,96%

LTV Baixo 3%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,96%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 93

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 3%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 84

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 80

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 77

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・7,25%

LTV Baixo 2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

7,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 83

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 2,6%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 154 – Sênior A

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・9,18%

LTV Baixo 2,6%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,18%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI MRV – Pro-soluto 224

Pro-soluto

Pro-soluto・5,17%

2,3%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

5,17%

LTV

Não informado

Resumo

Operação Pro-soluto

Garantias

Fundo de Reserva

CRI Creditas – 154 – Sênior B

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・9,9%

LTV Baixo 2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,9%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI MRV – Pro-soluto 178

Pro-soluto

Pro-soluto・4%

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Operação Pro-soluto

Garantias

Fundo de Reserva

CRI Creditas – 154 – Sênior B

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・10,3%

LTV Baixo 1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,3%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 81

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・8,25%

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,25%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 154 – Sênior B

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・10,8%

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,8%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 154 – Sênior A

Home Equity

Home Equity・LTV 42,1%・9,2%

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,2%

LTV

42,1%

Resumo

Tranche Sênior

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 152

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・12,33%

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

12,33%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 133

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,45%

LTV Baixo 0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,45%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Tenda – Carteira Pro-soluto 142

Pro-soluto

Pro-soluto・12,6%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

12,6%

LTV

Não informado

Resumo

Operação Pro-soluto

Garantias

Fundo de Reserva

CRI Creditas – 127

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,45%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,45%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 107

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,5%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,5%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 87

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 140

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,45%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,45%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 106

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,5%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,5%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 86

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 69

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 72

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 92

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・10,42%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

10,42%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 76

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 93

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 84

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 77

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 80

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・8,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

8,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 83

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI Creditas – 81

Home Equity

Home Equity・LTV 49,1%・9,92%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

9,92%

LTV

49,1%

Resumo

Tranche Mezanino

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

CRI MRV – Pro-soluto 153

Pro-soluto

Pro-soluto・11,66%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

11,66%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche Júnior

Garantias

Fundo de Reserva

CRI MRV – Pro-soluto 154

Pro-soluto

Pro-soluto・11,66%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Pro-soluto

Taxa

11,66%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche Júnior

Garantias

Fundo de Reserva

Exposição por Índice

IPCA

89,4%

CDI

7,5%

SELIC

3,1%

Exposição por Segmento

Home Equity Creditas

84,7%

Pro-soluto

15,3%

Endividamento

Dívida Total

R$ 25.194.490,00

Alavancagem (Dívida/PL)

7,3%

Operações Compromissadas Reversas

Não detalhado・Vence

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Taxa de Juros

Não detalhado

Saldo Devedor

R$ 25.194.490,00

Resumo

Operações lastreadas em CRI permitindo maior flexibilidade e velocidade na alocação de recursos, possibilitando ao fundo manter alto nível de alocação no portfólio-alvo.

Garantia

CRI do portfólio

Rating

Não informado

Resumo do Relatório Gerencial de KCRE11 (Fevereiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII KINEA CR

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Notas

Observações do Mês

CRIs

Exposição por Índice

Exposição por Segmento

Endividamento